MP Materials: Оцінка гри на рідкоземельних магнітах після зростання на 230%

2026-01-12 16:46:19

Розуміння бізнес-моделі

Магніти з рідкісних земельних металів забезпечують сучасні технології у спосіб, який більшість інвесторів не усвідомлює. Кожен смартфон вібрує, кожен ноутбук заряджається, а кожен динамік працює завдяки спеціалізованим магнітам, що містять елементи, такі як неодим, залізо та бор. Протягом десятиліть американські галузі залежали від іноземних джерел цих критичних матеріалів. MP Materials (NYSE: MP), однак, позиціонує себе як внутрішній альтернативний постачальник.

Компанія керує шахтою Mountain Pass у Каліфорнії — однією з небагатьох масштабованих об’єктів видобутку рідкісних земельних металів у межах США. Окрім видобутку, MP почала будувати вертикальну інтеграцію через виробничі операції, зокрема виробничий об’єкт магнітів у Форт-Ворті, Техас, та новий 10X Facility, розрахований на більші обсяги виробництва магнітів.

Стратегічні партнерства сигналізують про довгостроковий попит

Два знакові угоди, оголошені у 2025 році, змінили ставлення інвесторів до MP Materials:

Інвестиції Міністерства оборони: Міноборони виділило $400 мільйонів на MP, з умовами, що включали 10-річний ціновий мінімум у $110 за кілограм для NdPr (неодим- Pr). Крім того, уряд гарантував закупівлю 100% магнітів з 10X Facility протягом наступного десятиліття. Ця гарантія забезпечує безпрецедентну видимість доходів.

Договір з Apple: MP уклала багаторічний контракт на суму $500 мільйонів з Apple (NASDAQ: AAPL) на постачання 100% перероблених рідкісних земельних магнітів. Apple попередньо сплатила $200 мільйонів, що додатково зміцнює баланс компанії.

Ці партнерства підкреслюють стратегічну важливість внутрішнього виробництва рідкісних земельних металів і довіру інвесторів до здатності MP виконувати свої зобов’язання.

Перевірка ринкової динаміки та оцінки

Ринок реагує з ентузіазмом. За останні 12 місяців акції MP Materials зросли більш ніж на 230% — значно випереджаючи ширший ринок і багато технологічних компаній з великими капіталізаціями. Інвестор, який вклав $1,000 рік тому, сьогодні має позицію приблизно на $3,500.

Однак, така різка оцінка також зменшила мультиплікатори. Поточний рівень торгівлі відображає значний оптимізм щодо здатності компанії масштабувати виробництво, укладати додаткові контракти та досягати прибутковості під час розширення.

Основні ризики, які слід враховувати

Хоча фундаментальні показники попиту здаються міцними, залишаються виклики у виконанні:

Масштабування виробництва: Розширення потужностей з виробництва магнітів на 10X Facility та інших об’єктах вимагатиме значних капіталовкладень і операційної експертизи. Під час цього етапу маржа може звужуватися, перш ніж покращитися.
Високі мультиплікатори оцінки: Після зростання на 230% акції вже не пропонують таку ж безпеку. Вхід за поточними рівнями несе підвищений ризик.
Конкуренція на ринку: Оскільки виробництво рідкісних земельних металів стає стратегічно важливим, можуть з’явитися конкуренти або змінитися геополітичні обставини.

Висновок

MP Materials перетворилася з нішевого шахтаря у компанію з конкретними урядовими та корпоративними партнерствами, створюючи реальні довгострокові драйвери зростання. Бізнес-фундаментальні показники підтверджують стратегічну важливість її активів.

Однак, інвестиція у $1,000 за поточними оцінками краще підходить інвесторам із високим рівнем ризику та довгостроковим горизонтом. Ті, хто шукає менш волатильні позиції, можуть почекати більш привабливого моменту для входу або диверсифікувати свої активи іншими способами.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.