Розуміння взаємовідносин між звичайними акціями та нерозподіленим прибутком

Що таке звичайні акції?

Коли компаніям потрібен капітал для розширення, обладнання або досліджень, вони зазвичай обирають між позикою у фінансових установ або випуском акцій для публіки. Звичайні акції представляють собою частку власності в компанії. На відміну від власників привілейованих акцій, власники звичайних акцій мають право голосу, що дозволяє їм впливати на корпоративні рішення та політики. Це право голосу супроводжується ще однією перевагою: потенціалом отримувати дивіденди — розподіл прибутку компанії між акціонерами.

Роль нерозподіленого прибутку

Нерозподілений прибуток — це частина чистого доходу компанії, яку керівництво вирішує не розподіляти між акціонерами у вигляді дивідендів. Замість цього ці кошти реінвестуються у бізнес. У балансі компанії нерозподілений прибуток відображається у розділі власного капіталу акціонерів і може бути спрямований на розвиток технологій, оновлення програмного забезпечення, зменшення боргів або придбання інших компаній.

Розрахунок простий: початковий нерозподілений прибуток + чистий дохід - виплачені дивіденди = кінцевий нерозподілений прибуток. Наприклад, якщо компанія починає з $1 мільйонів нерозподіленого прибутку, отримує $1 мільйонів чистого доходу і виплачує $200,000 дивідендів, її нерозподілений прибуток становитиме $1,8 мільйона.

Як звичайні акції впливають на нерозподілений прибуток

Взаємозв’язок між звичайними акціями та нерозподіленим прибутком відкриває важливу різницю: випуск звичайних акцій безпосередньо не зменшує нерозподілений прибуток. Коли компанія продає звичайні акції, залучений капітал збільшує власний капітал акціонерів, не торкаючись балансу нерозподіленого прибутку.

Однак ця зв’язок стає критичною, коли йдеться про дивіденди. Кожен платіж дивідендів акціонерам звичайних акцій має бути вирахуваний із нерозподіленого прибутку, що зменшує цей баланс пропорційно. Компанія, яка виплачує $500,000 у вигляді щорічних дивідендів, побачить, що її нерозподілений прибуток зменшиться на ту саму суму.

Наслідки для стратегії капіталу

Розвинуті компанії часто надають перевагу реінвестуванню прибутку замість виплати дивідендів для прискорення розвитку. Підтримуючи високий рівень нерозподіленого прибутку, вони стимулюють інновації та розширення без необхідності додаткового випуску акцій. Навпаки, зрілі компанії часто балансують між виплатою дивідендів і збереженням нерозподіленого прибутку, щоб винагородити акціонерів і зберегти фінансову гнучкість.

Розуміння того, як звичайні акції та нерозподілений прибуток взаємодіють, допомагає інвесторам оцінити, чи компанія орієнтована на зростання або на повернення акціонерам — ключовий індикатор філософії керівництва та довгострокової стратегії.