На одній з провідних платформ для контрактів один велетенський гравець створив довгу позицію у головних криптовалютах на суму 310 мільйонів доларів. Зараз ця позиція має приблизно 1,45 мільйона доларів у нереалізованих збитках, а прибуток вже зменшився більш ніж на 11 мільйонів. Це не просто цифра, за нею стоїть найсправжніша нинішня криза ринку.

Поглянувши на поточний стан ринку, все стає зрозуміло. BTC коливається навколо 90700 доларів, а при такій динаміці ETF продовжують масово виходити з ринку, за останні 24 години загальний обсяг ліквідацій по всій мережі вже сягнув 1,67 мільярда доларів. У такому середовищі операції велетенських гравців, що йдуть всупереч тренду, виглядають особливо варто звернути увагу — використання масштабів для протистояння волатильності є типовою стратегією у казино для відновлення балансу. Проблема в тому, що коли ліквідність на ринку починає звужуватися, навіть найбільша позиція може стати іскрою для вибуху. Як тільки ці концентровані позиції активують ланцюгову ліквідацію, вся ринкова емоція може миттєво вибухнути.

За останні два роки інструменти з кредитним плечем у криптовалютному ринку стають все більш різноманітними, а рівень інституціоналізації зростає. Але кредитне плече — це як ніж: з одного боку, воно може збільшити прибутки, а з іншого — прискорити поширення ризиків при зміні ринкової ситуації. Подивіться на дані про ліквідації — і все стане зрозуміло.

Для більшості трейдерів справжня увага має бути зосереджена не на спекуляціях щодо руху великих гравців, а на управлінні позиціями та диверсифікації ризиків. У ринку завжди знайдуться ті, хто намагається подвоїти капітал за допомогою екстремального кредитного плеча, і завжди знайдуться ті, хто через це буде ліквідований. У цій грі довше триматися на плаву — це часто цінніше, ніж швидко виграти.