Центральний банк продовжує купувати, золото досягло нових максимумів, випереджаючи 6000 доларів! Чи зможуть тайванські інвестори скористатися цією хвилею зростання?

Світовий «потік накопичень» центральних банків підвищує ціну золота до історичних рекордів

Цього тижня на міжнародному ринку золота було створено історичний момент — ціна на золото вперше перевищила 4500 доларів за унцію, зростання з початку року склало вже понад 70%, що є найсильнішим показником за рік з часів нафтової кризи 1979 року. Переведено у поширену в Тайвані одиницю «лічильник», ціна на золото, яка на початку року становила близько 105 000 нових тайванських доларів, нині вже зросла до 177 000 доларів, що вражає.

За цим зростанням стоїть головним чином масштабна програма купівлі золота центральними банками світу. За останніми даними Всесвітньої ради з золота (WGC(), до жовтня цього року центральні банки різних країн купили у сумі 254 тонни золота, з них у жовтні — чистий приріст у 53 тонни, що на 36% більше за попередній квартал. Польський центральний банк очолив список із 83 тоннами купленого золота, а Бразилія, яка вперше за 4 роки відновила програму купівлі золота, за два місяці — з вересня по жовтень — придбала 31 тонну, що розглядається як ключовий сигнал до зменшення залежності від долара США. Ці закупівлі не є короткостроковою спекуляцією, а частиною довгострокової стратегії — збільшення резервів у золото для диверсифікації валютних резервів, що також впливає на майбутню політику щодо золотовалютних резервів Тайваню.

Геополітична ситуація × хвиля дездоларизації: золото стає кінцевим активом-укриттям

Зростання цін на золото має дві основні рушійні сили: по-перше, напружена геополітична ситуація — конфлікти на Близькому Сході, війна між Росією та Україною, а також новий уряд США, що вводить митні політики, викликають побоювання торговельних воєн; по-друге, країни прискорюють процес «дездоларизації», шукаючи захист у золоті від ризику девальвації долара. Високопосадовець WGC Крішан Гопал зазначає, що купівля золота центральними банками нових ринків вже стала довгостроковою стратегією, а не короткостроковою операцією.

Останні дослідження WGC також вказують на майбутній напрямок ринку: 43% опитаних центральних банків планують у наступні 12 місяців продовжити збільшувати запаси золота, 75% вважають, що частка долара у світових валютних резервів знизиться, а статус євро та юаню має шанс підвищитися.

Золото, срібло та платина — стрімке зростання, «купити срібло краще, ніж купити золото» — нові тренди

Паралельно з рекордним зростанням цін на золото, інші дорогоцінні метали демонструють ще більш агресивне зростання. Срібло цього тижня вперше подолало ціну у 70 доларів за унцію, зростання за рік склало понад 1.5 рази; платина 24 числа різко підскочила на 4%, перевищивши 2300 доларів, а за рік — майже у 1.6 рази. Оскільки срібло зростає швидше, на ринку з’явилися голоси про те, що «купити срібло — не так вигідно, як купити золото».

Однак віце-голова Тайванської асоціації ювелірних виробів Веньсін Ши наголошує, що високий рівень цін на золото ускладнює малим інвесторам входити на ринок — 500 нових тайванських доларів вже не достатньо для купівлі фізичного золота. Для інвестицій слід переважно обирати злитки, депозити у золото або інвестиційні сертифікати, а не ювелірні вироби, щоб уникнути втрат через витрати на обробку при реалізації.

Розбіжності у прогнозах інституцій: від 3000 до 6000 доларів — кожен має свою думку

З урахуванням того, що ціна на золото вже досягла історичних максимумів, прогнози на 2026 рік суттєво різняться:

Оптимісти — на чолі з аналітиком Уолл-стріт Едом Ярдені, сміливо прогнозують, що ціна може сягнути 6000 доларів до кінця 2026 року. JPMorgan також досить оптимістичний, вважаючи, що обсяги купівлі центральними банками можуть сягнути 755 тонн, що здатне підштовхнути ціну до понад 5000 доларів. Goldman Sachs прогнозує ціну у 4900 доларів наприкінці 2026 року.

Обережні — на чолі з Citigroup, вважають, що за умови зменшення напруженості у геополітичній ситуації ціна може повернутися до 3000 доларів до кінця 2026 року, що відображає різницю у ставленні різних інституцій до майбутніх ризиків.

Стратегія інвесторів у Тайвані: обережне диверсифікування ризиків

Хоча золото має захисні та інфляційні властивості, нинішні рівні цін вже високі, тому входити на ринок слід з обережністю:

Дроблення інвестицій — розподіл суми на частини та інвестування у кілька етапів, щоб знизити ризик і уникнути одноразових великих вкладень.

Диверсифікація активів — крім золота, слід звернути увагу на срібло та платину, але потрібно враховувати, що ці метали зазвичай більш волатильні, тому потрібна сильна психологічна витримка.

Розмежування інвестицій і споживання — обирати інструменти з низькими комісіями та легкою реалізацією, наприклад ETF, депозити або злитки; ювелірні вироби мають вищі витрати на обробку і менш вигідні для чистих інвестицій.

Глобальна економічна ситуація перебудовується, і стратегічне значення золота продовжує зростати. Від постійних закупівель центральними банками до довгострокових планів щодо золотовалютних резервів Тайваню — ця хвиля зростання цін на дорогоцінні метали, викликана невизначеністю, ще далеко не завершена.