Коли біткойн впав до 85,5 тисяч доларів – що тепер із мільярдною стратегією цифрових активів MicroStrategy?

Ринок криптовалют зазнав різкого падіння – біткоїн опинився біля позначки 85,5 тис. доларів, весь портфель цифрових активів зазнав збитків майже 4%, а левериджеві ліквідації спричинили одноденні втрати понад 600 мільйонів доларів. У цей момент розгорілася дискусія навколо інвестиційних рішень Майкла Сейлора та його компанії.

Інвестиція понад 5 мільярдів – чи закінчиться це добре?

MicroStrategy зібрав близько 671 268 біткоїнів, що становить понад 5 мільярдів доларів інвестицій за середньою ціною покупки близько 75 тисяч доларів. Нереалізований прибуток цієї позиції, за деякими коментаторами, становить менш ніж 15%. Для порівняння, акції MSTR втратили понад 60% вартості за минулий рік, а волатильність залишалася екстремальною.

Саме це стало точкою кипіння для різких голосів у фінансовій сфері. Питання, яке ставлять усі: чи така концентрація капіталу в одному активі, особливо в період спадів, є справді розумною грою?

Золото vs Біткоїн – хто раніше виграв, хто виграє сьогодні?

Історія останніх п’яти років говорить двома різними діалектами. Біткоїн зріс приблизно на 344%, тоді як золото похвалилося приростом близько 131%. Однак у останніх місяцях ситуація змінилася – XAU/USD наблизився до 4350 доларів, всього на 1% нижче історичного максимуму.

Цікаво, що золото черпає силу з зниження доходності облігацій і ослаблення долара. Біткоїн, натомість, реагує більше як ризиковий актив – швидко падає, швидко зростає, але відсутня стабільність у часи економічних потрясінь.

Срібло йде в атаку

Не лише золото привертає капітал, що тікає з ринку криптовалют. Срібло тримається біля історичного максимуму – близько 64 доларів – підтримане припливом до ETF та зростаючим інтересом до твердих активів. Експерти прогнозують зростання срібла більш ніж на 100% у 2025 році.

Відношення срібла до біткоїна радикально змінилося, що сигналізує про потік капіталу з криптовалют у дорогоцінні метали. Це один із сигналів, що зміщення настроїв є реальним і вимірюваним.

Чому Сейлор не змінює курс?

У останньому повідомленні Майкл Сейлор підтвердив нові покупки – 10 645 біткоїнів приблизно на 980 мільйонів доларів, за середньою ціною близько 92 098 доларів. Цьогорічний дохід від біткоїна становить 24,9%, що зберігає віру цього інвестора у довгостроковий потенціал.

Його аргумент простий: біткоїн – це рідкісний цифровий актив, не спекулятивний інструмент. Це відрізняє його від традиційних інвесторів, які шукають стабільності та низької волатильності у корпоративному портфелі.

Тест витривалості часу

Стратегія MicroStrategy – це тест для кожного, хто вірить у майбутнє цифрових активів. У перспективі п’яти років криптовалюти домінували у доходності порівняно з золотом, але короткострокові турбуленції – як ця – показують, що волатильність – це ціна, яку платять за експозицію до цього ринку.

Питання для інвесторів: чи оцінюють рішення Сейлора через призму короткострокових падінь, чи приділяють увагу довгостроковій тезі про рідкість цифрового золота? Відповідь визначатиме настрої навколо криптовалют у найближчі роки.