Гонка за акціями автономних вантажівок розігрівається: три компанії, що змінюють комерційний транспорт

Сектор комерційних автомобілів переживає ключову трансформацію. У той час як автономне водіння легкових автомобілів привертає увагу, справжні зміни — і потенціал прибутку — криються в автономних вантажівках. Ця зміна зумовлена фундаментальною економікою: безпілотні вантажівки усувають ризики, пов’язані з втомою водія, підтримують стабільні обмеження швидкості та значно знижують витрати на обслуговування завдяки оптимізованим режимам водіння. Для логістичних компаній, що керують операціями середнього ланцюга на великих відстанях, цінність цього очевидна.

Проте шлях уперед залишається небезпечним. Уже існує багато стартапів, які починали з розмахом у 2019-2020 роках, але не змогли підтримувати діяльність через затягування термінів розробки та зникнення фінансування. Регуляторна невизначеність і технологічна складність продовжують ставити серйозні виклики. Попри ці труднощі, обрані акції автономних вантажівок пропонують переконливі можливості для інвесторів із високою толерантністю до ризику.

Aptiv: Тихий гравець у кінцевому сегменті

Aptiv (NYSE: APTV) працює у менш гламурному, але все більш важливому сегменті комерційних транспортних засобів останнього кілометра. Замість того, щоб зосереджуватися на довгостроковому автономному вантажівковому транспорті — що стикається з більш жорсткими регуляторними перешкодами — компанія зосереджена на міських і регіональних доставках, де технології самоврядних систем можна швидше впровадити.

Бізнес-модель компанії полягає у розробці та виробництві передових з’єднувачів і систем автономного водіння для комерційних застосувань. Завдяки стратегічним поглинанням, Aptiv постійно розширює свої технологічні можливості та ринковий охоплення. Ця дисциплінована стратегія злиття та поглинання дає конкретні результати: показники доходів і прибутковості демонструють стабільне зростання з року в рік.

Останні ринкові динаміки створили привабливу точку входу. Поточний попит на електромобілі знизив ціну акцій APTV приблизно на 34% за останні 12 місяців. Уолл-стріт вважає це надмірною корекцією: аналітики оцінюють акції як “Купівля” з цільовою ціною $94.96 — приблизно на 29% вище за останні рівні. Для інвесторів, які мають переконання щодо автономних комерційних транспортних засобів, це може бути можливістю для отримання цінності.

Aeva: Дика карта у технології сенсорів

Aeva (NYSE: AEVA) вирішує одну з найважливіших вразливостей автономного водіння: надійне сенсорне сприйняття навколишнього середовища за будь-яких умов. Хоча технологія LiDAR забезпечує основу для автономного сприйняття, Aeva розробила власну 4D сенсорну платформу, яка виходить за межі простого виявлення перешкод.

Прорив технології полягає у передбачувальній здатності: передові алгоритми не просто картографують поточне оточення, а передбачають траєкторії об’єктів у просторі і часі. Ця передбачувальна здатність може стати вирішальною у запобіганні аваріям і забезпеченні безпеки — ключових аспектів для масштабного впровадження автономних вантажівок.

Компанія вже має вагомий підтвердження: сенсори Aeva будуть обладнувати перші комерційні автономні транспортні засоби Daimler Truck на громадських дорогах. Для мікро-компанії з ринковою капіталізацією $198.70 мільйонів і мінімальним поточним доходом це партнерство є надзвичайним підтвердженням.

Проте інвесторам слід бути обережними. Aeva наразі не має прибутковості і зазнала жорсткого зниження на 95% від рівнів IPO 2020 року. Однак частка інституційних інвесторів становить 63% — що свідчить про те, що досвідчені інвестори бачать глибшу цінність. Останні цінові рухи показують, що акції двічі знаходили підтримку біля своїх 52-тижневих мінімумів за минулий рік, що може сигналізувати про капітуляцію і можливість багаторічного зростання.

Daimler Truck: Гравець із перевагою першого ходу

Daimler Truck (OTCMKTS: DTRUY), дочірня компанія Mercedes-Benz у сфері автономного водіння, прагне до агресивних темпів комерціалізації, що відрізняє її від конкурентів. Нещодавно компанія оголосила про демонстраційні транспортні засоби, орієнтовані на повністю автономний середній ланцюг до 2027 року — значно раніше за очікування більшості аналітиків (більшість прогнозують 2030 або пізніше).

Цей амбітний план підтримується стратегічними партнерствами. Daimler співпрацює з Waymo, використовуючи досвід у автономному водінні, одночасно розробляючи власні рішення через дочірню компанію Torc. Перший комерційний запуск передбачає електричні вантажівки eCascadia для маршрутів у південному заході США — ідеальні майданчики для тестування технологій автономного водіння.

Додатково до історії зростання, Daimler Truck нещодавно створила спільне підприємство з Volvo для розробки спеціалізованих систем управління вантажівками. Це оголошення викликало значну реакцію ринку, піднявши акції DTRUY майже $26 за кожну акцію у березні 2024 року. З того часу ціна знизилася приблизно на 20%, нагадуючи інвесторам, що акції автономних транспортних засобів залишаються вкрай волатильними.

Історія публічних торгів компанії коротка — з 2021 року — але сумарна динаміка показує скромне зростання на 7%. Цей обмежений потенціал зростання, незважаючи на успішну історію комерціалізації, свідчить або про консервативний ринковий настрій, або про справжню недооцінку, яку ще потрібно виявити.

Орієнтація на можливості автономних вантажівок

Усі три акції автономних вантажівок мають різні профілі ризику і нагороди. Aptiv пропонує найбільш зрілу бізнес-модель із зростаючою прибутковістю. Aeva забезпечує асиметричний потенціал зростання для тих, хто вірить у сенсорні технології, але несе ризик реалізації. Daimler Truck пропонує історію першого ходу з реалістичними короткостроковими цільовими показниками.

Сектор автономних вантажівок залишається на початковій стадії, але фундаментальна економіка є переконливою. Поки ці компанії долають технологічні та регуляторні перешкоди, терплячі інвестори, готові прийняти волатильність, можуть знайти значний дохід у цій новій галузі.