Бум майнінгу підвищує канадські акції на тлі геополітичної напруги, що сприяє безпечним активам

Канадські акції закрилися в позитивній зоні у вівторок, індекс S&P/TSX Composite піднявся на 187,07 пунктів і склав 32 407,02, що становить зростання на 0,58%. Ралі було ініційоване зростанням цін на дорогоцінні метали та цінні папери, пов’язані з гірничодобувною галуззю, у зв’язку з підвищеним попитом на золото як на безпечну гавань на тлі загострення глобальної напруги.

Відставання сектору золота та гірничодобувної промисловості

Сектор матеріалів став явним лідером, піднявшись на 3,12%, оскільки інвестори переорієнтувалися на гірничодобні акції. Відомими учасниками були First Majestic Silver Corp (+10,06%), Endeavour Silver Corp (+8,38%) та Perpetua Resources Corp (+6,54%). Це відставання відновило інтерес інвесторів до канадських ETF продуктів, що пропонують диверсифіковану експозицію до міцного гірничодобувного сектору країни. Aya Gold and Silver Inc підскочила на 6,43%, підкреслюючи силу у сферах дорогоцінних металів.

Геополітичні зміни змінюють енергетичний ландшафт

Останні політичні події суттєво змінили динаміку ринку. Втручання уряду США у управління Венесуелою відкрили нові дискусії щодо доступу Америки до величезних запасів сирої нафти — приблизно 303 мільярдів барелів за даними Адміністрації енергетичної інформації США. Цей стратегічний крок викликав занепокоєння у канадських експортерів нафти щодо потенційного зменшення частки ринку в США.

У відповідь керівництво Канади наголосило на конкурентних перевагах “низьковуглецевого” виробництва нафти, позиціонуючи внутрішні енергетичні експорти як диференційовану альтернативу на ринках Північної Америки.

Економічні сигнали подають змішані повідомлення

Дані від S&P Global виявили тривожні тенденції у діловій активності. Складовий PMI становив 46,7 у грудні 2025 року, злегка підвищившись порівняно з листопадовим показником 44,9, але залишаючись нижче критичної позначки 50,0 вже другий місяць поспіль. Виробничий PMI зріс до 48,6, тоді як PMI сфери послуг покращився до 46,5 з 44,3. Однак обсяги нових замовлень продовжували знижуватися вже тринадцятий місяць поспіль, сигналізуючи про тривалі економічні труднощі.

Зниження ставок може завершитися

Банк Канади знизив ставки до 2,25% через чотири квартальні зниження по 0,25%, при цьому офіційні особи раніше заявляли, що рівень є “приблизно правильним”. З уповільненням економічного зростання аналітики вважають, що цикл зниження ставок міг завершитися. Тим часом, ринки США закладають лише 16,1% ймовірності зниження ставки Федеральної резервної системи наприкінці місяця.

Невизначеність щодо торговельної угоди

Зараз увага зосереджена на майбутньому перегляді CUSMA — угоди про вільну торгівлю між Канадою, США та Мексикою. Ця угода була важливою для канадських експортерів, які прагнули орієнтуватися у відповідь на 35% тарифів Трампа на відправлення товарів до США. З уже з’являються сигнали про можливі переговори, і учасники ринку стикаються з невизначеністю щодо майбутнього рамкової угоди.

Відмінності між секторами зберігаються

Крім матеріалів, зростання зафіксували ІТ (+2,14%), споживчий сектор (+1,62%) та промисловий сектор (+1,02%), з шістьма з одинадцяти секторів, що показали зростання. Навпаки, енергетика (-0,72%), споживчі товари першої необхідності (-0,69%), фінанси (-0,60%) та комунікаційні послуги (-0,48%) знизилися. Значними зниженнями відзначилися Baytex Energy Corp (-3,39%) та Enerflex Ltd (-4,10%), що відображає труднощі у нафтовій та газовій галузі.

Розрив між силою гірничодобувного сектору та слабкістю енергетики підкреслює перевагу інвесторів у безпечні товарні активи на тлі макроекономічної невизначеності.