Історичне попередження S&P 500: рідкісний трирічний ряд підвищує занепокоєння на ринку

ZKProofster · 2026-01-12T17:17:46+00:00

Есе обговорює недавнє зниження індексу S&P 500 під час традиційного позитивного ралі Санти, що триває вже три роки поспіль — історичний перший випадок. Ця зміна викликає занепокоєння щодо можливих корекцій на ринку, незважаючи на попередні високі річні доходи, що свідчить про зміну ринкової динаміки та зростаючу невизначеність для інвесторів.

ZKProofster

2026-01-12 17:17:46

Генерація анотацій у процесі

Коли святковий ралі перетворюється на червоний прапор

Останній тиждень грудня та початок січня традиційно відзначаються як сезон подарунків для учасників ринку. Цей період — відомий як ралі Санта-Клауса — зазвичай приносить позитивні результати для S&P 500. З 1950 по 2025 рік цей конкретний період приносив прибуток приблизно у 78% випадків із середнім зростанням 1,3%.

Але результати цього року розповідають іншу історію, яку інвестори мають сприймати з обережністю.

Порушення семи десятиліть патерну

Що сталося цього святкового сезону, є безпрецедентним зсувом. S&P 500 тепер зафіксував збитки під час ралі Санта-Клауса вже третій рік поспіль — явище, яке не траплялося щонайменше з 1950 року.

Цифри малюють тривожну картину:

2024: зниження на 0,9%
2025: зниження на 0,3%
2026: зниження на 0,1%

Кожне з падінь є незначним самостійно, але разом вони становлять історичний розрив із встановленим патерном ринку. За понад 75 років історії не зафіксовано трирічної серії збитків у цей традиційно бичачий період.

Що ралі сигналізує про наступний рік

Історично ралі Санта-Клауса слугувало раннім індикатором для повного річного ринку. У роки, коли індекс зростає в цей період, середній річний дохід становить 10,4%. У роки з падіннями середній показник за весь рік знижується до всього 6,1%.

Однак дані останніх років ускладнюють цю картину. Незважаючи на негативні ралі Санта-Клауса у 2024 та 2025 роках, S&P 500 все одно демонстрував вражаючі повнорічні прибутки — 23% і 16% відповідно. Це свідчить про те, що традиційна кореляція не завжди є надійною.

Проте варто звернути увагу на збіг обставин: індекс показав двозначні прибутки і в 2024, і в 2025 роках. У поєднанні з трьома послідовними негативними ралі Санта-Клауса це може свідчити про підвищений ризик більшої корекції на ринку США. Час і масштаб будь-якого потенційного відкату залишаються невизначеними — що самі по собі породжує найжахливіші прогнози серед аналітиків.

Фактор невизначеності

Відсутність історичного прецеденту для цієї трирічної моделі ускладнює прогнозування. Учасники ринку мають обмежену кількість подібних сценаріїв для порівняння. Традиційні сезонні патерни послабилися, і зв’язок між святковими періодами та річними результатами став менш передбачуваним.

Хоча ралі Санта-Клауса і далеко не є науковим інструментом прогнозування, його невдача принести прибуток три роки поспіль свідчить про зміну динаміки ринку. Чи це означає обережність або можливості — залежить від індивідуальних інвестиційних горизонтів і толерантності до ризику.

Найчесніша оцінка: ринок посилає попереджувальний сигнал, але його точне значення ще потрібно розшифрувати.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.