最近 у сфері криптовалютних торгів з'явилася цікава тенденція — деякі провідні біржі починають розширювати свою діяльність у традиційний фінансовий сектор. Логіка за цими кроками заслуговує на розбір.

【Три ключові кроки】

Перший — прорив у регуляторній сфері. Ведучи переговори з фінансовими регуляторами різних країн, ці платформи поступово отримують більше легальних статусів, а деякі навіть борються за банківські ліцензії. Що це означає? Це означає, що вони можуть легально входити у традиційну фінансову екосистему.

Другий — стратегія поглинань. За останні кілька кварталів такі платформи придбали щонайменше три-чотири традиційні брокерські компанії та платіжні системи. За допомогою таких покупок вони швидко отримують готову клієнтську базу, технічні команди та ліцензійні ресурси. Це схоже на швидке заповнення своїх прогалин у традиційних фінансах.

Третій — прискорення інновацій у продуктовій лінійці. Торгівля акціями, інвестиції у фонди, страхові продукти — раніше ці послуги були доступні лише у традиційних брокерів, а тепер вони поступово з’являються на крипто-платформах. Користувачі можуть у одному додатку торгувати криптовалютами та інвестувати у американські акції або ETF.

【Реальні роздуми】

Але цей шлях не є простим. Такі гіганти, як Goldman Sachs, JPMorgan, вже мають міцну інфраструктурну базу. Їхня лояльність клієнтів, системи управління ризиками та довіра бренду — це не те, що можна швидко наздогнати.

Ще одна більш реальна проблема — лояльність користувачів. У разі входу криптовалютного ринку у медвежий тренд, інвестори ймовірно масово повернуться до більш стабільних традиційних активів. А звідки тоді в цих платформах буде основне джерело доходу?

Диверсифікація бізнесу — це також меч із двома гострими краями. Чим більше напрямків, тим більший ризик. Провал у одній лінії може підірвати репутацію всього платформи. Історія FTX — яскравий приклад.

【Рекомендації для інвесторів】

Розвиток таких платформ безумовно заслуговує уваги, адже це свідчить про еволюцію галузі. Але управління ризиками має йти в ногу — не вкладати всі ресурси в один проект, регулярно переглядати свої активи та залишатися пильними.

Історії про міжсекторні переходи звучать привабливо, але їх реалізація часто виявляється складнішою за очікування. Спостерігайте, але будьте обережні.