12 місяць США CPI наближається: що означають ці три сценарії для криптоактивів?

【Блокчейн-ритм】12 січня, наразі ринок очікує на один звіт. У цей вівторок о 21:30 США оприлюднить дані за грудень щодо CPI, і ця цифра може бути не такою простою, як здається.

Спершу розглянемо фон. Коли вийшов звіт по неробочих днях за листопад, безробіття в США зросло до 4.6% (точне число 4.573%), що стало найвищим рівнем за майже чотири роки. Спочатку ринок очікував, що це підштовхне очікування зниження ставок, але через наслідки простої уряду та питання якості даних, очікування зниження ставок не посилилися явно. Зараз ф’ючерси на ставки показують, що у січні 98% ймовірності залишать ставку без змін, а можливий перший зниження ставки — це неясність: можливо у березні, можливо у квітні, можливо у червні, але жоден місяць не має цінового переваги понад 50%, і ця невизначеність сама по собі є джерелом тривоги на ринку.

Як дивитись на CPI за грудень? Основні очікування — невелике зростання. Загальний річний CPI з листопада зросла з 3.0% до 3.1%, а основний CPI залишився майже на рівні 3.0%. Не хвилюйтеся, це не сигнал неконтрольованої інфляції, а скоріше ефект від відновлення нормальної роботи Бюро статистики праці, що відображає корекцію бази даних, і не обов’язково означає погіршення економічних фундаментів.

З точки зору торгівлі, ця цифра може створити різні сценарії:

Відповідність очікуванням: дані в межах 3.0%-3.1%, що обмежить вплив на ризикові активи. Ринок зосередиться на технічних рівнях і чекатиме наступного сигналу.

Перевищення очікувань, особливо якщо основний CPI раптово зросте: це викличе побоювання щодо інертності інфляції — якщо основна інфляція не знизиться, ФРС буде змушена відкласти зниження ставок. У короткостроковій перспективі ризикова активність знизиться, і криптоактиви можуть зазнати короткострокового відкату.

Малоймовірний несподіваний спад: якщо CPI несподівано знизиться, і разом із погіршенням даних по зайнятості, ці дві сили разом підсилять очікування пом’якшення — це навпаки буде позитивно для ризикових активів. Але ймовірність такої ситуації дуже мала.

Головне — грудневий CPI цілком може стати фактором посилення короткострокових коливань ринку. Особливо ті «екстремальні значення» — будь то занадто високі або низькі — безпосередньо вплинуть на очікування щодо ставок і цін на активи. Для тих, хто прагне стабільної торгівлі, у цей вівторок важливо зважати на використання левериджу та стоп-лоссів, щоб не дати цій одній звітній цифрі зруйнувати весь ритм вашого портфеля.