Три Королі Дивідендів, що протистоять інфляції з двозначним зростанням виплат

Рідкість сталого зростання дивідендів

Менше ніж один із 54 000 акцій у світі досяг статусу Короля дивідендів — відзнака, яку отримують компанії, що щорічно підвищують виплати протягом щонайменше 50 років поспіль. Однак ще рідше ті, чий приріст дивідендів послідовно випереджає інфляцію. Хоча номінальні підвищення дивідендів технічно можуть зберігати офіційний статус, вони часто означають реальні скорочення купівельної спроможності для інвестиційних доходів. Три компанії, розглянуті тут, порушують цю закономірність, забезпечуючи зростання дивідендів, що значно перевищує рівень інфляції, при цьому базуючись на десятиліттях зростання.

Walmart: Роздрібний гігант із прискореним виплатами

Арканзаський Walmart вирізняється як чемпіон з виплат, оголосивши про 13% підвищення дивідендів на 2025 рік, що є 52-м поспіль роком зростання. Торгуючи на Nasdaq з поточною доходністю 0,84%, ціна акцій Walmart за останні п’ять років зросла на 130%, а дивіденди — на 28%, що комфортно випереджає 20% сукупної інфляції з 2021 року.

Трансформація компанії у технологічно орієнтованого ритейлера пояснює цю динаміку. Продажі через електронну комерцію зросли більш ніж на 20% сім кварталів поспіль, а у минулому кварталі — на 27%. Продажі у США в тих самих магазинах зросли на 4,5%, тоді як операційний грошовий потік досяг $27 мільярда, забезпечивши на 4,5 мільярда більше, ніж у попередньому році, для дивідендів, викупу акцій і поглинань. Навіть якщо спрямувати лише третину додаткового грошового потоку на підвищення дивідендів, це підтримало б зростання на 18,8%.

Automatic Data Processing: Лідер хмарних обчислень

Automatic Data Processing (ADP), з штаб-квартирою у Нью-Джерсі, здобула статус Короля дивідендів у 2024 році з 50-м поспіль зростанням. Листопадове підвищення на 10% відображає ширший тренд компанії: з 2021 року ADP зросла дивіденди на 83%, суттєво випереджаючи інфляцію.

Дохідність дивідендів компанії становить 2,6% — більш ніж удвічі вище за середнє значення S&P 500 — що демонструє дружню до акціонерів політику капіталовкладень. За дев’ять років лідер у галузі хмарних рішень для управління людським капіталом викупив $12 мільярда акцій і розподілив $15 мільярда дивідендів. Показник payout ratio у 61% свідчить про стабільне зростання, оскільки менша кількість акцій робить майбутні підвищення більш керованими. Ця структурна перевага пояснює, чому ADP продовжує прискорювати виплати, незважаючи на півстоліття зростання.

Lowe’s: Стратегічні поглинання для довгострокового зростання

Гігант домашнього ремонту Lowe’s відзначив своє 61-ше щорічне підвищення дивідендів у 2025 році, хоча й скромне — 4%, що є тимчасовим зменшенням, пов’язаним із придбанням компанією Foundation Building Materials за 8,8 мільярда доларів. Цей північноамериканський дистриб’ютор внутрішніх матеріалів відкриває доступ до $250 мільярда адресного ринку, підвищуючи швидкість виконання замовлень і цифрові можливості для професійних клієнтів.

За п’ять років Lowe’s подвоїла свої дивіденди — на 100%, що становить 14,9% щорічно. Foundation Building Materials додала $6,5 мільярда доходу і $635 мільйонів у скоригованому прибутку до поглинання, що дозволяє Lowe’s відновити активне зростання виплат у 2026 році. Генеральний директор Марвін Еллісон охарактеризував цю угоду як необхідну для захоплення частки ринку у професійному сегменті.

Що відрізняє Королів дивідендів від претендентів

Різниця між цими трьома компаніями та посередніми Королями дивідендів полягає у виконанні. Dover, також Король дивідендів, підвищила свої виплати всього на 0,5% у вересні минулого року — що відстає від рівня інфляції у 2,7% — і збільшила дивіденди лише на 5% за п’ять років при 20% сукупній інфляції. Це означає реальне скорочення дивідендів.

На відміну від них, ADP, Walmart і Lowe’s поєднують домінування у галузі з стратегічною політикою капіталовкладень. Їхні стратегії поглинань, технологічні інновації та операційна ефективність дозволяють досягати двозначного зростання дивідендів навіть після понад 50 років підвищень. Для інвесторів, що шукають доходи, різниця між номінальним і реальним зростанням дивідендів визначає справжнє створення багатства.

Шлях вперед для виплатних чемпіонів

Ці три Королі дивідендів демонструють, що стабільне, перевищуюче інфляцію зростання дивідендів залишається досяжним для компаній із тривалими конкурентними перевагами та дисциплінованим керівництвом. Їхні недавні зростання — від 10% до 13% щорічно — свідчать, що динаміка збережеться, особливо для Walmart і Lowe’s, чия стратегія поглинань і операційний важіль дозволяють їм фінансувати прискорене зростання для акціонерів.