Дві незупинні акції зростання, варто звернути увагу до 2035 року

Для довгострокових інвесторів, які орієнтуються у невизначених ринках, існує вічний принцип: визначати компанії з міцними конкурентними перевагами, стійкими бізнес-моделями та потенціалом сталого зростання. Ці якості дозволяють компаніям витримувати будь-які бурі — чи то макроекономічні негаразди, коливання ринку або галузеві збої — і приносити значні прибутки протягом багатьох років і десятиліть.

Microsoft і MercadoLibre є яскравими прикладами цієї інвестиційної тези. Обидві продемонстрували вражаючу стійкість попри недавні ринкові невдачі, і обидві залишаються привабливими активами для терплячого інвестора з горизонтом понад 10 років.

Microsoft: Моментум у хмарних технологіях та AI виправдовує стратегічні інвестиції

Microsoft зазнав корекції прибутків у другій половині 2025 року, але фундаментальні показники розповідають іншу історію. Сегменти хмарних сервісів та штучного інтелекту компанії прискорюють зростання, формуючи нарратив, що виправдовує поточні рівні витрат.

Критики висувають обґрунтоване питання: чи перетворяться великі капітальні витрати на інфраструктуру AI у реальні доходи? Якщо витрати зростатимуть, а зростання доходів зупиниться, маржа може звузитися. Однак ця побоювання ігнорує одну важливу силу: хмарний підрозділ Microsoft працює на повну потужність.

Цифри говорять самі за себе. Доходи Azure зросли на 40% у порівнянні з попереднім роком у першому кварталі фіскального 2026 року(, що закінчився 30 вересня 2025), випереджаючи темпи зростання Amazon Web Services на 20% значною мірою. Тим часом, контрактний обсяг хмарних послуг досяг $392 мільярда, що на 51% більше за рік — індикатор цінової політики та прихильності клієнтів.

Партнерство Microsoft з OpenAI підсилює цю перевагу, інтегруючи передові моделі AI безпосередньо у хмарну інфраструктуру, на яку вже покладаються клієнти. Це створює ефект маховика: більше підприємств використовують Azure для AI-завантажень, що сприяє оновленню підписок і підвищенню цін.

Крім показників зростання, Microsoft виграє від закріплених витрат на перехід. Підприємства вагаються переносити критично важливі додатки, що забезпечує стабільний грошовий потік навіть за умов конкуренції. Політика дивідендів компанії підсилює повернення акціонерам: виплати зросли на 153% за останнє десятиліття. З доходністю 0.8% і стабільним зростанням, MSFT приваблює як портфелі з орієнтацією на зростання, так і на дохід.

MercadoLibre: Орієнтація у конкуренції та використання незадіяних можливостей

MercadoLibre зазнав падіння акцій після сильного старту 2025 року, але ця корекція приховує привабливу довгострокову перспективу. Лідер латиамериканської електронної комерції стикається з реальними викликами, зокрема через агресивну цінову політику Shopee в Бразилії та інших регіонах. Конкуренція реальна і її не слід недооцінювати.

Проте MercadoLibre не пасивно спостерігає за втратою частки ринку. Компанія реалізує багатогранну оборону: зменшує мінімальні транзакційні пороги для безкоштовної доставки, розширює спектр послуг і використовує свою міцну регіональну присутність у кількох країнах. Ці кроки спрямовані на протидію конкуренції та збереження позицій на ринку.

Більша можливість — у недоосвоєних ринках Латинської Америки. За останні роки регіон показав одне з найшвидших зростань електронної комерції у світі, а рівень проникнення залишається значно нижчим за розвинені ринки. Встановлений бренд MercadoLibre, платіжна інфраструктура та мережа продавців дають їй змогу отримати непропорційно велику частку цього розширення.

Особливо привабливим драйвером зростання є реклама. Як домінуюча платформа в Латинській Америці, MercadoLibre має величезну аудиторію, яку прагнуть рекламодавці. Реклама приносить вищі маржі порівняно з основною торгівлею. Якщо конкуренція тимчасово звузить маржу у електронній комерції, зростання доходів від реклами має компенсувати цей спад і підвищити прибутковість у наступні роки.

Для інвесторів, які впевнені у розвитку економіки Латинської Америки та поширенні електронної комерції, MELI залишається ключовим активом — особливо для тих, хто готовий витримати короткострокову волатильність заради багаторічного зростання.

Висновок

Обидві компанії — Microsoft і MercadoLibre — втілюють якості, необхідні для успіху до 2035 року: захищені позиції на ринку, кілька напрямків зростання та активне управління викликами, а не їх ігнорування. Терпіння і стратегічний підхід дозволять сьогодні інвестувати у ці активи і отримати значні нагороди протягом наступного десятиліття.