Дві гігантські компанії напівпровідників, які мають великі шанси на стрімке зростання у 2026 році

Ринковий сценарій: Чому ці акції, які злетять до небес, мають ще потенціал для зростання

Загальний ринок акцій працює на повну потужність. З жовтня 2022 року S&P 500 виріс приблизно на 93%, а провідні інститути Уолл-стріт ставлять на те, що цей імпульс не зупиниться у 2026 році. Deutsche Bank прогнозує підйом індексу до 8 000 пунктів — зростання на 14% від поточних рівнів, тоді як Wells Fargo і Morgan Stanley також прогнозують подальше зростання. Цей сприятливий фон створює ідеальні умови для компаній із хорошими позиціями для прискореного зростання.

У цьому бичачому контексті акції напівпровідників виглядають особливо перспективними. Зокрема, два імені — Micron Technology (NASDAQ: MU) і SanDisk (NASDAQ: SNDK) — належать до тих акцій, що злетять до небес завдяки структурним сприятливим факторам у попиті на пам’ять, викликаному революцією штучного інтелекту.

Micron Technology: Гра пам’яті, яка тільки починається

Micron Technology вже показала приголомшливі результати, піднявшись на 220% за минулий рік. Однак, незважаючи на цей феноменальний стрибок, акції залишаються надзвичайно дешевими. Торгуються за мультиплікатором майбутнього прибутку всього 11x і коефіцієнтом ціна/продажі 9x, що дає величезний потенціал зростання відносно перспектив розширення прибутків.

Каталізатор простий: попит на високошвидкісні пам’ять (HBM) чіпи, що використовуються в AI-ускорювачах, вибухнув. Ці спеціалізовані чіпи живлять інфраструктуру GPU та ASIC, яка лежить в основі сучасних систем штучного інтелекту. Micron вже три роки повністю розпродала свою потужність HBM, і керівництво очікує, що ця ситуація триватиме і до 2026 року.

Під час звіту компанії за грудень 2025 року генеральний директор Санжай Мехротра підтвердив, що «наш HBM на 2026 рік проданий у обсязі», і ціни вже узгоджені. Більш того, чіпи HBM мають вищі маржі порівняно зі стандартною пам’яттю, що використовується у смартфонах і ПК. Світовий ринок HBM, за прогнозами, зросте на 30% щорічно до 2030 року, і прибутки Micron мають значно прискоритися.

Аналізатори вже почали враховувати цю траєкторію зростання, з суттєвими підвищеннями оцінок прибутків у останні тижні. Якщо Micron з часом торгуватиметься ближче до мультиплікатора 32x прибутку Nasdaq-100 — цілком реального орієнтира для провідних технологічних компаній — поточна оцінка акцій свідчить про значний потенціал для зростання.

SanDisk: Переможець у швидкозростаючому сегменті флеш-пам’яті для дата-центрів AI

SanDisk, який був відокремлений від Western Digital трохи більше року тому, пропонує ще більш вибуховий потенціал. З моменту свого дебюту у лютому 2025 року як незалежна компанія, акції зросли на 871% — і фундаментальні підстави для подальших зростань залишаються переконливими.

SanDisk виробляє продукти флеш-пам’яті, що використовуються у ПК, смартфонах, дата-центрах, автомобільних системах, промислових застосунках і IoT-устройствах. Основна історія, однак, стосується підприємницьких дата-центрів. Поширення генеративного AI викликало вибух попиту на твердотільні накопичувачі (SSD), оскільки компанії будують інфраструктуру для тренування та інференсу AI.

Дослідження McKinsey показує, що використання SSD у підприємствах може вирости з 181 екзабайта у 2024 році до 1 078 екзабайтів до 2030 року — майже повністю через застосування AI. Це створює гострі обмеження пропозиції. Дослідження ринку TrendForce зафіксувало зростання контрактних цін на флеш-пам’ять на 20% до 60% у листопаді 2025 року, і ця тенденція, ймовірно, збережеться через експоненційний попит.

SanDisk повідомила про зростання доходів на 23% у порівнянні з минулим роком до 2,3 мільярда доларів у першому кварталі фіскального 2026 року. Ще важливіше, що компанія наразі веде переговори з п’ятьма гігантами гіперскейл для постачання продуктів для дата-центрів. У міру прискорення будівництва AI, SanDisk має шанс отримати значну частку їхніх закупівель.

Консенсус Уолл-стріт очікує, що прибутки зростуть на 343% цього фіскального року до 13,25 долара на акцію, з суттєвим додатковим зростанням на наступний рік. За мультиплікатором майбутнього прибутку всього 26x, SanDisk торгується з реальним дисконтом щодо свого потенціалу зростання. В поєднанні з прискореним попитом, привабливою оцінкою і позитивним ринковим імпульсом, ці акції злетять до небес у міру посилення циклу AI-дата-центрів.

Висновок: Відповідь на хвилю напівпровідників AI

І Micron Technology, і SanDisk демонструють ознаки акцій, що злетять до небес: масивні секулярні сприятливі фактори від інвестицій у інфраструктуру AI, обмежена пропозиція, що створює цінову силу, зростання прибутків, яке значно випереджає мультиплікатори оцінки, і керівництво з довгостроковою видимістю до 2026 року. Для інвесторів, які шукають експозицію до найбільш прибуткових сегментів напівпровідникової індустрії, ці два імені заслуговують серйозної уваги перед тим, як ринок повністю переоцінить їхній потенціал прибутків.