Кросс маржа це: повний посібник з вибору між ізольованим і кросс-режимом

2026-01-09 16:27:30

Торговля ф’ючерсами вимагає розуміння різних механізмів управління капіталом. Два основних підходи — ізольована та крос-маржа — надають трейдерам гнучкість у керуванні ризиками, але працюють за принципово різними принципами.

Як функціонує ізольована маржа

При використанні режиму ізольованої маржі трейдер виділяє конкретну суму для кожної відкритої позиції. Ця виділена сума функціонує незалежно і не впливає на інший баланс ф’ючерсного рахунку.

Ключові характеристики:

Кожна позиція має окремий резерв коштів
Початкова маржа визначається обраним кредитним плечем
Максимальні збитки обмежені розміром виділеної маржі
При ліквідації позиції інші кошти залишаються захищеними

Розрахунок працює за формулою: Потрібна маржа = (обсяг контракту × ціна) / кредитне плече

Припустимо, ви відкриваєте лонг на 0,1 BTC за ціною 50 000 USDT з плечем 25x: 200 USDT = (0,1 × 50 000) / 25

Якщо позиція ліквідується, ви втратите лише ці 200 USDT. Інший баланс залишається незмінним — це головна перевага для консервативних трейдерів.

Що означає крос-маржа і як вона працює

В крос-режимі маржі весь доступний баланс на ф’ючерсному рахунку автоматично використовується як забезпечення для всіх відкритих позицій. Це створює єдиний фонд маржі, який може перерасподілятися між позиціями.

Основні особливості крос-маржі:

Весь баланс рахунку функціонує як одна велика маржа
Свободні кошти автоматично компенсують збитки позицій
Потрібно менше початкового капіталу для тієї ж позиції
Ризик ліквідації стосується всього балансу рахунку

Формула початкової маржі: Маржа = (обсяг × ціна) × (1 / плече)

На прикладі тієї ж позиції з балансом 1 000 USDT: Початкова маржа = 50 000 × 0,1 × (1/25) = 200 USDT

Але на відміну від ізольованого режиму, ліквідація настане, якщо весь баланс (1 000 USDT) виявиться недостатнім для покриття збитків.

Критичне порівняння: ізольована маржа проти кросс-режиму

Аспект	Ізольована маржа	Крос-маржа
Ризик ліквідації	Обмежений виділеною сумою	Стосується всього балансу
Контроль над маржею	Незалежне управління кожною позицією	Єдина система з усіма позиціями
Використання капіталу	Часткове — тільки виділена маржа	Повне — весь баланс працює на вас
Потрібний капітал	Вище (більше маржі на позицію)	Нижче (оптимальне використання коштів)
Підходить для	Короткострокових спекуляцій, чіткий контроль ризику	Довгострокових позицій, складних стратегій

Коли обирати кожен режим

Ізольована маржа оптимальна коли:

Ви хочете чітко обмежити максимальні збитки по конкретній позиції
Торгуєте волатильними активами і віддаєте перевагу обережному підходу
Спеціалізуєтеся на короткострокових угодах з плановим ризиком
Тільки починаєте торгівлю і бажаєте мінімізувати наслідки помилок

Крос-маржа переважна якщо:

Використовуєте інтегровані торгові стратегії на кілька позицій
Маєте досвід управління портфелем
Потребуєте максимальної ефективності використання капіталу
Плануєте тримати позиції довгий час

Практична порада для досвідчених трейдерів

Багато професіоналів поєднують обидва підходи одночасно. Наприклад, короткострокові спекулятивні позиції відкривають у ізольованому режимі, а довгострокові інвестиційні — у крос-маржі. Така гнучкість дозволяє адаптуватися до поточних ринкових умов і індивідуального стилю торгівлі.

Висновок

Розуміння різниць між ізольованою маржею і кросс-режимом маржі — основа ефективного управління капіталом у ф’ючерсній торгівлі. Кросс маржа — це не просто механізм запозичення, а стратегічний інструмент оптимізації капіталу. Кожен режим має свої переваги: перший забезпечує надійний захист від катастрофічних втрат, другий — максимальну ефективність використання коштів. Вибір між ними залежить від вашого досвіду, торгових цілей і готовності керувати ризиками. Правильне застосування кожного режиму перетворює їх із простих технічних налаштувань у потужний інструмент управління ризиками і захисту свого торгового капіталу.

BTC-0,19%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.