AUD відступає після публікації даних про заробітну плату за третій квартал, оскільки ринки переоцінюють перспективи ставки RBA

Австралійський долар послаблюється попри м’якший сигнал RBA

Австралійський долар відновив втрачені недавні здобутки щодо долара США у середу, знизившись більш ніж на 0.25% від рівня попередньої сесії. Хоча RBA сигналізував про більш збалансований і обережний підхід на своєму останньому засіданні з монетарної політики, пара AUD/USD залишається під тиском і наразі торгується близько 0.6490.

Індекс цін на заробітну плату за 3 квартал в Австралії виявився точно таким, як очікувалося, з квартальним зростанням на 0.8%, що відповідало як прогнозам, так і попередньому кварталу. Річне зростання заробітної плати на 3.4% також ідеально відповідало консенсусним очікуванням, що свідчить про відносно стабільну інфляцію трудових витрат. Однак узгодженість з очікуваннями надала обмежену підтримку австралійському долару.

Протоколи засідання Ради з монетарної політики Австралії за листопад показали, що члени ради схиляються до утримання поточної політики. Офіційні особи RBA вказали, що вони можуть зберегти ставку готівки на нинішньому рівні протягом тривалого часу, якщо економічні дані продовжать дивувати зростанням. Ціни на ринку відображають цю обережність: ф’ючерси на міжбанківську ставку готівки на грудень 2025 року наразі оцінюються в 96.41, що означає лише 8% ймовірності зниження ставки до 3.35% за наступним рішенням RBA.

Для трейдерів, що слідкують за рухами австралійського долара — чи то через валютні пари, чи через крос-курси, наприклад, ціна Ethereum у AUD — ключовий сценарій залишається у паузі RBA у порівнянні з розходженням шляхів ФРС.

Долар США зберігає стійкість на тлі охолодження очікувань щодо зниження ставки ФРС

Індекс долара США (DXY) продовжує коливатися навколо 99.60, отримуючи підтримку від різкого зниження очікувань щодо зниження ставок Федеральної резервної системи у грудні.

Ймовірності на ринку значно змінилися за останній тиждень. Інструмент CME FedWatch тепер вказує лише 49% шанс на зниження ставки на 25 базисних пунктів на засіданні ФРС у грудні, що суттєво менше ніж 67% сім днів тому. Це переоцінювання відображає змінювану комунікацію ФРС та останні дані економіки США.

Офіційні особи ФРС останнім часом висловлювалися досить яструбино. Віце-голова Філіп Джексон у понеділок наголосив, що ризики для ринку праці тепер переважають інфляційні побоювання, але підкреслив, що ФРС має діяти “повільно” з подальшими зниженнями. Президент ФРБ Канзас-Сіті Джеффрі Шмід додав, що монетарна політика має “налаштовуватися проти зростання попиту”, описуючи поточну політику як “помірно обмежувальну” — позицію, яку він вважає доречною для поточних умов.

Щодо ринку праці, первинні заявки на допомогу по безробіттю склали 232 000 у тиждень, що закінчився 18 жовтня, тоді як кількість тривалих заявок злегка зросла до 1.957 мільйонів. Дані ADP про платню показали, що роботодавці скоротили в середньому 2,500 робочих місць щотижня за чотири тижні, що закінчилися 1 листопада. Директор Національної економічної ради Кевін Хассет попередив, що деякі статистичні дані за жовтень можливо ніколи не будуть повністю зафіксовані через перебої у зборі даних через урядову зупинку.

Звітність приватного сектору все більше вказує на охолодження ринку праці та коливання споживчої довіри, хоча інфляція залишається постійною проблемою для політиків.

Змішана картина зайнятості в Австралії ускладнює розрахунки RBA

На внутрішньому фронті ринок праці Австралії подав суперечливі сигнали. У жовтні рівень безробіття знизився до 4.3%, краще за прогнозовані 4.4% і зменшився з 4.5% у вересні. Однак зміни у зайнятості виявилися несподіваними — +42.2K, перевищивши очікування у 20K, хоча попередній місяць було переглянуто вниз до 12.8K.

Заступник губернатора RBA Ендрю Хаузер минулого тижня визнав, що “монетарна політика ймовірно залишається обмежувальною, хоча комітет продовжує обговорювати це”. Він додав, що якщо політика більше не буде помірно обмежувальною, це матиме значні наслідки для майбутніх рішень центрального банку. Це свідчить про внутрішні дебати в RBA щодо того, чи правильно налаштована їхня поточна позиція.

Ці змішані сигнали пояснюють, чому австралійський долар не зміг набрати стійкий імпульс попри несподіванку у зайнятості. Ринки зараз перебувають у режимі очікування, чекаючи більш чітких орієнтирів від нових даних.

Технічна картина: AUD/USD консолідується в межах

На денному графіку AUD/USD торгується боковим рухом у межах визначеного прямокутного консолідаційного патерну, що є типовим під час періодів нерішучості політики. Поточна позиція нижче за дев’ятиденну експоненціальну ковзну середню (EMA) свідчить про збереження медвежого тиску.

Підтримка знизу знаходиться біля нижньої межі прямокутника близько 0.6470, а вторинна — на п’ятимісячному мінімумі 0.6414 (з 21 серпня).

Зверху перша технічна перешкода — психологічно важливий рівень 0.6500, за ним слідує дев’ятиденна EMA на 0.6514. Якщо покупці рішуче подолають цю зону конвергенції, пара може рухатися до верхньої межі прямокутника біля 0.6630.

Поточна позиція вказує на необхідність зовнішніх каталізаторів — або даних про австралійську зайнятість або інфляцію, або нових комунікацій ФРС — щоб прорватися з поточного діапазону торгівлі.

Рейтинги сили валют

Австралійський долар посів найслабшу позицію дня щодо основних валют, особливо слабкий проти японської йени. AUD знизився на 0.20% щодо JPY, тоді як інші основні пари зазнали менших втрат. Тим часом, долар США демонструє помірну силу, зростаючи на 0.29% у парі USD/AUD, оскільки Greenback отримав підтримку від розчарування щодо зниження ставки ФРС.

Для тих, хто слідкує за показниками австралійського долара у різних класах активів — від традиційних FX пар до оцінки криптовалют, таких як ціна Ethereum у AUD — загальний сценарій залишається у стані консолідації, доки не з’являться більш чіткі ознаки розходження політик між обережною позицією RBA та більш стійкою позицією ФРС.

Основні економічні релізи попереду

Індекс цін на заробітну плату в Австралії залишається ключовим для рішень RBA, а наступний квартальний реліз очікується у лютому 2026 року. До того часу рухи AUD/USD будуть визначатися даними про зайнятість, інфляцію та комунікаціями ФРС, і пара можливо залишатиметься у своєму поточному діапазоні до появи нового каталізатора.