Вибір вигідних акцій Blue-Chip: стратегія "Собаки Доу 2026" та 10 пригнічених акцій, готових до повернення

Індекс Dow Jones Industrial Average не балує інвесторів високими доходами, але існує хитра контрінвестиційна стратегія, яка вже роками привертає увагу. Вона називається Dogs of the Dow, і у 2026 році ці недооцінені, слабко показуючі акції приносять дивіденди до 6,8% — приблизно у три рази більше, ніж S&P 500. Це не збанкрутілі компанії, що йдуть до банкрутства; це просто непопулярні активи за цінами песимізму.

Як насправді працює стратегія Dogs

Логіка проста і базується на принципах контрінвестиційного інвестування:

1. Визначити 10 акцій з найвищим доходом у індексі Dow Jones Industrial Average на кінець року
2. Купити рівноважені позиції у всіх 10 акціях
3. Тримати їх рівно один календарний рік
4. Продати наприкінці року і повторити з новими топ-10 платниками

Чому це працює? Високі дивідендні доходи на блакитних фішках сигналізують про недооціненість. Це стабільні компанії, що стикаються з тимчасовими труднощами, а не з екзистенційними загрозами. Коли ринок їх ігнорує, їхня оцінка зменшується — створюючи ідеальну точку входу для контрінвесторів.

Що принесли Dogs у 2025 році

Минулого року стратегія довела свою силу. Johnson & Johnson (JNJ) та IBM були серед зірок, причому JNJ приніс вражаючий 47% загальний дохід, відновившись після зниження оцінки. Це щорічне перевершення — саме тому деякі інвестори вибирають найпереконливіші компоненти Dog, а не купують усі 10 навмання.

Зустрічайте Dogs 2026: 10 акцій, що заслуговують вашої уваги

Середній дохід Dogs становить близько 3% — поважний, але недостатній для пенсії лише за рахунок дивідендів. Тому потенціал зростання ціни так само важливий, як і поточний дохід. Ми шукаємо акції, які можуть забезпечити і стабільний дохід, і значний капітальний приріст. Ось що ми знайшли:

Verizon (VZ, 6.8% Доходу)—Найвищий платник

Verizon відточив мистецтво отримання максимальних прибутків з зрілих операцій. Телекомунікаційний гігант показав лише 2% зростання дивідендів, незважаючи на низькі однозначні зростання доходів і прибутків, але його акції все одно зросли приблизно на 2%. Магія? Його 6,8% доходу і дуже низька оцінка — 8x прогнозованого прибутку.

Новий генеральний директор Дан Шульман, який прийшов із PayPal у жовтні 2025 року, заявив про терміновість: “Verizon явно недооцінений.” Він прагне покращити утримання клієнтів, запровадити трирічні фіксовані ціни та підвищити операційну ефективність. Акції дуже дешеві — буквально в “іншому поштовому індексі” порівняно з більшістю блакитних фішок. Щоб Verizon вибрався з статусу недооціненої компанії, потрібна стратегія перетворення Шульмана, яка справді спрацює.

Chevron (CVX, 4.5% Доходу)—Незаслужений герой енергетики

Chevron витримав 2025 рік з різким падінням цін на нафту, показавши 10% загального доходу у складному році для енергетики. Нафта впала на 15% навесні 2025 року після оголошень тарифів, що налякали світовий ріст, і ціна акцій CVX пройшла через американські гірки до кінця року.

Що далі? Бум виробництва Chevron завдяки придбанню Hess у липні — справжній драйвер зростання. Але чесно кажучи, Chevron має структурну проблему: він настільки диверсифікований, що навіть масивний ріст цін на нафту не зможе так сильно підняти його акції, як чисті E&P-компанії. У 2026 році слідкуйте за розвитком політичної ситуації у Венесуелі — Chevron є єдиним американським оператором там, хоча й під суворими ліцензійними обмеженнями.

