Кращі будівельні акції, готові до інфраструктурного буму: Топ-3 вибори

Будівельний сектор переживає переломний момент. Завдяки значним урядовим витратам на модернізаційні проєкти та вибуховому попиту на інфраструктуру штучного інтелекту, галузь важкого будівництва стала одним із найперспективніших сегментів для інвесторів, які шукають експозицію до довгострокових секулярних трендів зростання. Три усталені підрядники — EMCOR Group, MasTec і Dycom Industries — виділяються як основні кандидати для захоплення цього структурного підйому.

Динаміка ринку, що сприяє зростанню будівельних акцій

Основою для розширення цієї галузі є кілька одночасних сприятливих чинників. Федеральні ініціативи, спрямовані на транспортні мережі, широкосмуговий зв’язок і розвиток чистої енергетики, створили безпрецедентний обсяг незавершених проєктів на кілька наступних років. Одночасно, будівництво дата-центрів — прискорене попитом на AI та хмарні обчислення — стало несподіваним каталізатором, що вимагає спеціалізованої цивільної та електричної інфраструктури, що дозволяє добре капіталізованим підрядникам захоплювати значну частку ринку.

Інфраструктура телекомунікацій є ще одним критичним напрямком зростання. Національне розгортання волоконно-оптичних мереж до дому та розширення мережі 5G продовжують стимулювати високий попит на спеціалізовані підрядні послуги. Ці проєкти, часто багаторічні з прогнозованими грошовими потоками, забезпечують фінансову стабільність, необхідну для стабільного зростання прибутків будівельних компаній.

Чому цей момент важливий для будівельних акцій

Оцінки здаються розумними відносно потенціалу галузі. Галузина Zacks Building Products - Heavy Construction наразі торгується за прогнозним коефіцієнтом P/E 23.47, майже співпадає з показником S&P 500 23.55 і перевищує більш широкий сектор будівництва з показником 19.98. Що важливіше, рейтинг галузі Zacks Industry становить #32, що входить у топ-13% усіх відслідковуваних секторів — сигнал покращення довіри аналітиків до короткострокової перспективи.

За останні дванадцять місяців галузь суттєво перевищила ширші орієнтири. Акції цієї групи разом зросли на 51.5%, тоді як ширший сектор будівництва знизився на 3.2%, а індекс S&P 500 піднявся на 18.5%. Оновлення оцінок прибутків були одностайно позитивними: сукупний прибуток на акцію за 2025 рік зріс з $5.90 до $6.52 з середини липня, що свідчить про зростаючу впевненість аналітиків з Уолл-стріт.

Три будівельні акції, які варто купувати

EMCOR Group: Лідер завдяки технічній експертизі та стратегічній інтеграції

EMCOR, з офісом у Норволку, Коннектикут, зарекомендувала себе як провідний постачальник електричних, механічних та обслуговувальних послуг у Північній Америці та Великій Британії. Конкурентні переваги компанії базуються на її рекордному обсязі незавершених робіт, дисциплінованому розподілі капіталу та успішній інтеграції спеціалізованих компаній, таких як Miller Electric, що поглибили її можливості в електричному підряді.

Останні показники підтверджують цю стратегічну позицію. За минулий рік акції EMCOR зросли на 54.9%. Компанія має рейтинг Zacks #2 (Buy), а прогнози прибутку на 2025 рік незначно зросли до $25.19 за акцію з $25.11 за останній місяць. Очікується, що прибуток за 2025 рік зросте на 17.1% порівняно з попереднім роком, при цьому компанія демонструє послідовне виконання — перевищуючи очікування прибутку в кожному з останніх чотирьох кварталів у середньому на 16.8%.

Експозиція компанії до будівництва дата-центрів, оновлення медичних закладів та модернізації інфраструктури забезпечує кілька джерел доходу, стійких до циклічних спадів.

