Міжнародна ціна на золото майже досягає 5000 доларів за унцію? Інвесторам потрібно знати інтерпретацію тенденцій золота на 2025 рік

До кінця 2024 року та на початку 2025 року світові ціни на золото послідовно встановлюють історичні рекорди, піднімаючись з 4300 доларів до 4400 доларів і вище. Що стоїть за цим рухом, чи є ще можливості для зростання у майбутньому? Багато інвесторів задаються одним і тим самим питанням: Чи не запізно вже входити на ринок?

Чому світова ціна на золото постійно зростає? Три основні фактори, що сприяють цьому

Щоб зрозуміти поточний тренд цін на золото, потрібно спершу з’ясувати основні причини його зростання.

Перший фактор: невизначеність політики та попит на захист

На початку року серія змін у торговельній політиці безпосередньо викликала тривогу на ринку. Щойно міжнародна ситуація стає нестабільною, ринок масово вкладає у активи-захисти. Історичні дані показують, що подібні політичні коливання (наприклад, торгові конфлікти між США та Китаєм у 2018 році) зазвичай спричиняють короткострокове зростання цін на золото на 5-10%. Нинішня невизначеність ще більше підсилює привабливість золота як «активу-захисту».

Другий фактор: очікування зниження ставок ФРС підвищують цінність золота

Це найпряміший чинник впливу на ціну. Коли ФРС знижує ставки, долар послаблюється, а вартість утримання золота зменшується (оскільки золото не приносить доходу). Простими словами: чим нижчі ставки — тим привабливіше золото.

За даними CME щодо ф’ючерсів на ставки, ймовірність ще одного зниження у грудні становить 84,7%. Ви можете використовувати політику ФРС як орієнтир для короткострокового прогнозу цін на золото — перед кожним рішенням щодо ставки ціна зазвичай коливається дуже активно.

Цікаво, що після зниження ставок у вересні ціна на золото знизилася, оскільки ринок вже врахував очікування щодо зниження ігноруючи подальше зниження. Це свідчить, що ціна залежить не лише від того, чи буде зниження, а й до якої міри.

Третій фактор: глобальні центробанки продовжують збільшувати запаси золота

За даними Всесвітньої ради з золота, у перших трьох кварталах 2025 року чисті покупки золота центральними банками склали 634 тонни — це найвищий показник за останні роки. Важливо й те, що опитування показують: 76% центральних банків планують збільшити частку золота у своїх резервів у найближчі п’ять років, зменшуючи доларові активи.

Ця тенденція має велике значення — вона відображає зміну довіри до долара у довгостроковій перспективі, а структурна переорієнтація резервів зумовить підтримку цін на золото у середньо- та довгостроковій перспективі.

Що ще сприяє зростанню світових цін на золото?

Крім трьох основних факторів, є й інші, що не можна ігнорувати:

Високий рівень світового боргу (за даними МВФ, він досяг 307 трильйонів доларів) змушує країни підтримувати низькі ставки, що довгостроково знижує реальні відсоткові ставки і косвенно підсилює привабливість золота. Геополітична напруга (війна в Україні, ситуація на Близькому Сході) постійно стимулює попит на захист. А завдяки соціальним мережам і новинам короткострокові інвестори масово вкладають кошти, що підсилює тренд зростання.

Однак слід пам’ятати, що ці короткострокові чинники можуть викликати різкі коливання, і не гарантують тривалого зростання. Особливо для інвесторів з України важливо враховувати валютний ризик — коливання курсу долара до гривні.

Що кажуть аналітики? Скільки ще може вирости ціна на золото

Незважаючи на недавні корекції, провідні світові банки залишаються оптимістичними щодо перспектив золота:

JPMorgan вважає, що ця корекція — «здорове виправлення», і підвищує цільову ціну на кінець 2026 року до 5055 доларів за унцію. Goldman Sachs зберігає ціль у 4900 доларів. Bank of America ще більш агресивна — цільова ціна 5000 доларів, а деякі стратеги натякають, що ціна може досягти 6000 доларів уже наступного року.

Навіть ринок фізичного золота підтверджує цю тенденцію — ціни на золото у ювелірних виробах залишаються стабільними вище 1100 грн за грам і не знижуються значно.

Чи підходить вам зараз купувати золото? Відповідь залежить від вашого стилю інвестування

Зрозумівши логіку зростання, постає головне питання: Що робити? Відповідь залежить від вашого стилю інвестування та рівня ризику.

Якщо ви досвідчений короткостроковий трейдер, коливання — це можливість отримати прибуток. За умовами різких злетів і падінь легко визначити силу покупців і продавців, ліквідність достатня, і можливості для операцій є. Але це вимагає досвіду і психологічної стійкості.

Якщо ви новачок і хочете грати на короткій дистанції, починайте з малих сум, не намагайтеся одразу збільшувати обсяги. Рекомендується слідкувати за економічним календарем і відкривати позиції під час найбільших коливань у торговий час США. Психологічний стрес і паніка можуть швидко з’їсти ваш капітал — це найпоширеніша помилка новачків.

Якщо ви плануєте купити фізичне золото для довгострокового збереження, потрібно бути готовим до можливих короткострокових падінь до 20-30%. Це нормально, і важливо мати психологічну готовність їх пережити. Середньорічна волатильність золота становить 19.4%, і вона не менша за волатильність акцій. Транзакційні витрати на фізичне золото (зазвичай 5-20%) — ще один прихований ризик.

Якщо ви хочете додати золото до портфеля, це можливо, але не робіть його основним активом. Диверсифікація завжди безпечніша, ніж «все в одне».

Щоб максимально збільшити прибутки, можна застосовувати двофазну стратегію — довгострокове тримання і короткострокові спроби заробити на коливаннях. Це дозволить використовувати різкі рухи у період активної торгівлі і зберігати середньострокові позиції. Але для цього потрібен досвід і навички управління ризиками.

Остаточне попередження про ризики

Цикли коливань цін на золото дуже довгі. Можна купити його для збереження капіталу і тримати понад 10 років — тоді ймовірність отримати прибуток дуже висока, але й ризик втрат теж існує: ціна може подвоїтися або знизитися у 2-3 рази. Психологічно потрібно бути готовим до цього. Запам’ятайте одне правило: ніколи не вкладайте всі заощадження в один актив, навіть якщо він здається дуже надійним.

Золото — це визнаний світовий резервний актив, але воно також високоволатильне. Поточний тренд ще не завершився, але розумне і помірковане участь у ринку, контроль ризиків — завжди розумніше, ніж сліпе гонитва за зростанням.