Будівництво стійкості портфеля: чому фонди короткострокових державних облігацій заслуговують вашої уваги

Коли ринок стає волатильним, інвестори часто поспішають знайти безпечні притулки для свого капіталу. Хоча багато хто звертається до окремих облігацій або портфелів з високим вмістом акцій, фонди короткострокових державних облігацій пропонують переконливий компроміс — поєднання стабільності з привабливими доходами та перевагами ліквідності взаємних фондів. Ці спеціалізовані фонди обмежують свої інвестиції федеральними урядовими зобов’язаннями, що зазвичай погашаються протягом п’яти років, що робить їх ідеальними для тих, хто шукає надійний дохід без надмірного ризику.

Переваги короткострокових боргових інструментів у сучасних умовах

Взаємні фонди державних облігацій стають дедалі популярнішими серед консервативних інвесторів, які прагнуть стабільних доходів із мінімальним кредитним ризиком. На відміну від окремих облігацій, ці фонди виплачують дивіденди більш регулярно і вимагають нижчих мінімальних внесків, що робить їх доступними для ширшого кола інвесторів. Короткострокові зобов’язання уряду США та його агентств є найнадійнішою категорією у світі облігаційних фондів, особливо привабливими для тих, хто некомфортно почувається щодо коливань ринку акцій або довгострокового ризику відсоткових ставок.

Останні дані про результати демонструють, чому ці інструменти заслуговують на увагу. Три високорейтингові фонди в цій категорії нещодавно отримали найвищі рейтинги від провідних інвестиційних дослідницьких компаній.

Три стратегічні варіанти для розгляду

GUSTX: Консервативна стратегія, орієнтована на казначейські цінні папери

Фонд GMO U.S. Treasury Fund дотримується чистого підходу, концентруючи свої активи у прямі зобов’язання уряду США разом із забезпеченими викупними угодами, що містять казначейські біллі, нотатки та цінні папери. Фонд також володіє окремо торгованими зареєстрованими відсотковими та основними цінними паперами і цінними паперами без купонів. Менеджери портфеля підтримують цільову тривалість відсоткових ставок у один рік або менше, що робить його привабливим для тих, хто шукає мінімальної чутливості до ставок. Станом на серпень 2025 року, фонд інвестував 30.1% активів у плаваючі ставки казначейських нот. З трирічною річною доходністю 5.1%, GUSTX демонструє стабільну продуктивність у цій консервативній категорії.

TCSGX: Диверсифіковані цінні папери, підтримувані урядом

Фонд Sei Daily Income Trust Short-Duration Government розширює інвестиційний всесвіт, зберігаючи при цьому безпеку. Окрім казначейських зобов’язань, цей фонд інвестує у цінні папери з іпотечним забезпеченням та викупні угоди, підтримувані різними агентствами та інструментами уряду США. Менеджери портфеля також можуть розподіляти активи у цінні папери, випущені такими структурами, як Федеральна національна іпотечна асоціація та Федеральна іпотечна кредитна корпорація. Такий підхід до диверсифікації приніс трирічну річну доходність 4.7% при коефіцієнті витрат 0.48%, що робить його економічно вигідним вибором для інвесторів, орієнтованих на дохід.

NEFLX: Гнучка стратегія з тривалістю та агентським ризиком

Фонд Loomis Sayles Funds - Ltd Term Govt and Agency застосовує більш гнучкий мандат, інвестуючи у зобов’язання, випущені урядом США, його агентствами або інструментами. Фонд також може вкладати у корпоративні нотатки та облігації інвестиційного рівня, забезпечені кредитами, цінні папери без купонів, цінні папери з активами та іпотечні інструменти. Крістофер Т. Хармс керує цим фондом з квітня 2012 року, забезпечуючи стабільність управління портфелем. Три роки середньорічної доходності становлять 4.6%.

Порівняння доходності та профілів ризику

Усі три фонди входять до числа найвищих за рейтингами у своїй категорії і очікується, що вони забезпечать конкурентоспроможну продуктивність у порівнянні з аналогічними колегами. Різниця у результатах — від 5.1% у GUSTX до 4.6% у NEFLX — відображає різні інвестиційні стратегії та рівень ризику. Консервативний підхід GUSTX із фокусом на казначейські цінні папери та коротшу тривалість приваблює найобережніших інвесторів, тоді як TCSGX і NEFLX пропонують помірне підвищення доходу через диверсифікацію у агентські та структуровані цінні папери.

Чому важливо орієнтуватися на короткострокові інвестиції

У середовищі, де довгострокові облігації піддаються чутливості до відсоткових ставок, а короткострокові корпоративні фонди вимагають додаткового аналізу кредитоспроможності, державні короткострокові інструменти є практичним балансом. Вони зберігають капітал, генерують регулярний дохід і зберігають гнучкість для ребалансування портфеля. Типовий термін погашення від одного до п’яти років захищає інвесторів від надмірного ризику тривалості, пропонуючи при цьому кращі доходи, ніж інструменти грошового ринку.

Якщо ви хеджуєте ризик акцій або шукаєте стабільні джерела доходу, вивчення цих трьох фондів стане надійною відправною точкою для створення стійкого, орієнтованого на дохід портфеля.