Чи варто інвестувати в ETF на золото у 2026 році?

Питання про те, чи є ETF на золото обґрунтованою довгостроковою інвестицією, заслуговує на ретельне обговорення з огляду на поточне ринкове середовище. Останні показники та консенсус експертів свідчать, що відповідь схиляється до так—але з важливими застереженнями щодо часу та стратегії.

Переваги ETF на золото: Фундаментальні чинники підтримують подальше зростання

Динаміка золота була вражаючою. Дорогоцінний метал піднявся на 32,22% за шість місяців у 2025 році і зріс на 67,42% за рік, що було зумовлено поєднанням факторів, включаючи стабільне накопичення центральних банків, макроекономічну невизначеність через геополітичну напругу та тарифні побоювання, зниження процентних ставок ФРС і ослаблення долара США.

Прогнози аналітиків малюють оптимістичну картину на 2026 рік. Провідні фінансові установи встановили цільові ціни в діапазоні від $4,000 до $5,000 за тройську унцію. Goldman Sachs конкретно орієнтується на $4,900, тоді як State Street прогнозує $4,000-$4,500 із потенціалом для вищих рівнів у разі посилення геополітичного тиску. Аналіз World Gold Council свідчить лише про один медвежий сценарій із чотирьох можливих—що вказує на збереження значного потенціалу зростання.

Можливо, найпоказовішим є поведінка центральних банків. За даними World Gold Council, 95% центральних банків планують збільшити свої резерви у 2026 році, що створює структурний рівень попиту, який підтримує довгострокове зростання цін.

Чому зниження процентних ставок важливі для ETF на золото

Очікуваний цикл зниження ставок Федеральної резервної системи є значним сприятливим фактором. Економісти прогнозують до трьох знижень на квартал до середини 2026 року, що зумовлено слабкістю ринку праці та політичним тиском. Це важливо, оскільки зниження ставок зменшує альтернативну вартість утримання бездоходних активів, таких як золото.

Ще важливіше, що зниження ставок зазвичай ослаблює долар США, роблячи золото дешевшим для міжнародних покупців і підвищуючи попит. Ця обернена залежність між силою долара і цінами на золото створює потужний механізм підтримки оцінки ETF.

ETF на золото як захист портфеля

Концентрація портфеля на технологіях залишається актуальною для багатьох інвесторів. Хоча страхи щодо бульбашки AI дещо зменшилися, оцінки у технологічному секторі залишаються розтягнутими порівняно з історичними середніми. ETF на золото слугують ефективним інструментом диверсифікації—забезпечуючи як захист від падінь, так і стабільність у разі майбутніх корекцій.

Індекс волатильності CBOE піднявся на 9,7% з кінця грудня 2025 року, сигналізуючи про відновлення невизначеності на ринку. У таких умовах дорогоцінні метали історично показують кращу динаміку порівняно з акціями, що робить ETF на золото особливо актуальними для управління ризиками.

Вибір правильного ETF на золото: Практичний посібник

Для прямого доступу до золота існує кілька варіантів. SPDR Gold Shares (GLD) пропонує найвищу ліквідність із середнім обсягом торгів за день у 10,4 мільйона акцій і активами під управлінням на суму $149,43 мільярда. iShares Gold Trust (IAU), SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM), abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL), і iShares Gold Trust Micro (IAUM) пропонують додаткові альтернативи.

Вартість має значення для довгострокових інвесторів. GLDM і IAUM стягують всього 0,10% і 0,09% відповідно щорічно, що робить їх економічно вигідними для стратегій купівлі та утримання у порівнянні з більш дорогими альтернативами.

Для інвесторів, які шукають левериджований вплив на компанії з видобутку золота, а не сам товар, лідером є VanEck Gold Miners ETF (GDX) з активами на $26,11 мільярда і середнім обсягом торгів у 20,89 мільйонів акцій. Sprott Gold Miners ETF (SGDM), VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ), і Sprott Junior Gold Miners ETF (SGDJ) пропонують альтернативи, причому SGDM і SGDJ стягують конкурентну річну плату у 0,50%.

ETF на гірничодобувні компанії зазвичай збільшують як прибутки, так і збитки під час ралі або корекцій золота—підходять лише для інвесторів із високою толерантністю до ризику.

Стратегія: Купуйте на слабкості, не ідеалізуйте час

Короткострокові корекції цін не повинні відлякувати довгострокових інвесторів. Недавнє зниження через фіксацію прибутку та коригування маржі є здоровою консолідацією, а не сигналом до зміни тренду. Стратегія нарощування позицій під час падінь—замість ідеального таймінгу—історично дає кращі ризик-скориговані результати.

Фундаментальні чинники, що підтримують ETF на золото, залишаються міцними: структурний попит від центральних банків, політика ФРС, слабкість долара і переваги диверсифікації портфеля вказують на позитивний прогноз на 2026 рік. Хоча повторити 67% річного зростання 2025 року малоймовірно, напрямок для ETF на золото залишається переконливим для терплячих інвесторів.