Зростаючий потенціал акцій геотермальної енергетики: три можливості для спостереження

Геотермальна енергетика переживає переломний момент. Те, що колись вважалося нішею в рамках відновлюваної енергетики, тепер привертає серйозну увагу від провідних інституційних інвесторів та нафтових компаній. Експерти галузі відзначають, що геотермальна енергія має вражаючі показники ефективності — тертя турбіни фактично є єдиною значущою втратою енергії в системі. Хоча наразі геотермальна енергія становить лише 5% світового виробництва відновлюваної енергії, її потенціал масштабованості сигналізує про значні можливості для зростання попереду.

Останні події підкреслюють цей імпульс. Нафтогазові гіганти мобілізують капітал для своїх найважливіших інвестицій у геотермальну енергетику за три десятиліття, що свідчить про впевненість у комерційній життєздатності сектору. Ця зміна створює переконливі можливості для інвесторів, які шукають експозицію до переходу на чисту енергію. Три акції заслуговують особливої уваги для тих, хто оптимістично налаштований щодо розширення геотермальної енергетики.

BP: Зелений поворот енергетичного гіганта

BP вирізняється серед традиційних енергетичних компаній своєю стратегічною позицією у переході до відновлюваної енергетики. Компанія отримує дві взаємодоповнюючі підтримки: зростання цін на нафту, що підтримує короткострокове генерування готівки, у поєднанні з значними можливостями капіталовкладень у відновлювані проекти.

На початку 2021 року BP приєдналася до інших гравців галузі, інвестувавши $40 мільйонів у канадську компанію, що розробляє технології геотермальної енергетики наступного покоління. Ця інвестиція є більше ніж разовою ставкою — вона сигналізує про ширше зобов’язання BP щодо переосмислення свого енергетичного портфеля. Компанія публічно заявила про намір у 2030 році збільшити інвестиції у низьковуглецеві проекти у 10 разів, досягнувши 50 ГВт чистої відновлюваної потужності. Такий диверсифікований підхід охоплює сонячні, вітрові та геотермальні активи.

Контекст важливий: США вже лідирують у світі з 3,7 ГВт встановленої геотермальної потужності, що становить 24% світового загалу. Однак потенціал залишаєтся вражаючим — всього 0,1% від загального теплового ресурсу Землі теоретично може задовольнити енергетичні потреби людства протягом 2 мільйонів років. Ця математика підкреслює, чому компанії, такі як BP, збільшують свої ставки на сектор.

Polaris Infrastructure: Перспективна дивідендна інвестиція

Polaris Infrastructure працює у кількох сегментах відновлюваної енергетики, керуючи 72 МВт геотермальної потужності у Нікарагуа та гідроелектростанціями в Перу. Компанія торгується за несподівано скромною оцінкою — коефіцієнт ціна/прибуток за останні 12 місяців становить 11,14 — при цьому забезпечуючи дивідендну дохідність у 3,9%.

Фінансові показники підтримують стабільність дивідендів. У першому кварталі 2021 року операційний грошовий потік склав $9,4 мільйона, що при річній оцінці становить приблизно $40 мільйонів. Баланс залишався міцним із ліквідними активами на суму $109,7 мільйона. Заяви керівництва передбачають диверсифікацію портфеля через стратегічні придбання та одночасний продаж непрофільних активів. Такий цілеспрямований підхід до зростання свідчить про потенціал значного зростання, який ще не реалізовано.

Ormat Technologies: Агресивне розширення потужностей

Ormat Technologies пропонує, можливо, найагресивніший профіль зростання серед чистих акцій геотермальної енергетики. Компанія нещодавно завершила важливу стратегічну покупку, отримавши в експлуатацію геотермальні активи у Неваді, включаючи об’єкт Dixie Valley — один із найбільших у штаті, — за $377 мільйонів.

Дивлячись уперед, Ormat намітила амбітні цілі щодо потужності. Компанія прагне збільшити сумарну потужність геотермальної та сонячної енергетики до 1 182–1 202 МВт до 2023 року, що означає щорічне зростання на 27–29% за три роки. Поточні проєкти включають 10 геотермальних та 4 сонячних об’єкти, що активно будуються.

Фінансова гнучкість підтримує цю траєкторію зростання. Ormat має в розпорядженні $493 мільйонів у готівці та еквівалентах, що забезпечує значний запас для капіталовкладень. Керівництво прогнозує скоригований EBITDA у розмірі $400 мільйонів на фінансовий рік. Ціни на акції створили потенційну можливість входу — ORA торгувалася біля $128.87 у лютому 2021 року, а до середини 2021 року знизилася до $65.84, що свідчить про фазу корекції, яка може бути корисною для накопичення.

Загальна картина

Злиття покращення економіки геотермальної енергетики, великих капіталовкладень та технологічного прогресу створює переконливе середовище для акцій геотермальної енергетики. Ці три компанії — що представляють як чисті, так і гібридні підходи — пропонують різноманітні стратегії для захоплення зростання сектору. Інвестори, орієнтовані на перехід до відновлюваної енергетики, можуть знайти значущі можливості у сегменті геотермальної енергетики.