Акції середньої капіталізації AI, готові кинути виклик технологічним гігантам у найближчі п’ять років

Бум штучного інтелекту створив безпрецедентні можливості на всьому інвестиційному ринку. Хоча мега-компанії, такі як Nvidia, вже принесли надзвичайні прибутки, нові середньокапіталізовані підприємства у сферах інфраструктури AI та суміжних галузях формують основу для наступної хвилі розширення галузі. Три компанії виділяються як потенційні лідери: Cipher Mining, Ondas Holdings та Argan.

Інфраструктурна стратегія: прискорення потужностей Cipher Mining

Cipher Mining успішно переключилася з майнінгу криптовалют на становлення потужним гравцем у сфері інфраструктури AI. Компанія постачає мегавати обчислювальної потужності великим технологічним компаніям, з найважливішим партнерством — контрактом на 5,5 мільярдів доларів з Amazon Web Services на 15 років. Ця угода сама по собі приносить приблизно $367 мільйонів у річному повторюваному доході.

Що робить Cipher Mining особливо привабливою — це її агресивна стратегія розширення. Наразі компанія має потік потужностей у 3,4 гігаватти — що еквівалентно 3400 мегаватам. Для порівняння, кожна додаткова угода, подібна до AWS, може приносити сотні мільйонів доларів щорічного доходу. Завдяки недавнім придбанням, наприклад, майданчику в Огайо на 200 мегават, Cipher Mining демонструє здатність отримувати можливості по всій території США, а не лише в Техасі.

Акції відобразили цей імпульс, подвоївшись у цінності протягом 2025 року, але інвестори вважають, що це лише початкова дія. З потенціалом ще 10 угод масштабу AWS, що можуть бути реалізовані з існуючого потоку, можливість масштабування доходів сягає мільярдів.

Швидкість зростання: дронова динаміка Ondas Holdings

Ondas Holdings представляє інший архетип зростання — швидке прискорення через поглинання та проникнення на ринок. Виробник дронів спеціалізується на автономних системах з підтримкою AI, обслуговуючи урядові та комерційні клієнти.

Траєкторія компанії вражає. Доходи за третій квартал склали $10.1 мільйонів із зростанням на 60% порівняно з попереднім кварталом. Керівництво прогнозує $36 мільйонів у повному 2025 році, але справжнім каталізатором є попередня ціль на 2026 рік — $110 мільйонів, що більш ніж у три рази перевищує річне зростання. Недавній імпульс включає $10 мільйонів у нових замовленнях автономних систем, укладених наприкінці 2025 року.

З ринковою оцінкою у $3 мільярдів і такими агресивними прогнозами масштабування, Ondas Holdings має преміальну оцінку. Однак виконання прогнозів виправдовує ентузіазм інвесторів, і акції майже чотириразово зросли у 2025 році.

Потужності будівництва: перевага Argan у беклозі

Дані центри AI вимагають спеціалізованих навичок будівництва, які суттєво відрізняються від традиційних. Argan надає цю важливу послугу, і позиція компанії виглядає вражаючою.

Будівельна компанія керує рекордним беклогом у $3 мільярдів доларів і має контракти приблизно на 6 гігаватів потужностей для генерації електроенергії. З ринковою капіталізацією лише у $4.3 мільярдів цей беклог забезпечує виняткову операційну важільність. Генеральний директор Девід Ватсон зазначив, що компанія очікує регулярно додавати нові проекти, одночасно виконуючи існуючі зобов’язання, що забезпечить стабільне зростання доходів у найближчі квартали.

Показники Argan у 2025 році більш ніж подвоїли свою вартість, продовжуючи п’ятирічний приріст у 600%. Хоча у третьому кварталі 2026 фінансового року доходи показали незначну слабкість, величезний беклог свідчить про тимчасову проблему з термінами, а не про фундаментальну слабкість.

Загальний контекст

Ці три компанії у сукупності представляють різні рівні розвитку інфраструктури AI — забезпечення обчислювальної потужності, розгортання автономних систем та фізичне будівництво. Оскільки навантаження штучного інтелекту зростає і впровадження у підприємствах прискорюється, попит у кожному сегменті має відповідно зростати. Позиціонування у середньокапіталізованому сегменті пропонує значний потенціал для зростання для інвесторів, що слідкують за акціями AI та інфраструктурними проектами протягом наступних кількох років.