Рецесія у 2026 році? Ось що історія фондового ринку справді розповідає інвесторам про час і доходи

Довгострокова реальність за падіннями ринку

Багато інвесторів хвилюються щодо можливого економічного сповільнення у 2026 році. Але ось у чому справа: якщо ви думаєте про купівлю акцій під час рецесії, історичні дані малюють досить оптимістичну картину. Питання не завжди «коли закінчиться рецесія?» — а чи можете ви дозволити собі думати за межами негайного спаду.

Що сталося з S&P 500 під час минулих рецесій?

Давайте подивимося на холодні, жорсткі факти. Відтоді, як S&P 500 був створений у своїй нинішній формі у березні 1957 року, економіка США пережила 10 рецесій. Під час цих спадів показники фондового ринку були передбачувано складними у короткостроковій перспективі.

Візьмемо рецесію 1957 (лише п’ять місяців після запуску S&P 500) — індекс знизився на 11%. Рецесія 1973 року, викликана нафтовою кризою? Індекс впав на 19%. І найяскравіший приклад: фінансова криза 2008 року спричинила жорстке падіння на 41% у 2008 році, хоча рецесія технічно почалася у грудні 2007 року.

Але тут стає цікаво. Не кожен рік рецесії приносив масштабні втрати. Рецесія 2020 року через COVID-19 була короткою і гострою, але S&P 500 все ж закінчив рік з прибутком приблизно 16%. Аналогічно, рецесія 1980 року побачила відновлення ринку з майже 24% зростанням до кінця року.

Шаблон? Коли рецесія настає рано або пізно у календарному році, втрати часто обмежені. Коли вона домінує у середині року, шкода є більш серйозною.

Більша картина: п’ятирічні та десятихвилинні доходи

Тут ситуація стає дійсно переконливою для довгострокових інвесторів. Дані показують, що якщо б ви могли купити на початку будь-якої рецесії з 1957 року, ось що б сталося:

П’ять років потому: у середньому S&P 500 зростав приблизно на 54%. Більшість рецесій давали індексу стабільний приріст — від рецесії 1960 року (+56%) до рецесії 1980 року (+53%) до рецесії 1990 року (+50%).

Десять років потому: середній приріст зріс до приблизно 113%. Навіть після жорсткої рецесії 2001 року (яка була слідувала за кризою 2008), індекс все ще демонстрував скромний приріст через десять років.

Єдиним істинним винятком є рецесія 2001 року. Поєднання краху дот-ком бульбашки та наступної фінансової кризи 2007-2009 років означало, що інвестори, які купували тоді, стикнулися з роками недосягнення показників. Але навіть ця група побачила відновлення з часом.

Початок рецесії у грудні 2007 року? Інвестори через п’ять років бачили б приблизно -5%, через що вони б втратили, але через десять років повернулися до +77% від початку рецесії.

Чи варто купувати акції, якщо у 2026 році станеться рецесія?

Ось пряме відповіді для тих, у кого горизонт інвестицій — кілька років: ймовірно, так.

Дані наполягають, що визначити точний час закінчення рецесії майже неможливо, але це не має особливого значення, якщо ви плануєте тримати інвестиції протягом п’яти або десяти років. Кожна рецесія з 1957 року зрештою закінчувалася відновленням і зростанням. Чи то індексний фонд, що слідкує за S&P 500, чи диверсифікований портфель окремих акцій, довгостроковий тренд був стабільно висхідним.

Економісти наразі оцінюють ймовірність рецесії у 2026 році лише у 35%, а деякі оцінки ще нижчі. Але навіть якщо вони помиляються і сповільнення все ж станеться, історія свідчить, що купівля під час спаду — або у будь-який рік, коли починається рецесія — зазвичай щедро винагороджує терплячих інвесторів.

Підсумок

Коли закінчиться рецесія, якщо вона настане у 2026? Це невідомо. Але з понад 70 років історії ринку ми знаємо, що рецесії — тимчасові. Економічне сповільнення — норма. І для інвесторів із довгостроковою перспективою вони постійно створювали можливості, а не катастрофи.

Якщо ви вірите у довгостроковий зростаючий тренд американських акцій і S&P 500, то час потенційної рецесії стає майже неважливим. Реальна перевага — у тих, хто продовжує інвестувати у періоди спаду.