Перспективи золота на 2026 рік: чому довгострокові інвестори повинні залишатися на курсі

Ринок дорогоцінних металів розпочав 2025 рік з вражаючими темпами, зростання золота на 32,22% за шість місяців і підйом на 67,42% протягом року. Ці вражаючі результати були зумовлені зростаючими покупками центральних банків, зниженням ставок ФРС, посиленням невизначеності через геополітичну напругу та тарифні побоювання, міцними потоками інвестицій у ETF та ослабленням долара США. Дані LSEG Lipper показали стабільний інтерес інвесторів до золота та фондів дорогоцінних металів, з $2,03 мільярдами, що були вкладені у ці інструменти протягом останнього тижня 2025 року.

Хоча золото зазнало незначного відкату через фіксацію прибутків інвесторами та коригування маржі ф’ючерсів CME Group, базові фундаментальні показники свідчать, що тренд зростання може продовжитися і в 2026 році. Провідні фінансові установи прогнозують ціну в межах $4,000-$5,000 за тройську унцію, при цьому Goldman Sachs орієнтується на $4,900, а State Street оцінює в межах $4,000-$4,500. Варто зазначити, що Світовий рада з золота повідомляє, що 95% центральних банків планують збільшити свої резерви у 2026 році, що підтверджує очікування зростання попиту.

Чому золото залишається привабливою довгостроковою інвестицією

Зниження ставок ФРС та валютна динаміка

Інвестори, що дивляться вперед, готуються до можливого зниження ставок ФРС у 2026 році, оскільки центральний банк сигналізує про подальше монетарне послаблення. За даними Moody’s Analytics, слабкі ринки праці та побоювання щодо інфляції можуть спонукати ФРС до агресивних знижень ставок на початку року, можливо, включаючи три зниження по 0,25% до середини року. Такий монетарний режим зазвичай сприяє зростанню цін на золото, оскільки зниження ставок зменшує привабливість активів, номінованих у доларах. Ослаблення долара робить золото більш доступним для міжнародних покупців, що історично підвищує його ціну.

Диверсифікація портфеля від концентрації у технологіях

Незважаючи на деяке послаблення у питаннях бульбашки AI, інвестори залишаються обережними щодо високих оцінок технологічного сектору та концентрації активів. Золото продовжує виступати ефективним засобом диверсифікації для портфелів з високою вагою технологічних акцій, пропонуючи стабільний противагу ризикам концентрації на ринку.

Волатильність як каталізатор попиту на активи-убежища

Ринкова турбулентність посилилася: індекс волатильності CBOE піднявся на 9,7% з 24 грудня 2025 року. Така підвищена волатильність зазвичай підсилює привабливість золота як надійного збереження вартості та макроекономічного хеджу від геополітичної нестабільності.

Створення експозиції до золота через ETF

Для інвесторів, які шукають доступ до золота без активної торгівлі, довгострокова стратегія ETF пропонує стійкість до короткострокових коливань цін. Стратегія «купити на зниженні» під час тимчасових корекцій дозволяє накопичувати позиції, поки фундаментальні показники залишаються позитивними.

Фізичні ETF на золото

Інвестори можуть створювати позиції через кілька варіантів: SPDR Gold Shares (GLD) з середнім обсягом торгів у 10,4 мільйона акцій на місяць і активами під управлінням на $149,43 мільярда. iShares Gold Trust (IAU), SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM), abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL), та iShares Gold Trust Micro (IAUM) пропонують альтернативи. Для економних інвесторів, ETF GLDM та IAUM мають щорічну комісію лише 0,10% і 0,09% відповідно, що робить їх ідеальними для довгострокового утримання.

ETF на сектор золотодобувної промисловості

Інвестори, що шукають підсилену експозицію до руху цін на золото, можуть розглянути фонди, орієнтовані на видобуток. VanEck Gold Miners ETF (GDX) домінує з середнім обсягом торгів у 20,89 мільйона акцій на місяць і активами на $26,11 мільярда. Sprott Gold Miners ETF (SGDM), VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ), та Sprott Junior Gold Miners ETF (SGDJ) пропонують альтернативи, причому SGDM і SGDJ мають конкурентні щорічні збори у 0,50%.

Аргументи на користь терплячого капіталу

Хоча 2026 рік може не повторити виняткові прибутки 2025 року, сценарій зростання залишається підтриманим міцними макроекономічними фундаментами та підтримкою центральних банків. Інвестори, які сприймають тимчасові відкатки як можливості для накопичення, а не причини для відступу, позиціонують себе для отримання вигоди від довгострокового зростання цін на золото та його ролі як стабілізатора портфеля в умовах невизначеності.