Чи варто додавати Applied Digital (APLD) до свого портфеля за ціною нижче $30? Детальніше про цифри

Перевірка реальності оцінки

Перш ніж занурюватися у вражаючу траєкторію розвитку Applied Digital, інвесторам слід пригальмувати. Оцінка компанії стає все більш розтягнутою. Її коефіцієнт ціна-продажі розповідає цю історію — з приблизно 5 у 2024 році до 38 сьогодні. Це не просто територія премії за зростання; це входження у рівень оцінки бульбашки з фактичною відсутністю захисного шару для інвесторів у разі зміни настроїв.

Це важливо, оскільки коли оцінки стають настільки розтягнутими, навіть позитивні новини важко підштовхнути цінні папери вгору, тоді як будь-яке розчарування може спричинити різке падіння.

Прибутковість: відсутній елемент

Ось ще одна реальність: Applied Digital наразі фактично не отримує прибутку. Компанія витрачає значні кошти на розбудову інфраструктури та задоволення зростаючого попиту, що призвело до послідовних років збитків, а не прибутків.

Для компанії з коефіцієнтом 38x продажів більшість інвесторів очікували б чіткий шлях до прибутковості та позитивного грошового потоку. Applied Digital ще не має такої історії.

Чому акції зросли (І чому це може мати значення)

Щоб бути справедливим, у зростанні Applied Digital на 232% за минулий рік є справжнє підґрунтя. Компанія проектує, будує та експлуатує дата-центри, спеціально створені для штучного інтелекту, хмарних обчислень, мережевих технологій та блокчейн-додатків. За останнє десятиліття APLD демонструє середньорічну дохідність 77% — значно випереджаючи більшість ринкових бенчмарків.

Каталізатор реальний: дата-центри — це абсолютно необхідна інфраструктура для обробки ШІ, і попит на них вибухає. Дослідження McKinsey свідчить, що глобальні потреби у потужностях дата-центрів можуть утричі зрости до 2030 року. Applied Digital знаходиться саме в центрі цієї тенденції, нещодавно уклавши масштабні контракти на розгортання, зокрема $11 мільярдний договір з CoreWeave щодо постачання сотень мегаватів потужностей дата-центрів для ШІ протягом наступних 15 років.

Основна дилема інвестицій

Отже, у вас є справді переконлива історія зростання (бум ШІ + критична інфраструктурна позиція), що поєднується з проблемною оцінкою (38x продажів, без прибутковості). Це класичний сценарій “правильна компанія, неправильна ціна”.

Агресивні витрати на капітал, необхідні для підтримки конкурентоспроможності, створили ситуацію з витратами готівки. Поки Applied Digital не покаже, що може перетворити свій величезний дохід у реальну прибутковість, акції залишаються спекулятивною грою, а не фундаментальною інвестицією.

Вивчення ринкового таймінгу

Команда досліджень Motley Fool Stock Advisor має досвід, який варто проаналізувати. Коли вони рекомендували Netflix у грудні 2004 року, інвестиція в $1,000 зросла б до $488,222 до 2026 року. Їхня рекомендація Nvidia у квітні 2005 року перетворила б $1,000 у $1,134,333 за той самий час. З середньорічною доходністю 969% проти 196% S&P 500, їхній вибір акцій довів свою цінність.

Варто зазначити, що Applied Digital не увійшла до їхнього останнього топ-10 рекомендацій акцій. Це багато говорить про сучасний скептицизм професійних аналітиків щодо оцінки компанії на поточних рівнях ринку.

Розумний підхід

Замість того, щоб вкладати все одразу в Applied Digital при ціні нижче $30, розгляньте обережний підхід. Компанія має величезний довгостроковий потенціал з огляду на тренди попиту на інфраструктуру ШІ, але поточні показники оцінки не залишають місця для помилок. Якщо ви налаштовані брати участь, починайте з невеликої позиції та слідкуйте за майбутніми звітами про прибутки та квартальним прогресом у досягненні прибутковості.

Ідеальна точка входу — це або: (1) суттєве зниження мультиплікаторів оцінки, або (2) демонстрація прогресу у напрямку до прибутковості. Терпіння зазвичай винагороджує дисциплінованих інвесторів у випадках, коли історія зростання реальна, але ціна випередила фундаментальні показники.