Акції канадських рідкісних земних мінералів набирають обертів на тлі глобальних побоювань щодо постачання

Стратегічна гонка за рідкоземельними мінералами змінює інвестиційні можливості у канадському гірничодобувному секторі. Хоча більшість інвесторів асоціюють рідкоземельні елементи лише з нішевими застосуваннями, ці метали закладені у сучасних технологіях — від електромобільних силових агрегатів і вітрових енергетичних систем до споживчої електроніки та військового обладнання. У міру того, як країни змагаються за незалежні ланцюги постачання, акції рідкоземельних мінералів знову привертають увагу тих, хто ставить на перерозподіл ланцюгів постачання.

Фон ринку: Чому рідкоземельні мінерали зараз важливі

Ринок рідкоземельних елементів до 2025 року опиняється під впливом протилежних тисків. З одного боку, глобальні драйвери попиту залишаються сильними: перехід до чистої енергетики (зокрема магніти для електромобілів і вітрові турбіни), модернізація оборони та розширення електроніки — все це потребує стабільних поставок рідкоземельних елементів. Однак макроекономічні перешкоди зменшили оптимізм — прогнози зростання споживання магнітів з рідкоземельних елементів були зменшені з 9% до приблизно 5% рік до року через ослаблення виробничої активності.

Справжнім каталізатором інтересу інвесторів є геополітика. Китай контролює понад половину світового виробництва рафінованих рідкоземельних елементів і посилив експортний контроль у відповідь на тарифні обмеження США, що створює гостру тривогу щодо ланцюгів постачання для західних виробників. Ця невизначеність спричинила гонитву: інвестиції у внутрішню обробку, інфраструктуру переробки та нових гірничорудних підприємств. Огляд національної безпеки за розділом 232 адміністрації Трампа (розпочато у квітні 2025), підкреслює терміновість ситуації.

Три канадські гравці, що справляють враження

1. Ucore Rare Metals: Лідер у галузі інновацій обробки

Акції Ucore Rare Metals (TSXV:UCU) зросли на 173.97% за минулий рік, досягнувши C$2.00 за акцію та з ринковою капіталізацією C$147.88 мільйонів. Основна цінність компанії полягає у власних технологіях обробки — зокрема, системі RapidSX, отриманій у рамках угоди з Innovation Metals 2020 року.

План дій чіткий: комерціалізація RapidSX у стратегічному металургійному комплексі Луїзіани та одночасний розвиток проекту важких рідкоземельних елементів Бокан в Алясці. Останні досягнення включають отримання провінційного фінансування (Фонд інновацій у сфері критичних мінералів Онтаріо, січень), призначеного для модернізації демонстраційного об’єкта, а також приватне розміщення, що залучило C$2.16 мільйонів за ціною C$0.60 за акцію.

Коментарі керівництва відображають позитивний настрій. Генеральний директор Пат Райан підкреслив «стратегічну цінність» домінування у технологіях обробки та переробки — цю точку зору тепер підтверджує федеральна політика. Акції досягли C$2.02 у внутрішньоденний торг 4 травня 2025 року.

2. Leading Edge Materials: Європейський досвід у сфері рідкоземельних елементів

Leading Edge Materials (TSXV:LEM) показала річний приріст у 127.78%, торгуючись за C$0.20 та з ринковою капіталізацією C$47.57 мільйонів. Ця компанія з Ванкувера має чітку європейську стратегію: повністю належить проект важких рідкоземельних елементів Norra Kärr у Швеції, шахта графіту Woxna (також Швеція), та 51% у альянсі з дослідження нікель-кобальту Bihor Sud (Румунія).

Каталізатором тут є прогрес у регулюванні. У грудні 2024 року Leading Edge подала заявку на 25-річну ліцензію на експлуатацію Norra Kärr у Шведській гірничій інспекції. Попередні дослідження передбачається завершити у другому кварталі 2025 року, з оцінкою швидкого плану розвитку для виведення руди на ринок до запуску обробних потужностей. Акції досягли C$0.30 (23 березня), коли поширилася новина про статус стратегічного проекту, хоча ЄС у підсумку не надав цю позначку — поки що. Керівництво планує повторно подати заявку, коли відкриються нові вікна подачі. Ця стратегія залежить від питань автономії європейського ланцюга постачання.

3. Mkango Resources: Переробка та інтеграція

Mkango Resources (TSXV:MKA) демонструє інший підхід: вертикальну інтеграцію у сфері переробки та первинного виробництва. Акції зросли на 87.5% до C$0.30, з ринковою капіталізацією C$117.46 мільйонів. Компанія володіє 79.4% Maginito, яка керує HyProMag (UK з переробки рідкоземельних магнітів), і розширює свою діяльність у США через спільне підприємство. Одночасно Mkango просуває проект Songwe Hill у Малаві та завод розділення Pulawy у Польщі.

Останні події підкреслюють позитивну динаміку: січнева лист із наміром із Crown PropTech Acquisitions щодо виходу на NASDAQ, що об’єднає операції Songwe Hill і Pulawy; залучення C$4.11 мільйонів (пізній січень) для розширення переробки у Великій Британії та Німеччині; а також статус стратегічного проекту від Європейської комісії для проекту Pulawy 25 березня. Ці каталізатори разом підштовхнули акції до C$0.41 у внутрішньоденний торг 13 квітня 2025 року.

Що інвесторам потрібно знати про рідкоземельні мінерали

Рідкоземельні елементи складаються з 17 різних металів, поділених на легкі та важкі категорії. Легкі рідкоземельні включають церій, лантан, неодим та інші; важкі — диспрозій, іттербій та лютецій. Ці спільні хімічні властивості означають, що вони природно зустрічаються разом у родовищах.

Домінування Китаю вражає: 44 мільйони метричних тонн запасів і 240 000 метричних тонн щорічного виробництва (2023). В’єтнам і Бразилія мають запаси понад 20 мільйонів МТ кожен. США посідають друге місце за виробництвом — 43 000 МТ, майже всі з шахти Mountain Pass у Каліфорнії.

Основна ідея, що рухає акції рідкоземельних мінералів, проста: порушення постачання + стратегічна важливість = вищі ціни та швидше виведення на ринок. Інвесторам, що розглядають можливість експозиції, слід враховувати терміни обробки, ризики дозволів і геополітичний настрій у порівнянні з волатильністю цін на сировину та капітальними витратами.