Елітний клуб Королів Дивідендів: Які три все ще подвоюють виплати?

Розуміння рідкісності справжніх Королів Дивідендів

З приблизно 54 000 акцій, що торгуються глобально, лише 56 досягли статусу Короля Дивідендів — компаній, які щороку підвищують свої дивіденди щонайменше протягом 50 послідовних років. Але ось у чому справа: не весь ріст дивідендів створений рівно. Компанія, яка підвищує виплати на 1% щороку при інфляції 2,7%, фактично зменшує купівельну спроможність цих дивідендів з року в рік.

Ця різниця має величезне значення для інвесторів, орієнтованих на дохід. Справжні видатні — це рідкісні Королі Дивідендів, які не просто зберігають свій статус — вони агресивно розширюють виплати за темпами, що значно випереджають інфляцію. Після десятиліть послідовних зростань ці компанії продовжують підвищувати дивіденди у двоцифрових відсотках щороку.

Що відрізняє найкращих від інших

Промисловий сектор обладнання пропонує застережливу історію. Одна відома компанія нещодавно оголосила про підвищення дивіденду менш ніж на 1% — значно нижче за поточні рівні інфляції. За п’ятирічний період із кумулятивною інфляцією 20% вона досягла всього 5% загального зростання дивідендів. Хоча технічно вона зберегла свій історичний статус, такі номінальні зростання не дають реальної цінності акціонерам.

Королі Дивідендів, яких варто спостерігати, принципово відрізняються. Вони поєднують три ключові елементи: сильне операційне грошове потік, дисципліноване розподілення капіталу та готовність здійснювати трансформаційні придбання, що стимулюють майбутній ріст. Ці характеристики дозволяють їм підтримувати агресивне розширення виплат навіть після досягнення п’ятдесятирічної відмітки.

Automatic Data Processing: Технологічний Король Дивідендів

Automatic Data Processing (NASDAQ: ADP) представляє нове покоління Королів Дивідендів. Заснована в Роселанді, Нью-Джерсі, ця компанія, що надає хмарні рішення для управління людським капіталом, лише нещодавно приєдналася до клубу 50-річних у 2024 році — що робить її технічно найновішим Королем Дивідендів.

Що робить ADP видатною — це не лише її тривалість, а й траєкторія. У листопаді минулого року компанія оголосила про 10% підвищення дивіденду, а з 2021 року дивідендні виплати зросли на вражаючі 83%. Для порівняння, інфляція за цей період склала всього 20%. Доходність дивіденду акцій у 2,6% також значно перевищує середню по S&P 500 у 1,2%.

Сталість цього зростання стає очевидною при аналізі розподілу капіталу. За останні дев’ять років ADP викупила $12 мільярдів акцій і одночасно розподілила $15 мільярдів через дивіденди. Такий двоплановий підхід підсилює цінність для акціонерів: менша кількість акцій робить математично легше зростання прибутку на акцію, що, у свою чергу, підтримує прискорення зростання дивідендів. Показник виплат компанії — 61%, тобто вона розподіляє 61% чистого доходу у вигляді дивідендів — комфортно входить у стійкий діапазон, що свідчить про можливість збереження цього імпульсу.

Walmart: від роздрібної торгівлі до технологій

Ландшафт змінився для Walmart (NASDAQ: WMT), арканзаського гіганта роздрібної торгівлі. Хоча його доходність дивіденду 0,84% нижча за середню по S&P 500, контекст розповідає переконливу історію. Акції компанії зросли на 130% за п’ять років — відображення успішного переходу до технологічної інфраструктури.

У лютому 2025 року Walmart оголосила про 13% підвищення дивіденду, що означає 52-й послідовний рік зростання виплат. Сам дивіденд зріс на 28% за цей п’ятирічний період, що суттєво випереджає інфляцію, особливо враховуючи скромну доходність дивіденду. Це піднімає важливе питання: якщо Walmart може обґрунтувати 13% підвищення зараз, що дозволяє таку впевненість?

Відповіді криються у операційній досконалості Walmart. Продажі через електронну комерцію зросли понад 20% сім кварталів поспіль, а минулого кварталу — на 27%. Міжнародні операції також демонструють зростання: у США продажі в тих самих магазинах зросли на 4,5%, а в Китаї — на 22%. Це двовісне зростання безпосередньо впливає на баланс: операційний грошовий потік у минулому фінансовому році досяг $27 мільярдів, що на $4,5 мільярдів більше ніж торік.

Якщо керівництво спрямовує лише третину цього додаткового грошового потоку на зростання дивідендів, математика сама підказує потенційне зростання на 18,8%. Оскільки компанія тепер торгується на Nasdaq, відображаючи її технологічний прогрес, очікуйте, що ця траєкторія матиме значення для керівництва дивідендами.

Lowe’s: побудова майбутнього зростання через стратегічні придбання

Lowe’s (NYSE: LOW) є найстарішим аритстократом дивідендів у цьому списку, щойно оголосивши про 61-й послідовний щорічний приріст дивідендів. Оголошення про підвищення на 4% у травні минулого року може спочатку розчарувати, але контекст має вирішальне значення.

Ритейлер товарів для дому завершив у 2024 році придбання Foundation Building Materials на $8,8 мільярдів. Цей стратегічний крок охопив можливість ринку на $250 мільярдів і посилив можливості для обслуговування професійних клієнтів. Foundation принесла $6,5 мільярдів річного доходу і $635 мільйонів скоригованого прибутку — значущий масштаб, що підсилить майбутню здатність до дивідендних виплат.

За попередні п’ять років Lowe’s подвоїла свої дивіденди — кумулятивне зростання 100%, що становить приблизно 14,9% щорічно. Недавнє зменшення до 4% відображає тимчасове використання капіталу, пов’язане з інтеграцією придбання. Однак, коли ця угода нормалізується і почне приносити додатковий прибуток, більш агресивна траєкторія зростання дивідендів має відновитися у 2026 році і далі.

Інвестиційна теза для Королів Дивідендів

Ці три Королі Дивідендів мають спільні риси: домінування на ринку у своїх секторах, доведена здатність ефективно використовувати капітал і прагнення винагороджувати акціонерів як через дивіденди, так і через викуп акцій. Cloud-позиціонування ADP, омніканальний технологічний розвиток Walmart і стратегічне розширення портфеля Lowe’s — все це свідчить про збереження структурних умов для подальшого двоцифрового зростання дивідендів.

Для інвесторів, що шукають компанії з понад 50 роками безперервного зростання дивідендів у поєднанні з сучасними драйверами зростання, ці три фірми пропонують переконливі можливості поєднати збереження капіталу з значним доходом.