Очікування ставки RBA та м'якші дані з США підштовхують AUD до USD до зростання, оскільки австралійський долар відновлюється

Курс aud до usd повертає собі позиції, консолідуючись біля рівня 0.6700 після змішаної сесії, яка продемонструвала розходження економічних сигналів між Австралією та Сполученими Штатами. Торгівля в понеділок показала зростання австралійського долара (AUD) на 0.10%, відновлюючись після ранішньої слабкості, оскільки інвестори переоцінюють свої очікування щодо розходжень у монетарній політиці.

Чому очікування щодо ставки в Австралії підтримують AUD/USD

Ключовим чинником недавнього зростання AUD є зростаючі очікування щодо жорсткішої монетарної політики з боку Резервного банку Австралії. Зі звітом про індекс споживчих цін (CPI) за четвертий квартал, який має бути оприлюднений 28 січня, ринки уважно стежать за ознаками того, що інфляція залишається високою. Якщо основний показник CPI здивує у бік підвищення, RBA може прийняти рішення про підвищення ставки на засіданні 3 лютого.

Останні коментарі голови RBA Мішель Буллок підсилюють ці спекуляції. Вона не натякнула на неминуче підвищення ставки, але визнання того, що рада розглядала сценарії, що вимагають монетарного згортання, зберігає очікування підвищення ставки. На ринку іноземної валюти перспектива вищих австралійських відсоткових ставок робить активи, номіновані в AUD, більш привабливими для міжнародних інвесторів, підтримуючи валюту.

Економічна слабкість Китаю ускладнює ситуацію

Проте перешкоди залишаються. Економічне уповільнення Китаю продовжує тиснути на австралійський долар. У грудні PMI сфери послуг знизився до 52.0 з 52.1 раніше, що свідчить про слабкість сектору. Водночас PMI у виробництві піднявся до 50.1 з 49.9—що свідчить про стабілізацію виробництва, а не про його скорочення.

Як найбільший торговельний партнер Австралії, економічна траєкторія Китаю залишається основним зовнішнім обмеженням для AUD. Будь-яке тривале погіршення зростання в Китаї може зменшити надії на внутрішнє підвищення ставки.

Скорочення виробництва у США тисне на долар

З іншого боку, долар США стикнувся з перешкодами, незважаючи на початковий попит на безпечне активи. Індекс PMI у виробництві від ISM у грудні знизився до 47.9—що є третім поспіль місячним зниженням і не відповідає очікуванням у 48.3. Цей показник сигналізує про поглиблення скорочення в американській промисловості, при цьому рівень виробництва та запасів знижуються.

Звіт виявив тріщини у ширшій економіці США. Хоча компоненти, такі як Нові замовлення, демонстрували помірну стійкість, загальна картина вказує на охолодження виробничої бази. Ці дані підірвали раніше зростання USD, яке було викликане геополітичними ризиками в Латинській Америці.

Питання щодо політики ФРС

Дивлячись уперед, ринкові очікування продовжують закладати ймовірність двох знижень ставки Федеральної резервної системи до 2026 року. Однак протоколи засідання FOMC у грудні показали нерішучість кількох членів, які підтримують паузу у додаткових зниженнях, якщо інфляція продовжить знижуватися.

Невизначеність щодо керівництва ФРС—з урахуванням можливого номінування нового голови, оскільки Джером Пауелл закінчує свій термін у травні—додає ще один рівень складності. Зміна у складі керівництва може сприяти більш м’якій політиці, що додатково тисне на USD і потенційно підтримує пару aud до usd.

Підсумок: Відновлення австралійського долара відображає поєднання зростаючих очікувань щодо підвищення ставок у країні та економічної слабкості США за кордоном. Курс aud до usd залишається між слабкістю Китаю та розходженнями у монетарній політиці Австралії, тому майбутні дані стануть критичними точками для визначення короткострокового напрямку пари.