Merck & Co. (MRK, 3.2% Доходу)—Тінь Keytruda

Merck пережив середину 2024 — травень 2025 у вільному падінні, втративши 45%, оскільки Уолл-стріт зациклилася на одній проблемі: Keytruda становить майже половину доходів. Так, вона схвалена для ~40 показань у 20 видах раку. Так, конкуренція генериками з’явиться лише наприкінці 2028 року. Але ринок панікував щодо майбутнього.

Наступила друга половина року з відновленням. MRK відновився на 40% від мінімумів травня і закінчив 2026 з приблизно 10% загального доходу. Уолл-стріт повільно вірить, що Merck вирішила “проблему Keytruda” завдяки новим показанням (комбінації для раку сечового міхура виглядають перспективними), швидкодіючим формуляціям і 16 іншим препаратам у пізніх стадіях клінічних досліджень. Недавні придбання Verona Pharma і Cidara Therapeutics ще більше зміцнюють pipeline.

Procter & Gamble (PG, 3.0% Доходу)—Розчарування споживчого сектора

P&G увійшов у 2025 рік як “останній пес” — ледве тримаючись у топ-10 за доходами. Потім він катастрофічно недопрацював, знизившись більш ніж на 12% у найгірший рік для акціонерів з 2008 року. Чому? Бичий ринок процвітав незважаючи на ослаблення споживчих витрат, що мало б допомогти захисним товарам. Замість цього споживачі, що орієнтуються на ціну, відмовилися від преміум-продуктів P&G на користь приватних марок Walmart і Costco.

Історія відновлення тут тонка, але реальна. За підсумками 2025 року результати мають показати покращення у виручці та прибутках, а у 2026 очікується продовження цієї тенденції. P&G показує кращі результати в нових ринках, таких як Китай і Латинська Америка. Нові продукти, наприклад Tide evo для прання, вже виходять на ринок. Ще одне значне підвищення дивідендів можливе — у компанії є резерви. Головний каталізатор? Ринок усвідомлює, що навіть нудне — не означає зламане.

Coca-Cola (KO, 2.9% Доходу)—Захисний чемпіон

Coca-Cola приніс у 2025 році солідні 15% загального доходу, що є поважним результатом для захисної акції у ще одному бурхливому році для ринку. Більша частина цього зросла у лютому після звіту за Q4 з перевищенням очікувань і сигналом зростаючого глобального попиту. Після цього? Тиша — хоча KO продовжував дивувати зростанням протягом року.

Медвежий сценарій попереджає про те, що препарати GLP-1 можуть “канібалізувати” споживання напоїв. На даний момент це перебільшено. Бездоганна репутація Coca-Cola у передбаченні споживчих трендів — її сильна сторона, будь то використання спадщини брендів або розширення портфоліо. Будь-яке зростання глобальних споживчих витрат стане для KO додатковим прибутком. Аналогічно, якщо зростаючі акції зазнають труднощів, захисний капітал знову повернеться.

Amgen (AMGN, 2.9% Доходу)—Біотехнології з метою

Amgen зробив усе правильно у 2025 році, піднявшись на 30%, і справді почав стрімко зростати у листопаді після звіту за третій квартал з перевищенням очікувань. Його блістер для боротьби з холестерином Repatha показав зростання продажів на 40%, підтримуючи імпульс.

Чому важливий Amgen: Це чистий гравець на ринку рідкісних захворювань. У світі їх понад 10 000; лише 5% мають схвалені препарати. Amgen поєднує дослідницькі можливості, виробничий досвід і капітальну силу для виходу препаратів на ринок і пошуку цілей для придбання. Стратегія на 2026 рік проста — продовжувати зростання продажів при рідкісних захворюваннях. Важливий фактор — лікування ожиріння (місячний ін’єктований MariTide), де будь-які позитивні дані можуть підняти акції вище.

