Відступ ринку прискорюється, оскільки технологічний та майнинговий сектори стикаються з зростаючим тиском

Акції падають по всьому ринку через скорочену торгівлю на святкових вихідних

Основні індекси США зазнали тиску продавців у останній торговий день року, при цьому S&P 500 знизився на -0.33%, Dow Jones — на -0.35%, а Nasdaq 100 — на -0.34%. Ф’ючерсні ринки сигналізували про подібну слабкість, з March E-mini S&P контрактами, що знизилися на -0.35%, та March E-mini Nasdaq ф’ючерсами, що впали на -0.38%. Загальний відкат ринку спричинив зниження S&P 500 і Dow до рівнів за 1 тиждень, тоді як Nasdaq 100 торкнувся мінімуму за 1.5 тижні.

Обсяги торгів залишалися низькими протягом усього сеансу, оскільки ринки Німеччини та Японії залишалися закритими через новорічні святкові вихідні, що обмежувало загальну участь у ринку. Легкий обсяг торгів посилив рухи в умовах низької ліквідності.

Що спричиняє падіння акцій: слабкість у чипах і тиск на товарні ринки

Акції напівпровідників стали основним чинником тиску на фондовий ринок, з виробниками чипів, такими як Micron Technology (, що знизилися більш ніж на -1%), KLA Corp, Western Digital, Marvell Technology, Qualcomm і Broadcom, що всі знизилися більш ніж на -1%. Це секторне падіння у галузі чипів відображає ширші побоювання щодо попиту у сегменті напівпровідників.

Акції, пов’язані з гірничодобувною галуззю, продовжили знижуватися разом із падінням цін на дорогоцінні метали. Золото опустилося до мінімуму за 2.5 тижні, а ціни на срібло обвалилися більш ніж на -7%, що тиснуло на гірничодобні компанії. Newmont і Barrick Mining різко впали, тоді як Freeport-McMoRan знизився на -0.69%, а Hecla Mining — на -0.46%.

Економічні дані вказують на сильний ринок праці, ускладнюючи прогноз ФРС

Гострий звіт про зайнятість несподівано вразив ринки, оскільки щотижмові первинні заявки на безробіття у США зменшилися на 16 000 і склали 199 000 — найнижчий рівень за 1 місяць, що свідчить про більш напружений ринок праці, ніж очікувалося. Ця сильна статистика підняла дохідність 10-річних казначейських облігацій на +2 базисні пункти до 4.14%, оскільки трейдери переоцінювали ризики інфляції та напрямок політики ФРС.

Тим часом, економічні дані Китаю створили позитивний фон для глобального зростання. У грудні PMI виробництва прискорився на +0.9 пункту до 50.1 — найшвидше зростання за 9 місяців і значно вище очікувань у 49.2. PMI у сфері послуг також перевищив очікування, піднявшись до 50.2 проти прогнозованих 49.6.

Сезонні чинники і короткострокові перешкоди конфліктують

Історично останні два тижні грудня сприяють зростанню акцій, з 1928 року S&P 500 піднімався у 75% випадків у цей період із середнім приростом +1.3%. Однак цьогорічний ралі стикається з перешкодами через високі доходності облігацій і галузеву слабкість.

Видатні рухи акцій на тлі змішаних настроїв

Крім руйнування у секторі чипів і гірничодобувної галузі, окремі компанії демонстрували різні траєкторії. Corcept Therapeutics обвалився більш ніж на -51% після того, як FDA відхилило його кандидатуру на препарат relacorliant через недостатню доказову базу ефективності. GlobalFoundries знизилася більш ніж на -2% після зниження рейтингу Wedbush до нейтрального.

З позитиву — Vanda Pharmaceuticals зросла більш ніж на +31% після схвалення FDA для препарату Nereus, що лікує блювоту, спричинену рухом. Terawulf піднялася більш ніж на +5% після підвищення рейтингу Keefe, Bruyette & Woods до «перформувати». Nike додала понад +2% після того, як SEC оприлюднила дані про покупки генеральним директором акцій на суму приблизно $1 мільйонів.

Погляд у майбутнє: ймовірність зниження ставки ФРС залишається низькою

Ринки закладають лише 15% ймовірності зниження ставки на -25 базисних пунктів на засіданні ФРС 27-28 січня, що свідчить про намір центробанку зберегти жорстку позицію через сильніші за очікування дані про ринок праці.