На Hyperliquid: де заробляють інсайдери, втрачають маси спостерігачів

Hyperliquid став ареною, на якій розгортаються фінансові драми – як грандіозні успіхи, так і катастрофічні поразки. Спостерігаючи за транзакціями у блокчейні, чітко видно поділений світ: ті, хто розуміє гру, заробляють мільйони, тоді як ті, хто полює на швидкий прибуток, втрачають усе.

Ринок за псалмами: три типи гравців, одна реальність

На Hyperliquid можна виділити три основні категорії учасників. Перша група – емоційно залучені трейдери – ті, хто постійно приходять з готівкою, сподіваючись на чудо. Друга – терплячі знавці – особи, що чекають місяцями на один момент. Третя – алгоритмічні машини, які заробляють на кожній мінімальній коливанні ціни.

Історія Майї Бро ідеально ілюструє першу групу. Цей гравець потрапив у пастку, яку сам і поставив. Його профіль – 77% виграшних транзакцій – звучить добре, правда? Проблема в тому, що співвідношення прибутку до втрат становить 1:8,6. Коли він заробляє, робить це швидко – в середньому за 31 годину. Але коли програє, тримає позицію протягом 109 годин, часто додаючи гроші, замість щоб вийти. Результат? Втрати до 46,5 мільйонів доларів. Його портфель – 94% довгих позицій, 6% коротких – ідеальний шторм, коли ринок падає. Під час паніки 11 жовтня його прибуток з 15 мільйонів доларів перетворився на збиток понад 11 мільйонів. Це урок з підручника, як НЕ торгувати.

Терпіння, що приносить прибуток: професіонал vs. азартник

Повністю протилежним є таємничий гравець, який здійснив лише п’ять транзакцій за півроку – але які саме. Його показник успіху: 80%, заробіток: 98,39 мільйонів доларів. Там, де Майя постійно вкладає гроші в надії на відскок, цей велетень послідовно виводив прибутки. Його головний урок? Він вклав 80 мільйонів доларів, відкрив шорт на BTC 11 жовтня, чекав п’ять днів і вийшов з понад 92 мільйонами прибутку. Потім просто зник – без хаотичних транзакцій, без емоційних рішень. 20 жовтня він повернувся ще раз, заробивши 6,34 мільйона доларів на наступному шорті. Його поточний лонг на ETH вартістю 269 мільйонів доларів приносить нереалізований прибуток у 17,29 мільйона. Ця історія вчить, що іноді найкраща стратегія – чекати і діяти точно, а не бути активним.

Королівство алгоритмів: коли машини беруть контроль

Адреса 0x5b5d51203a0f9079f8aeb098a6523a13f298c060 – номер один за прибутками на платформі. Ця особа внесла 1,11 мільярда доларів і вивела 1,16 мільярда – чистий прибуток: 143 мільйони доларів. Це класичний маркетмейкер, що працює за допомогою алгоритмів. Відкриває великі базові позиції, потім за секунди маніпулює обсягами, заробляючи на арбітражі та високочастотній торгівлі. Другий і третій за прибутками роблять те саме – 51% транзакцій другого – ордери з обох сторін книги, що дає кілька десятків тисяч доларів щодня при середній транзакції 733 долари. Для роздрібного інвестора це недосяжно – ці гравці мають дешевші комісії, швидкі алгоритми і апаратну підтримку.

Коли мале поглинає велике: експоненційне зростання і крах

Інший випадок – нібито звичайний роздрібний трейдер з депозитом 46 тисяч доларів. До грудня був трагедією: втратив 85% капіталу, торгував хаотично, тримав збиткові позиції на малих токенах. Але 2 грудня щось змінилося. За сім днів він виграв 21 транзакцію підряд. Капітал зріс з 129 доларів до 29 тисяч – експоненційна крива зростання. Як він це зробив? Зосередився виключно на ETH ( раніше торгував понад 10 токенами), скоротив час тримання позиції з 33,76 до 4,98 години, перейшов на швидке «ролінг» – збільшення ставки при кожному русі вгору. 3 грудня: 1 ETH, прибуток 37 доларів. 5 грудня: 5-8 ETH, близько 200 доларів. 7 грудня: 20 ETH, тисяча доларів. 9 грудня: 95 ETH, 5200 доларів. Зростання було вражаючим, але кредитне плече зросло з 3,89x до 6,02x. На жаль, це було надто сильне ліки – коли ринок пішов вниз, його позиція втратила понад 9 тисяч доларів, зменшивши прибутки вдвічі. Це дрібниця у порівнянні з його попередніми заробітками, але попереджувальний сигнал.

Одержимість одним токеном: як навіть 236 мільйонів не захищає

Останній велетень – жертва SOL. Вніс 236 мільйонів доларів, з яких 86,32% пішло на лонги. З 700 транзакцій 650 – довгі позиції. Заробив понад мільйон на FARTCOIN, подібно на SUI, майже по мільйону на ETH і BTC. Але на SOL? Втрата 9,48 мільйона доларів. Якби виключити це, він був би чудовим трейдером – на інших токенах заробив усього близько 4 мільйонів. Проблема в тому, що він тримає лонги на SOL попри тривалий тренд падіння, постійно «тереться» з ринком, не може від нього відірватися. Урок: навіть із величезним капіталом емоційне прив’язання до одного активу – вбивче.

Висновки з глибин: повага замість обов’язковості

У світі Hyperliquid немає святого Грааля. Ці п’ять історій показують, що розмір капіталу не дорівнює навичкам – Майя програє з 46 мільйонами збитків, а невідомий трейдер без алгоритмів досягає експоненційного зростання, але при наступних поганих рішеннях приходять втрати. Для звичайного інвестора найціннішим уроком є не «як заробити мільярд», а «як уникнути долі Майї Бро» – тобто прийняти втрати замість їх збільшення, не боротися з трендом і не прив’язуватися емоційно до жодного токена.

Шануй ринок, шануй алгоритми, а головне – шануй себе – це, можливо, найстарша і найновіша одночасно мудрість, яку ринок дає тобі щодня.