Чи дійсно Unity Software (U) варта вашого інвестування? Чого не розповідає вам Уолл-стріт

Unity Software Inc. (U) привертає значну увагу з боку Уолл-стріт, але інвесторам слід глибше дослідити ситуацію перед тим, як робити вкладення. Акція має середню рекомендацію брокерських компаній (ABR) 2.00 за шкалою від 1 до 5 — технічно це означає “Купувати” — але ця числова оцінка приховує більш складну історію про те, як насправді працюють рейтинги аналітиків і чи повинні вони впливати на ваші рішення щодо портфеля.

Числа виглядають добре, але є нюанс

З 22 брокерських компаній, що висвітлюють U, 11 дали рекомендацію Strong Buy, тоді як лише одна — рекомендацію Buy. Це означає, що Strong Buy і Buy складають 54,6% усіх рейтингів. Зовні цей надмірно оптимістичний настрій здається зеленим світлом. Однак десятиліття досліджень ринку виявляють тривожну закономірність: аналітики Уолл-стріт систематично схильні до позитивних оцінок.

Дані вражають. Брокерські фірми видають приблизно п’ять рекомендацій “Strong Buy” на кожну “Strong Sell” — величезний перекіс, який не відображає реальні результати ринку. Ця упередженість існує тому, що аналітики, що працюють у цих компаніях, мають особисті інтереси у досліджуваних акціях. Їхні роботодавці отримують вигоду від позитивного висвітлення, що створює внутрішні конфлікти інтересів і часто шкодить роздрібним інвесторам.

Рейтинги брокерських компаній проти фактичних прогнозів щодо руху акцій

Це піднімає незручне питання: якщо рекомендації аналітиків не надійно прогнозують переможців, то що тоді? Дослідження послідовно показують, що перегляди оцінок прибутків — а не суб’єктивні думки аналітиків — тісно корелюють із короткостроковими рухами цін акцій. Ця різниця має велике значення для вашої інвестиційної стратегії.

Система Zacks Rank представляє зовсім інший підхід. Замість покладанняся на настрої аналітиків, вона використовує кількісний аналіз, зосереджений на тенденціях оцінок прибутків. На відміну від (ABR), яка може залишатися статичною та застарілою, Zacks Rank оновлюється постійно, коли аналітики переглядають свої прогнози щодо прибутків. Щодо Unity Software, Zacks Rank наразі становить #3 (Hold), що суттєво відрізняється від рекомендації Buy у (ABR).

Що сталося з очікуваннями щодо прибутків Unity?

Ось що має найбільше значення: консенсусна оцінка прибутків Unity Software на поточний рік залишилася стабільною на рівні $0.82 протягом останнього місяця. Жодних змін. Жодних переглядів. Аналітики не змінювали свої прогнозі, що свідчить про те, що в короткостроковій перспективі акція, ймовірно, рухатиметься приблизно у відповідності з широкими індексами — навряд чи підстава для агресивної стратегії “Купувати”.

Розрив між оптимістичним рейтингом ABR і нейтральним рейтингом Zacks Rank #3 підкреслює фундаментальну проблему. Коли рекомендації брокерських компаній так різко відрізняються від моделей прогнозування на основі прибутків, слід бути обережним. Ентузіазм навколо U може відображати інституційний упередженість, а не справжні каталізатори зростання цін.

Основний висновок

Перед тим, як слідувати за сигналом купівлі від Уолл-стріт щодо Unity Software, враховуйте це: рекомендації аналітиків найкраще використовувати як підтвердження власних досліджень, а не як основний інструмент прийняття рішень. Рейтинг Zacks Rank #3 Hold, заснований на тенденціях оцінок прибутків, пропонує більш обережний підхід, ніж оптимістична рекомендація “Купувати” у ABR. Поки очікування щодо прибутків не зміняться суттєво, U, ймовірно, залишатиметься у боковому русі, а не демонструватиме вибухове зростання — тому це акція, яку варто спостерігати, а не намагатися купити одразу.