Посібник з інвестицій у Urban Air Stock: 7 компаній, що формують революцію електричної авіації

Майбутнє транспортування зростає — буквально. У той час як традиційна мобільність домінувала на наземній інфраструктурі, відкривається новий фронтир у небі. Електричні вертикальні злітно-посадкові (eVTOL) літаки представляють наступний фронтир у міській авіаційній мобільності, обіцяючи чистіші, швидші та більш ефективні транспортні рішення.

Можливості ринку величезні

Цифри розповідають переконливу історію. Ринок eVTOL зросте з $1.2 мільярда у 2023 році до $23.4 мільярда до 2030 року, що становить складний середньорічний темп зростання 52% згідно з MarketsandMarkets. Деякі аналітики ще більш оптимістичні — Grand View Research прогнозує, що весь сектор авіаційної мобільності може досягти $137.11 мільярда до 2035 року. Цей сплеск відображає фундаментальну зміну у нашому уявленні про міський транспорт і роль електричних літаків у вирішенні проблем заторів.

Інвестиції у міську авіаційну мобільність охоплюють дві категорії: чисті розробники eVTOL, що будують з нуля, та усталені гіганти авіакосмічної/промислової галузі, що диверсифікуються у цій сфері. Розуміння ризиків і потенційної винагороди кожної з них є ключовим для інвесторів, що орієнтуються на цю нову галузь.

Установлені гравці у авіакосмічній галузі

Toyota ™ та Стратегічні авіаційні партнерства

Хоча Toyota залишається переважно виробником автомобілів, вона стратегічно позиціонує себе у екосистемі eVTOL. Японський промисловий гігант розширив партнерство з Joby Aviation, зосереджуючись на масовому виробництві електричних літаків у Північній Америці. Окрім прямої участі у eVTOL, дослідження Toyota у галузі твердотільних батарей може стати трансформативним для застосувань у авіаційній мобільності — батареї є критичним компонентом, що визначає дальність і ефективність електричних літаків.

З точки зору оцінки, Toyota пропонує цікаву можливість. Зі співвідношенням прибутковості за минулими показниками всього 9.92X і стабільною прибутковістю, компанія забезпечує стабільність поряд із експозицією до зростаючого тренду міської авіаційної мобільності.

Honeywell (HON): Ключовий гравець у інфраструктурі

Honeywell не займається будівництвом eVTOL, але її технології є необхідними для їх безпечної експлуатації. Промисловий конгломерат забезпечує передові системи управління польотом для електричних літаків, зокрема технологію fly-by-wire. Ця система замінює традиційні механічні керування комп’ютерними сигналами, значно покращуючи стабільність польоту — невід’ємну вимогу для комерційних пасажирських літаків.

Участь Honeywell у міській авіаційній мобільності базується на її основних компетенціях у галузі авіаційних систем. Компанія підтримує високі маржі прибутку у своїх сегментах і має помірний консенсус щодо купівлі від аналітиків, які цілиться на акції приблизно по $219.23.

Embraer (ERJ) та Eve Urban Mobility

Embraer займає проміжне положення — це усталена авіакосмічна компанія з відділом міської авіаційної мобільності. Eve, новий незалежний підрозділ Embraer, використовує 50-річний досвід у галузі авіаційної інженерії для розробки 100% електричних літальних засобів. Компанія планує автономні можливості поряд із початковими операціями з людським пілотом.

Акції ERJ зросли більш ніж на 39% за останні 52 тижні. За прогнозним співвідношенням прибутковості 14.77X (нижче медіани галузі авіації 17.16X), Embraer пропонує потенційно вигідну інвестицію з рекомендацією сильного купівлі та середньою ціною цілі $20.75.

Boeing (BA): Непевний шлях авіакосмічного гіганта

Boeing уявляє високоризикову, але й високовіддачу ситуацію у сфері інвестицій у eVTOL. Останні проблеми з безпекою 737 Max 9 створили невизначеність, але компанія продовжує залучати підтримку аналітиків із сильними рекомендаціями купівлі та ціною цілі $272.05.

Що робить Boeing актуальним для обговорень акцій міської авіаційної мобільності — це його експериментальна програма сонячних літаків. Теоретично здатна тривалий час підтримувати політ на високих висотах, ця технологія може надати переваги нульових викидів у авіаційній мобільності. Високий досвід Boeing у проектуванні, виробництві та сертифікації літаків робить його ключовим гравцем у разі прискорення комерційної розробки eVTOL.

Чисті розробники eVTOL: вищий ризик, вищий потенціал винагороди

Archer Aviation (ACHR): Тихий інноватор

Archer Aviation зосереджена виключно на розробці eVTOL, проектуючи літаки спеціально для авіатаксі. Їхні транспортні засоби можуть долати до 100 миль зі швидкістю 150 миль/год, з конфігурацією на 4 пасажири, що забезпечує тихішу роботу ніж у конкурентів — важлива перевага при масштабуванні міської авіаційної мобільності.

Компанія уклала партнерство з United Airlines, що є її першим великим корпоративним клієнтом. Хоча Archer ще не отримала доходів, аналітичний консенсус зберігає рекомендацію сильного купівлі з середньою ціною цілі $8.13, що свідчить про довіру до основної ідеї.

Blade Air Mobility (BLDE): Операції, що генерують дохід

Blade Air Mobility керує вже усталеною платформою міської авіаційної мобільності з Нью-Йорка. Окрім пасажирських перевезень, компанія надає критичні вантажні послуги останнього кілометра та керує однією з найбільших у Північній Америці мереж органів для транспортування у повітрі — вже забезпечуючи стабільний дохід.

Ринкова динаміка була нестабільною, акції знизилися на 27% за останні 52 тижні і початок року був важким. Однак Mordor Intelligence прогнозує, що сегмент міської авіаційної мобільності може досягти $45.4 мільярда до 2036 року (з CAGR 23.54% з 2024). Три-річний темп зростання доходів Blade становить 18.5%, що випереджає 78% конкурентів, а аналітики зберігають рекомендацію сильного купівлі з ціною цілі $8.17.

Surf Air Mobility (SRFM): Спекулятивна гра

Surf Air Mobility — найризикованіший актив у цьому списку міських авіаційних акцій. Торгується за $2 на акцію з ринковою капіталізацією $86 мільйонів доларів, що ледве перевищує нано-капіталізацію, SRFM втратив майже 63% вартості за минулий рік — волатильність пенні-акцій, що визначає цю інвестицію.

Однак позиціонування Surf Air відрізняється від конкурентів. Замість очікування масштабування масового ринку авіаційної мобільності, компанія орієнтується на люксових мандрівників через преміальні, персоналізовані авіасервіси. Цей нішевий підхід може прискорити шлях до прибутковості порівняно з ширшими часовими рамками розвитку ринку. Зростання доходів останнім часом сповільнилося, тому слід бути обережним, але аналітики дають рекомендацію купівлі з ціною цілі $3.31 — потенційний upside при високих ризиках.