Чи готується наступна криза на ринку? Чому легендарний інвестор Майкл Б'юрі бачить сигнали тривоги скрізь

Пам’ятаєте бульбашку дот-комів? Той крах 2000 року знищив статки за одну ніч. Тепер Майкл Баррі — інвестор, який знаменитий тим, що передбачив кризу на ринку нерухомості 2008 року — попереджає, що сьогоднішній крах може бути ще більш руйнівним. І на відміну від минулого разу, сховатися ніде.

Чому цей крах ринку може бути гіршим за 2000

Ось у чому різниця: у період дот-комів лише окремі спекулятивні інтернет-акції були завищені. Сьогодні Баррі стверджує, що весь ринок перегрітий. Індекс S&P 500 лише за три роки поспіль показав двоцифрові прибутки, але це не найстрашніше.

Головна проблема? Пасивне інвестування озброїло ринковий ризик. Коли індексні фонди та ETF автоматично тримають сотні акцій у синхроні, один крах не просто знищує переоцінені технологічні бульбашки — він тягне за собою все інше. Баррі прямо каже: “Все просто зруйнується.”

Техногіганти, такі як Nvidia (з ринковою капіталізацією близько $4.6 трлн), домінують у цих пасивних фондах. Якщо зірки штучного інтелекту зазнають невдачі, весь індекс піде вниз. Це системна вразливість, яка маскується під диверсифікацію.

Жорстка правда про крахи ринку

Чи можете ви захистити себе? Баррі каже ні. Коли паніка охоплює ринок, інвестори тікають з усіх позицій, а не лише з ризикованих. Намір вгадати момент краху і перейти в готівку? Це так само небезпечно — ви можете пропустити роки прибутків, сидячи осторонь.

Незручна реальність: У разі краху ринку майже всі зазнають збитків. Питання не в тому, чи ви зазнаєте удару, а в тому, наскільки сильним він буде.

Як розумні інвестори захищають свої портфелі

Ви не повинні бути беззахисними. Хоча Баррі піднімає слушні питання щодо завищених оцінок, можливості все ж є:

Шукайте недооцінені акції: Звертайте увагу на компанії з помірними оцінками — особливо ті, що мають низьке бета. Вони рухаються незалежно від ширшого ринку, тому не зваляться так сильно під час краху.

Ігноруйте хайп: Так, Nvidia здається дорогою. Але з прогнозним коефіцієнтом P/E менше 25 вона реально генерує прибутки — на відміну від дот-комівських привидів із нульовим доходом. Не всі дорогі акції — бульбашки.

Зосередьтеся на фундаменталі: Сильні фінансові результати, стабільне зростання і розумна ціна важливіші ніж будь-коли. Компанії з реальним прибутком мають кращий захист при зміні настроїв.

Висновок: Чи правий Баррі щодо часу — залишається незрозумілим. Але його логіка про системний ризик краху ринку важко ігнорувати. Розумний підхід — не паніка і не спроби вгадати час, а вибіркове інвестування в компанії з справжньою цінністю.