UnitedHealth Group (UNH, 2.7% Доходу)—Страхування здоров’я під тиском

UnitedHealth почав 2025 рік уже під тиском після вбивства генерального директора Браяна Томпсона у грудні 2024. Потім у квітні ситуація погіршилася. Компанія знизила прогноз доходів на рік через високі медичні витрати у планах Medicare Advantage. Як найбільший у США постачальник Medicare Advantage, UNH відчув це найбільше.

У 2026 році ці тиски зберігаються: високий рівень медичного використання продовжує знижувати маржу. Вищий керівний склад у процесі змін (колишній CEO Стівен Хемслі повернувся керувати операціями). Адміністрація зосереджена на зниженні маржі страховиків для боротьби з інфляцією. Є й позитив: дохідність UNH близька до історичних максимумів, а при зменшених оцінках у 20 разів є потенціал зростання, якщо медичні тренди стабілізуються.

Home Depot (HD, 2.7% Доходу)—Затриманий ринок житла

Home Depot знизився майже на 10% у 2025 році, ставши новим Dogs через тиск тарифів і обережну поведінку споживачів. Головна причина? Застій на ринку житла без ясної динаміки. Майже три чверті існуючих будинків у США старші 25 років; країна довго недобудовувала. Але покупці залишаються осторонь.

Генеральний директор Тед Деккер визнав змішані сигнали під час звіту за третій квартал: “ВВП і PCE виглядають сильними, але тиск на ринок житла і невизначеність споживачів реальні.” Щоб HD вирвався з статусу недооціненої компанії, США потрібен каталізатор для активізації інвестицій у житло. Цього каталізатора ще немає, і прибутки та ціни акцій залишаються в підвішеному стані.

Nike (NKE, 2.6% Доходу)—Довга боротьба спортивного бренду

Nike приєднався до 2026 року як Dogs після втрати понад 60% з кінця 2021 року, а 2025 додав ще близько 15% зниження. Проблеми виникли через зміну споживчих уподобань, хаос у ланцюгах постачання, тарифні ускладнення і труднощі з фізичними магазинами. Прибутки за Q4 2025 перевищили очікування, але продажі в Китаї зазнали труднощів.

Компанія нарешті найняла Еліота Хілла (ветеран Nike) на посаду CEO для запуску перетворення, приблизно через рік. Перефокусування “лідерство через спорт” реорганізовує співробітників навколо бігу, баскетболу і спортивного одягу. Відновлюються оптові зв’язки; знижки зменшуються. Проблема: оцінки прибутку на 2026 рік ледве покривають виплати, і серйозне відновлення очікується лише у 2027. За 27x наступного року прибутку NKE не є дешевим навіть із цим доходом.

Johnson & Johnson (JNJ, 2.5% Доходу)—Повернення чемпіона

JNJ став яскравим прикладом стратегії Dogs у 2025 році: інвестори купували акції з високим доходом значно вище за історичні середні, і акції зросли на 47%, повертаючись до середнього рівня. Зростання у імунології, онкології і медичних технологіях сприяло прибуткам; нові показання для Tremfya і Rybrevant, а також Lazcluze, додали імпульсу. Спін-оф ортопедичних підрозділів DePuySynthes додав ще один каталізатор.

Зараз JNJ починає 2026 з помірним доходом 2.5% — добре, але не винятково для компанії. Щоб боротися з конкуренцією Stelara і керувати судовими позовами щодо тальку, потрібно стабільне зростання продуктів. У листопаді 2025 року суд у Балтиморі присудив $1,5 млрд позивачу щодо тальку (найбільше у історії), хоча JNJ планує оскаржити рішення.

Загальна картина: нудне перемагає яскраве

Ця стратегія Dogs показує просту істину: застійні, недооцінені дивідендні платники постійно перевершують. Купуйте непопулярні, недооцінені акції, що регулярно підвищують дивіденди, і дозвольте цим дивідендам поступово піднімати ціну з часом.

Це не для CNBC або гламурних новин. Це не приверне уваги. Але математика працює — ця нудна стратегія приносить стабільне збагачення, яке справді має значення протягом десятиліть.