Чи настав сигнал для запуску DAX? Три ключові моменти для інвесторів у 2025 році

正直 кажучи, у 2024 році показники DAX порадували багатьох інвесторів. Цей флагманський індекс німецького фондового ринку прорвав позначку 20.000 пунктів, встановивши новий історичний максимум. Але постає питання — чи зможе ця хвиля ще тривати? Який прогноз DAX на наступний тиждень та подальша тенденція?

2024: Рік бурхливого зростання DAX

Спершу згадаємо, що у 2024 році DAX виріс майже на 20%, сумарно понад 3.000 пунктів. Цей приріст навіть здивував аналітиків. Чому так стрімко? кілька ключових факторів:

по-перше, з Китаю надійшло багато позитивних економічних даних, що підняло глобальні ринки. по-друге, Європейський центральний банк і Федеральна резервна система почали знижувати ставки — це сигнал для інвесторів у акції, адже зниження ставок робить акції більш привабливими порівняно з облігаціями, а вартість фінансування компаній зменшується. по-третє, наприкінці року традиційно спостерігається “річне відскоку”, і інвестори не хочуть пропустити цю прибуткову хвилю.

Результат — створюються нові історичні рекорди один за одним.

2025: ризики та можливості

Але дивлячись вперед, ситуація вже не така однозначна.

Політичні та торговельні ризики — на перший план виходять. 23 лютого відбудуться вибори до Бундестагу, що може викликати невизначеність на ринку. Після приходу нової влади потрібно буде час на формування економічної політики, і цей період може супроводжуватися корекціями. Більший ризик — це загроза тарифів від Трампа — якщо США введуть мита на європейські товари, німецький експортний гігант зазнає серйозних втрат. Особливо це стосується компаній, що мають вагому частку у DAX і орієнтовані на експорт, — їм буде важко.

Економісти прогнозують, що якщо США введуть 20% мита на європейські товари, а Китай — 60%, то експорт Німеччини до США може знизитися на 15%. Це створить тиск на компоненти DAX.

Проте, короткостроково у 2025 році прогноз для DAX залишається оптимістичним. Очікується коливання в межах 18.000–20.000 пунктів, за умови стабільності світової економіки та зниження геополітичних ризиків. Але потрібно бути обережним — рішення ЄЦБ щодо зниження ставок, уповільнення економічного зростання Німеччини можуть спричинити волатильність.

2025-2030: скільки може вирости?

З довгострокової перспективи все залежить від позиції Німеччини у світовій економіці.

Хороша новина — у DAX є структурна перевага: це індекс з періодичним реінвестуванням дивідендів, тобто ви отримуєте не лише прибуток від зростання цін акцій, а й ефект складних відсотків. А ще — у складі індексу — такі гіганти, як SAP, Siemens, Allianz — це глобальні лідери з високою конкурентоспроможністю. Особливо SAP — компанія з 10% ваги у DAX.

Ключові прогнози:

Обережний сценарій — при середньорічному зростанні 6% до 2030 року DAX може досягти 25.200 пунктів. Більш агресивні аналітики кажуть, що при 9% зростанні на рік у 2030-му можна побачити 30.000 пунктів, а до 2040 року — і 100.000.

Але чесно кажучи, такі довгострокові прогнози мають багато невизначеностей, і кожен має сам вирішити, в що вірити.

Три акції, на які варто звернути увагу (2025)

Є три компанії у DAX, які особливо цікаві:

1. Daimler Trucks
Цей виробник вантажівок відповідає всім критеріям: аналітики дають “сильний купівельний” рейтинг, потенційне зростання — щонайменше 20%. Виграє від глобального попиту на логістику та тренду електрифікації.

2. RWE
Енергетична компанія, яка опинилася на перехресті енергетичної трансформації та інвестицій у інфраструктуру. З просуванням електрифікації перспективи у цій галузі хороші.

3. Merck
Фармацевтичний гігант, стабільний бізнес і потенціал зростання.

Крім того, у списку також Heidelberg Materials (будівельні матеріали), SAP (програмне забезпечення) і Deutsche Börse (торговельна платформа) — їх теж вважають перспективними і можливо у 2025 році вони поб’ють нові рекорди.

Як інвестувати?

Короткостроково (2025):

• ETF — найпростіше: купити індексний фонд на DAX, одразу тримати всі 40 компаній, диверсифікація ризиків. Мінус — прибутковість буде середньою.
• Активні фонди — шанс обрати професійного менеджера, що зможе перевищити індекс, але управлінські збори вищі, і успіх не гарантований.
• Індивідуальні акції — купити Siemens, BMW, SAP — ризик вищий, але й потенціал більший, якщо правильно обрати.

Довгостроково (2025-2030+):

Найнадійніша стратегія — портфельна. Основний актив — DAX ETF (стабільність), додати глобальні індекси (наприклад, MSCI World для диверсифікації), і ще кілька ETF з фокусом на зростання (технології, інфраструктура). Так ви зможете отримати вигоду від зростання німецької економіки і не залежати виключно від DAX.

Великі фонди, як iShares і Xtrackers, пропонують низькі комісії на DAX ETF — ідеально для довгострокового інвестування.

Управління ризиками: не кладіть усі яйця в один кошик

Ключова порада — не кладіть усі яйця в один кошик.

Хоча кількість компонентів у DAX зросла з 30 до 40, все одно індекс досить концентрований. Важливі компанії мають дуже високий ваговий внесок, і коливання окремих секторів можуть сильно вплинути на індекс. Тому найкраще:

• Інвестувати у DAX — 60-70% портфеля
• Глобальні індекси — 20-30%
• Облігації, товари — 10%

Обов’язково встановлюйте стоп-лоси і цілі по прибутку. Наприклад, якщо акція впала на 10%, автоматично продавати, а при зростанні на 30% — частково фіксувати прибуток. Це допоможе уникнути емоційних рішень і не потрапити у пастку.

Підсумки

У 2024 році DAX вже зробив прорив — і це реальність. А що стосується прогнозу на 2025? Вірогідність є, але потрібно бути обережним.

Короткострокові ризики — політична невизначеність і торговельна напруженість. Але на 3–5 років перспективи виглядають позитивно: конкурентоспроможність німецьких компаній, структура DAX і потенціал світового відновлення вказують на подальше зростання. Очікуваний діапазон — 26.000–30.000 пунктів.

Найголовніше — обирати інвестиції відповідно до власної толерантності до ризику. Шукаєте швидкий прорив — дивіться на три ключові акції. Прагнете стабільності — купуйте ETF і дотримуйтеся правил управління ризиками. Не забувайте про стопи і фіксацію прибутку — і тоді можливості DAX будуть у вас під контролем.

Можливості у DAX ще є, але їх отримують ті, хто готується і знає, що робить.