Енергетичні дивідендні активи: провідні акції для захисту від інфляції

Коли інфляція тисне на ринки, інвестори часто ігнорують один сектор, який історично показує хороші результати під час таких періодів: енергетику. Три найкращі енергетичні акції для захисту від інфляції поєднують міцну фундаментальну основу з винятковими дивідендними доходами, що можуть допомогти компенсувати втрату купівельної спроможності. Ось чому Chevron (NYSE: CVX), Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) та TotalEnergies (NYSE: TTE) заслуговують серйозної уваги для портфелів, орієнтованих на дохід.

Чому акції енергетичного сектору важливі під час інфляційних періодів

Сектор енергетики слугує природним захистом від інфляції. Оскільки ціни на товари зростають разом з інфляцією, енергетичні компанії зазвичай отримують вигоду від підвищення оцінки на нафту і газ. Однак не всі енергетичні активи однакові. Найкращі енергетичні акції для інфляційного впливу повинні мати як цінову силу, так і фінансову стійкість для подолання циклів ринку.

Волатильність енергетичного сектору може похитнути слабших інвесторів, але ті, хто має диверсифіковані позиції в енергетиці — охоплюючи розвідку, середньострокову інфраструктуру та відновлювані джерела — історично витримували економічні бурі набагато краще, ніж активи з однією стратегією.

Chevron: Аристократ дивідендів із фортецею на балансі

Серед інтегрованих гігантів енергетики Chevron вирізняється своєю винятковою фінансовою міцністю. З коефіцієнтом боргу до власного капіталу всього 0,22x — другий після ExxonMobil (NYSE: XOM) серед колег — компанія підтримує фортеце-подібну силу балансу, що дозволяє їй захищати дивіденди під час спаду товарів.

Ця фінансова дисципліна окупилася. Chevron збільшила свій дивіденд уже 38 років поспіль, поступаючись лише ExxonMobil із 43-річною серією. Що робить Chevron особливо привабливим зараз? Його дивідендна дохідність у 4,4% значно перевищує 3,5% ExxonMobil, пропонуючи кращий дохід для інвесторів, що орієнтовані на дивіденди.

Інтегрована модель компанії — охоплює видобуток на верхньому рівні, середньострокову інфраструктуру та downstream-обробку і хімію — забезпечує природне хеджування. Різні сегменти працюють по-різному під час енергетичних циклів, згладжуючи волатильність доходів. Коли ціни на нафту відновлюються після спадів (як показує історія), низький рівень кредитного навантаження Chevron дає можливість продовжувати підтримувати акціонерів і одночасно зменшувати борги.

Enterprise Products Partners: Інфляційно-стійкий збирач платні

Для консервативних інвесторів, які не комфортно почуваються з коливаннями цін на товари, Enterprise Products Partners пропонує елегантне рішення. Цей Master Limited Partnership (MLP) керує середньостроковою інфраструктурою Північної Америки — критичними трубопроводами та об’єктами, що транспортують нафту і газ по всьому світу.

Геніальність бізнес-моделі Enterprise полягає у підході збору платні. Замість отримання прибутку безпосередньо від руху цін на нафту і газ, Enterprise збирає плату за транспортування енергії інших компаній. Ця структура відокремлює доходи від волатильності товарів, забезпечуючи стабільність незалежно від ринкових умов.

Enterprise продемонструвала виняткову стійкість, збільшуючи розподіли щороку вже 27 років поспіль. Доходність розподілів коливається близько 7% — серед найвищих у енергетичному секторі. Для максимізації доходу мало хто з активів може зрівнятися з цим показником.

Загроза? Структури MLP рухаються повільно, і розподіли зазвичай складають більшу частину загального доходу. Однак ця передбачуваність приваблює консервативних інвесторів, що шукають захист від інфляції без диких коливань цін.

TotalEnergies: Інтегрований гігант, що будує енергетичний портфель майбутнього

З більш прогностичним підходом, TotalEnergies (NYSE: TTE) є найкращими акціями енергетики для інфляції, поєднуючи поточний прибуток від енергетики з орієнтацією на майбутнє зростання. Компанія систематично використовує грошові потоки від нафти і газу для створення значного підрозділу відновлюваної енергетики.

Результати говорять самі за себе. Бізнес з відновлюваної електроенергетики TotalEnergies зріс на 17% у 2024 році і додатково на 3% у перших дев’яти місяцях 2025-го. Це єдина велика інтегрована енергетична компанія, яка успішно реалізує таку трансформацію, зберігаючи підтримку дивідендів.

Порівняйте це з конкурентами BP і Shell, які оголосили про перехід до чистої енергетики, потім скоротили дивіденди для фінансування цих зобов’язань, а згодом скасували плани щодо відновлюваної енергетики — залишивши акціонерів з постійно зменшеним доходом. Відданість TotalEnergies виявилася справжньою.

Дохідність у 6,1% (до врахування французьких податків, які американські інвестори можуть частково повернути) забезпечує значний дохід і водночас дає опціон на глобальний енергетичний перехід. Це поєднання робить TotalEnergies найкращими акціями енергетики для інвесторів, що орієнтовані на інфляцію, шукаючи як поточний дохід, так і орієнтацію на зростання.