MasTec: Захоплення мультисегментальним потенціалом інфраструктури

MasTec працює як інфраструктурний будівельний гігант, орієнтований на Північну Америку, з головним офісом у Coral Gables, Флорида. Компанія має диверсифікований портфель, що охоплює мережі зв’язку, розгортання відновлюваної енергетики, модернізацію електричних мереж і природний газ.

Сегмент телекомунікацій особливо динамічний, з рекордним розгортанням волоконно-оптичних мереж, що сприяє зростанню доходів від зв’язку. Інвестиції у відновлювану енергетику, підтримувані подовженими податковими кредитами до 2027 року, створюють секулярні драйвери зростання. Витрати на модернізацію мереж з боку комунальних служб і поява інфраструктури гіперскейлерів дата-центрів є додатковими каталізаторами зростання.

Обсяг незавершених робіт MasTec зріс на 23% у порівнянні з минулим роком, що забезпечує значну видимість доходів. Акції зросли на 69.4% за останні дванадцять місяців і мають рейтинг Zacks #2. Хоча прогнози прибутку на 2025 рік залишаються стабільними на рівні $6.32 за акцію за останні 60 днів, компанія має потенціал для вибухового зростання прибутку на 60% у 2025 році. Історія прибутковості компанії також вражає — вона перевищувала очікування у всіх останніх чотирьох кварталах із середнім сюрпризом 25.2%. Компанія також має вражаючий VGM Score A, що свідчить про привабливу цінність за поточними цінами.

Dycom Industries: Лідер у цифровій інфраструктурі

Dycom, з офісом у Палм-Біч Гарденс, Флорида, спеціалізується на телекомунікаційних інфраструктурних підрядних роботах. Компанія унікально позиціонується для використання національних ініціатив з розгортання широкосмугового зв’язку та інвестицій у гіперскейлерську інфраструктуру, з федеральними та штатними програмами на суму понад $90 мільярдів, що стимулює нагородження проєктів.

Зі зростанням розгортання 5G та розширенням волоконно-оптичних мереж Dycom стала ключовим партнером. Зростаючий попит на установки волоконно-оптичних мереж до дому, підвищені вимоги до обслуговування та розширення цифрової інфраструктури — особливо з боку великих провайдерів хмарних обчислень — сприяли останнім фінансовим результатам.

За останній рік акції Dycom зросли на 49%. Компанія має рейтинг Zacks #2, а прогнози прибутку на 2026 рік підвищені до $10.01 за акцію з $9.91 за останні 60 днів. Всі чотири останні квартали компанія перевищувала очікування прибутку, з середнім сюрпризом 22.4%, що свідчить про обережне керівництво та послідовне виконання.

Галузеві перешкоди: розуміння ризиків

Хоча нарратив зростання залишається переконливим, інвесторам слід враховувати короткострокові перешкоди. Постійна напруженість на ринку праці, високі витрати на сировину та змінювані тарифні політики — особливо щодо імпорту з Китаю — створюють тиск на маржу для підрядників. Макроекономічна волатильність, включаючи невизначеність щодо процентних ставок і політичних змін, може впливати на рішення клієнтів щодо капітальних витрат і терміни реалізації проєктів.

Однак ці циклічні виклики не руйнують структурну силу багаторічних обсягів незавершених робіт і урядових фінансувань, що виходять за межі поточного економічного циклу.

Інвестиційний кейс

Галузь важкого будівництва стоїть на переломному етапі, де зійшлися кілька секулярних драйверів зростання — урядові інвестиції в інфраструктуру, попит на дата-центри, що керується AI, та розширення цифрових мереж. EMCOR, MasTec і Dycom представляють найкращі в своєму класі оператори з технічною експертизою, фінансовими ресурсами та ринковою позицією для захоплення непропорційного зростання. Враховуючи, що всі три мають рейтинг Zacks #2 і демонструють послідовне перевищення очікувань щодо прибутку, ці будівельні акції заслуговують на увагу інвесторів, які шукають експозицію до інфраструктурного мегатренду.