Динаміка ринкової волатильності у 2026 році: чому метали можуть домінувати над цифровими активами

Золото і срібло повертаються до гри, коли акції коливаються

Найновіший аналіз Bloomberg Intelligence розкриває захоплюючий патерн на фінансових ринках: у періоди підвищеної волатильності ринку акцій метали демонструють значно більшу стійкість ніж криптовалюти. Стратег Майк МакГлоун з Bloomberg Intelligence представив детальний порівняльний аналіз, який відстежує динаміку двох конкуренційних класів активів через призму волатильності S&P 500 і показників ефективності загальних доходів.

Порівняння Bloomberg All Metals Total Return Subindex з Bloomberg Galaxy Crypto Index показує чітку тенденцію: коли волатильність акцій зростає, криптовалюти зазнають інтенсивних коливань цін, тоді як індекс металів демонструє значно більш стабільну поведінку. Ця історична кореляція свідчить, що 2026 рік може стати роком переваги металів, особливо якщо турбулентність на ринках акцій збережеться на підвищених рівнях.

Історичні докази: метали вигравали під час криз

Історичні дані за 2020-2025 роки надають переконливі аргументи. У періоди загострення фінансових умов і зростаючої невизначеності ринків, метали послідовно демонстрували кращу відповідність глобальним трендам волатильності. Криптовалюти, натомість, характеризувалися епізодичним поведінкою, з вражаючими зростаннями, що чергувалися драматичними падіннями, часто не корелюючи з реальними фундаментальними умовами ринку акцій.

Шаблони, спостережені між 2018 і 2023 роками, чітко вказують, що періоди стабільності волатильності акцій дозволяли металам зберігати свою відносну силу, тоді як скачки Index волатильності працювали проти цифрових активів.

Bitcoin проти золота: співвідношення все більше розходиться

Другий аспект аналізу Bloomberg Intelligence зосереджений на співвідношенні Bitcoin-золото у контексті волатильності ринку акцій. Модель оцінки Bloomberg Economics прогнозує, що поточне співвідношення близько 20x станом на 29 грудня знизиться до 13x, відображаючи історичну залежність між стабільністю ринків акцій і відносною вартістю цифрових активів у порівнянні з дорогоцінними металами.

Спостереження з початкового періоду 2025 року підтверджують ці історичні патерни: зростання показників волатильності безпосередньо корелює з тиском на зниження співвідношення Bitcoin-золото, що свідчить про систематичну реальокацію капіталу у бік більш традиційних активів-укриттів.

Наслідки для інвестиційних портфелів

Дані, представлені Bloomberg Intelligence, мають чітке послання: коли ринки акцій демонструють ознаки турбулентності, диверсифікація у бік дорогоцінних металів і ресурсів пропонує більш надійний захист капіталу ніж експозиція на ринки криптовалют. Волатильність залишається ключовим чинником, що визначає відносну ефективність цих активів, і при прогнозуванні збереження підвищених рівнів на ринку акцій, метали мають залишатися пріоритетним вибором для консервативних інвесторів, що шукають стабільності у 2026 році.