Як надзвичайно багаті особи зберігають свої гроші: посібник із стратегічного розподілу активів

Коли досліджуєш, де мільярдери зберігають свої гроші, відповідь різко відрізняється від традиційних стратегій заощаджень. Замість того щоб покладатися на звичайні ощадні рахунки — які пропонують оподатковуваний дохід і негативні реальні доходи після інфляції — надмірно багаті використовують складні стратегії диверсифікації в різних класах активів.

Створення багатства через володіння компаніями

Найпряміший шлях до статусу мільярдера — це володіння бізнесом. Аналіз списку мільярдерів Forbes виявляє послідовну закономірність: найзаможніші люди світу накопичували свої статки, засновуючи або значно розвиваючи великі підприємства.

Розглянемо топ-10 мільярдерів як кейс-стаді: Ілон Маск створив Tesla і SpaceX, Марк Цукерберг — Meta Platforms, Джефф Безос — Amazon, Ларрі Еллісон — Oracle, Бернар Арно контролює LVMH, Воррен Баффет — Berkshire Hathaway, а Ларрі Пейдж і Сергій Брін запустили Google. Подібні траєкторії застосовуються до Аміньо Ортеґа (Zara) і Стівена Балмера (Microsoft). Це демонструє, що хоча інвестиції на фондовому ринку та інші інструменти можуть створювати мільйонерів, досягнення десятків мільярдів переважно вимагає значних часток у компаніях.

Нерухомість як tangible цінність

Нерухомість є ще одним стовпом портфоліо мільярдерів. Цей клас активів пропонує кілька переваг, що приваблюють надмірно багатих. По-перше, він забезпечує tangible, видимі активи, які зберігають цінність навіть під час економічної невизначеності. Основний попит — люди постійно потребують житлових і комерційних приміщень — гарантує стабільне збереження вартості.

Мільярдери зазвичай купують преміальні об’єкти та провідні комерційні об’єкти, які зберігають свою привабливість незалежно від ринкових умов. Окрім потенціалу зростання, нерухомість генерує кілька джерел доходу через орендні платежі. Перевага кредитного плеча є особливо переконливою: інвестори контролюють значну вартість нерухомості, вкладаючи лише скромний капітал. Крім того, інвестиції в нерухомість відкривають значні можливості для податкової оптимізації, що є постійним пріоритетом для багатих.

Стратегії розподілу приватного капіталу

Приватний капітал — частки у непублічних компаніях — історично служив виключно інвесторам з надзвичайно високим рівнем статків, хоча доступ до нього останнім часом розширився. За даними TIGER21, організації для надзвичайно багатих, у 2024 році приватний капітал займав 28% портфеля учасників, перевищуючи 26% у нерухомості.

Це значне розподілення відображає привабливі доходи та переваги диверсифікації, які приватний капітал пропонує досвідченим інвесторам, здатним отримати доступ до цього раніше ексклюзивного сегмента ринку.

Участь у публічних ринках

Цікаво, що хоча кілька мільярдерів отримали початкове багатство із фондового ринку, багато з них зберігають значні позиції у публічних акціях для постійного доходу. Дані Федеральної резервної системи за 2022 рік показали, що найбагатші 10% США контролювали 93% загальної вартості американського фондового ринку. Однак більша частина цієї концентрації пов’язана з багатством засновників, прив’язаним до акцій компаній.

Воррен Баффет є яскравим прикладом: дані Reuters показують, що приблизно 99,5% його статків походить із акцій Berkshire Hathaway. Хоча інші керівники корпорацій демонструють більшу диверсифікацію, значні частки багатств мільярдерів зазвичай залишаються інвестованими у корпоративні акції, а не у ширший ринок.

Стратегічна різниця

Розуміння того, де мільярдери зберігають свої гроші, виявляє принципово інші пріоритети, ніж у звичайних домогосподарств. Ефективність оподаткування, збереження tangible цінностей, можливості кредитного плеча та концентрація володінь визначають ці рішення щодо розподілу активів. Ощадні рахунки — з їх податковим навантаженням і інфляційним знеціненням — просто не відповідають інвестиційній філософії надмірно багатих, яка зосереджена на множенні багатства через стратегічне розміщення активів, а не на консервативному збереженні капіталу.