Чому акції геотермальної енергії заслуговують вашої уваги до портфеля прямо зараз

Майбутнє енергетичного ландшафту змінюється, і геотермальна енергія стає привабливою довгостроковою можливістю. Хоча наразі геотермальна енергія становить лише 5% від відновлюваної генерації, сектор готовий до значного зростання. Привабливість очевидна: геотермальна енергія має виняткову ефективність, причому основною причиною втрат енергії є тертя турбіни — це вражаюча перевага над переривчастими відновлюваними джерелами.

Експерти галузі вже вказують на переломний момент. Спостерігачі відзначають, що геотермальна енергія вийшла за межі нішевого статусу і стає справді масштабованою у кількох регіонах. Зі підготовкою найбільших за три десятиліття інвестицій у геотермальну енергетику з боку нафтових гігантів, інституційний капітал вкладається у сектор на безпрецедентному рівні. Для інвесторів, які шукають можливості для входу в цю нову сферу, три кандидатури у сфері геотермальних акцій заслуговують уваги.

Ormat Technologies: Зростання через стратегічне розширення

Ormat Technologies (NYSE: ORA) вирізняється як чистий оператор у сфері геотермальної енергетики з очевидними факторами зростання. Акції значно скоригувалися з піку у лютому 2021 року в $128.87, відкрившись 21 червня на рівні $65.84 — що багато хто вважає зручною точкою для накопичення.

Останні події підкреслюють прихильність керівництва до розширення. Компанія витратила $377 мільйонів для придбання діючих геотермальних активів у Неваді, зокрема геотермальної електростанції Dixie Valley — однієї з найбільших у штаті. Що стосується органічного зростання, ORA планує збільшити потужність до 1182–1202 МВт до 2023 року, що означає щорічне зростання на 27–29% протягом наступних трьох років. Наразі компанія має 10 проектів у сфері геотермальної енергетики та чотири — у сонячній.

З точки зору балансу, ORA має $493 мільйонів у готівці та еквівалентах, що забезпечує значну фінансову гнучкість. Керівництво прогнозує $400 мільйонів скоригованого EBITDA за рік, що свідчить про сильну здатність генерувати готівку, підтримуючи поточні інвестиційні програми.

Polaris Infrastructure: Недооцінений дохідний потік

Polaris Infrastructure (OTCMKTS: RAMPF) торгується за привабливим показником P/E за останні 12 місяців — 11.14, що робить її недооціненою у сфері геотермальних акцій. Акції пропонують дивідендну дохідність у 3.9%, що підтверджується значними операційними грошовими потоками.

Компанія експлуатує 72 МВт геотермальної потужності у Нікарагуа та гідроелектростанції у Перу. Операційні грошові потоки за перший квартал 2021 року склали $9.4 мільйонів, що дає річний OCF приблизно $40 мільйонів — достатньо для підтримки поточного рівня дивідендів. RAMPF закінчив перший квартал 2021 року з готівкою у $109.7 мільйонів, що зміцнює його позиції для стратегічних кроків.

Керівництво активно працює над диверсифікацією портфеля через цільові придбання та продаж неосновних активів. Такий фокусований підхід дозволяє компанії розблокувати додатковий дохід і грошовий потік у найближчі квартали.

BP: Масштабна трансформація енергетики

BP (NYSE: BP) пропонує інший погляд на геотермальну експозицію через великого енергетичного виробника, що проходить значну перехідну фазу до відновлюваних джерел. Компанія виграє від зростання цін на нафту у короткостроковій перспективі і одночасно нарощує потужності у відновлюваній енергетиці.

У лютому 2021 року BP взяла участь у $40 мільйонній інвестиції разом з іншими великими гравцями енергетичного сектору у канадську компанію з геотермальних технологій. Спільнота інвесторів має розглядати це як попередню діяльність; BP зобов’язалася збільшити свої інвестиції у низьковуглецеві технології у десять разів до 2030 року, прагнучи до 50 ГВт чистої відновлюваної потужності у сонці, вітрі та геотермальній енергетиці. Геотермальна енергія є логічним компонентом цієї енергетичної трансформації.

Загальна картина для геотермальних акцій

США володіють 3.7 ГВт світової геотермальної потужності — 24% від світового загалу — але геотермальна енергія залишається значною мірою недоосвоєною. З розвитком технологій і зростанням доступності капіталу сектор може перетворитися на один із основних джерел енергії цивілізації. Для контексту: всього 0.1% теплової енергії Землі може стабільно задовольняти світові потреби у енергії протягом 2 мільйонів років.

Ці три кандидатури у сфері геотермальних акцій представляють різні профілі ризику та доходності для інвесторів, що роблять ставку на розширення сектору. Чи то шукаючи чистий експозицію, потенціал доходу або опосередковану участь через енергетичних гігантів, наведені вище варіанти заслуговують на увагу, оскільки геотермальна енергія переходить від цікавості до основного відновлюваного ресурсу.