S&P 500 спостерігає зниження стабільності компаній із середнім терміном перебування менше 20 років

2026-01-11 21:40:10

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: S&P 500 спостерігає зниження стабільності компаній із середнім терміном перебування менше 20 років Оригінальне посилання: Індекс S&P 500 не залишається незмінним. Він ніколи не був. Компанії входять, компанії виходять. Деякі швидко зростають і отримують місце, інші зменшуються, зливаються, стають приватними або зникають.

Стабільність не є характерною рисою цього індексу.

Можливо, саме ця турбулентність допомагає пояснити, як поводиться ринок з часом. Ціни можуть зростати, поки лінійка компаній за ними тихо змінюється. Сьогодні S&P 500 — це не той самий індекс, що й десять років тому. Це навіть близько не так. Ринок постійно замінює свої частини.

Обіг змінює лідерство та результати інвесторів

Аналітик Goldman Sachs Бен Снайдер надав цифри цьому процесу. «В середньому, 20% компаній у складі S&P 500 змінюються кожні п’ять років», — написав Бен у дослідній нотатці 6 січня. Він поділився графіком, що відстежує цю тенденцію з 1985 року. Дані показують стабільний обіг протягом десятиліть, а не разовий випадок.

Це важливо, оскільки ринок ніколи не рухається всіма акціями одночасно. У будь-який момент невелика група керує зростанням. Ці лідери зазвичай здаються непереможними. Потім багато з них сповільнюються і відстають. Нові акції займають їх місце і рухають ринок вперед. Цей процес передачі продовжується.

Останні історичні дані це чітко показують. Шість із Величних 7 увійшли до S&P 500 лише за останні 25 років. Вони не були постійними фігурами. Вони отримали місце з часом. Їхній підйом демонструє, наскільки швидко може змінюватися лідерство всередині індексу.

Обіг також пояснює, чому перемогти ринок так важко. Довгострокові доходи приходять від меншості назв. Більшість акцій не перевищують результати. Вибрати переможця — гірше за підкидання монети. Ймовірність переважання — у бік недосягнення результату S&P 500, а не його перевищення.

Таймінг ускладнює ситуацію. Купівля сильної акції — це лише половина роботи. Продаж перед тим, як вона знизить доходи, так само важливий. Оскільки компанії проводять менше часу в індексі, цей таймінг-інтервал постійно зменшується. Помилки трапляються швидше.

Багато інвесторів уникають цих ризиків, купуючи індексні фонди. Утримання фонду S&P 500 називається пасивним інвестуванням, оскільки воно обмежує торгівлю. Але активи всередині цього фонду все одно змінюються. Інвестори володіють ротаційним набором компаній, оскільки назви входять і виходять.

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.