OLP проти GLPI: Який REIT пропонує кращу цінність прямо зараз?

При оцінюванні інвестицій у REIT, Two Liberty Properties (OLP) та Gaming and Leisure Properties (GLPI) часто з’являються у портфелях інвесторів, що шукають недооцінені можливості. Але яка з них насправді забезпечує вищу цінність за поточними рівнями цін? Відповідь криється у аналізі як динаміки прибутків, так і фундаментальних показників оцінки.

Як визначити справжню цінність у REIT

Переможна стратегія для інвесторів, що цінують цінність, поєднує два ключові елементи: позитивні коригування оцінок прибутків та сильні фундаментальні показники оцінки. Дані показують, що акції з рейтингом #2 Buy — що свідчить про покращення прогнозів прибутків — забезпечують міцну основу. Наразі обидва OLP і GLPI мають цей рейтинг, що означає, що очікування аналітиків зростають щодо обох компаній.

Однак, лише динаміка прибутків не розкриває повну картину. Інвестори, що цінують цінність, заглиблюються у традиційні показники оцінки, щоб визначити, чи є акція справді недооціненою.

Аналіз показників оцінки

Розглядаючи майбутні коефіцієнти P/E, OLP становить 10.64 у порівнянні з 11.06 у GLPI. Хоча різниця здається незначною, вона накопичується при аналізі інших показників.

Коефіцієнт PEG — що враховує очікуваний темп зростання компанії — показує більше переваг: OLP має 2.13 проти 2.43 у GLPI. Це свідчить про те, що оцінка OLP більш узгоджена з її перспективами зростання.

Можливо, найпоказовішим є коефіцієнт Price-to-Book (P/B): OLP торгується за 1.47 разів від балансової вартості, тоді як GLPI вимагає більшого — 2.55. Це суттєва різниця, яка свідчить, що інвестори у GLPI платять значно більше за кожен долар активів за балансовою вартістю.

Висновок щодо цінності

Ці показники перетворюються у конкретні оцінки: OLP отримав оцінку B у категорії Цінності, тоді як GLPI — C. Це розрізнення важливе, оскільки відображає, наскільки глибоко недооціненою здається OLP у порівнянні з GLPI. Для інвесторів, орієнтованих на цінність, які шукають альтернативу GLPI без компромісів щодо перспектив зростання, OLP пропонує більш переконливу можливість.

Обидві компанії демонструють стабільну динаміку прибутків, але коли йдеться про дисципліну оцінки, OLP просто пропонує кращу цінність за поточними ринковими цінами.