Чому цей ETF, орієнтований на ШІ, може принести тризначний дохід без гонитви за Nvidia

Перевага диверсифікації: чому “Не бути Nvidia” насправді є силою

Ось неприємна правда, з якою стикаються більшість інвесторів: гонитва за одним мегаперформером, наприклад Nvidia (NASDAQ: NVDA), через її акції означає ставити все на одне ім’я. Тим часом, ETF на штучний інтелект розподіляє цей ризик між десятками активів, що неминуче обмежує потенційний зиск — але саме ця сторона, яка важливіша за заголовки, яку усвідомлюють не всі інвестори.

Розглянемо Invesco AI and Next Gen Software ETF (NYSEMKT: IGPT). Так, Nvidia випередила цей фонд більш ніж у 5 разів у період з 2024 по 2025 роки. Але що залишається непоміченим: IGPT трохи перевищив Nasdaq-100 за той самий період. Це не яскраво, але для диверсифікованого кошика з 100 акціями це сигналізує про важливе — механізми працюють. Цей ETF стягує всього 0,56% щорічно і має позиції у 17 галузях, з понад 43% у напівпровідниках, а також значною мірою інвестує у гігантів штучного інтелекту та корпоративне програмне забезпечення.

Перехід від “бремені підбору акцій” до “структурної диверсифікації” — це не слабкість. Це особливість. Особливо коли ця диверсифікація включає експозицію до кількох векторів впровадження AI, а не ставку на домінування одного виробника чипів.

Стратегічний поворот: програмне забезпечення зустрічається з AI

Історія цього фонду відкриває щось важливе про ринкову динаміку. Спочатку задуманий як інвестиційний інструмент, орієнтований на програмне забезпечення, два десятиліття тому, Invesco у червні 2023 року перейменував і реіндексував цей фонд, щоб відповідати вибуховому розвитку штучного інтелекту. Це не було відчаєм — це було визнанням того, що майбутнє можливостей AI виходить далеко за межі виробництва напівпровідників і зосереджено на рівні застосунків.

Це перетин AI і програмного забезпечення — справжній важіль для довгострокових прибутків. Візьмемо Adobe, один із топ-10 активів у цьому портфелі ETF. Компанія, яка стоїть за такими креативними гігантами, як Illustrator і Photoshop, — це не просто класичне ім’я у програмному забезпеченні. Під час звіту за четвертий квартал 2023 року генеральний директор Шантану Нараян підкреслив “зростаюче значення компанії у глобальній екосистемі AI та швидке впровадження наших інструментів на базі AI”. Adobe не покладається лише на AI — вона активно інтегрує його у робочі процеси, якими користуються професіонали щодня. Це інша — і, можливо, більш стабільна — ціннісна пропозиція, ніж чистий експозиція до напівпровідників.

Аналогічно, Snowflake демонструє, як інфраструктура програмного забезпечення може множити можливості AI. Платформа Cortex з підтримкою AI дозволяє клієнтам створювати застосунки безпосередньо з даних, які вони вже зберігають і захищають на інфраструктурі Snowflake. Це створює природний шлях розширення: існуючі клієнтські відносини поглиблюються через нові можливості AI, а нові клієнти бачать переваги у підвищенні ефективності. Це розширення на основі утримання — рідкісне поєднання у економіці програмного забезпечення.

Тренд зростання: де дані

Goldman Sachs прогнозує, що ринок програмного забезпечення для обслуговування клієнтів на базі AI може вирости на 20% до 45% до 2030 року. Зверніть увагу на верхню межу? Вона вдвічі перевищує прогноз усього сектору програмного забезпечення. Це не спекуляція — це інституційна впевненість, заснована на моделюванні ринку.

Можливість розвитку агентного AI додає ще один рівень. У міру того, як автономні AI-агенти стають звичайною частиною робочого середовища, платформи та розробники програмного забезпечення, що входять до цього ETF, стануть все більш критичною інфраструктурою. Вони не просто йдуть за хвилею — вони її проектують. Компанії, що вирішують проблеми у впровадженні AI — інтероперабельність, управління даними, складність інтеграції — відкриють нові криві прийняття, подолавши ці бар’єри.

Збереження коренів у програмному забезпеченні та одночасне впровадження AI-орієнтованої композиції створює резервування, що працює на користь інвесторів. Багато драйверів зростання замість однієї історії.

Перевірка реальності: що цей фонд, ймовірно, не зробить (І чому це нормально)

Давайте визначимо, чого IGPT не досягне: він не повторить історичний шлях Nvidia. Мало які активи це роблять. Це не через погану побудову фонду — це через математику. Індивідуальні мегакапітальні переможці іноді дають понад 1000% прибутку. Кошики з 100 акцій — ні. Це не провал — так працює диверсифікація.

Але що важливіше за гонитву за блискавичними прибутками: фундаментальні умови, що дозволяють цьому ETF стабільно давати тризначні прибутки протягом багаторічних періодів утримання, вже закладені. Інфраструктура ринку для AI розширюється. Впровадження у підприємства прискорюється. Шар програмного забезпечення, що забезпечує розгортання AI, стає незамінним. Це не спекулятивні наративи; це спостережувані ринкові тенденції, які враховуються у прогнозах на майбутнє у кількох секторах.

Висновок щодо інвестиційної ідеї

Invesco AI and Next Gen Software ETF займає стратегічну позицію, яку багато інвесторів, орієнтованих на зростання, ігнорують саме тому, що він не привертає уваги концентрації на одному активі. Його $652 мільйонів активів під управлінням, 20-річна історія роботи та диверсифіковане охоплення сегментів напівпровідників і програмного забезпечення створюють інструмент, що може суттєво брати участь у довгостроковому зростанні AI без необхідності ідеального таймінгу або переконання у будь-якому окремому компоненті.