Перед зниженням відсоткової ставки Федеральною резервною системою три великі фінансові інститути активно купували на суму 191 мільярдів. Тайванський фондовий ринок утримує рівень 28 тисяч, але короткострокові підводні течії бушують.

Тайванська фондова біржа演жує шоу ротації коштів на тлі очікування зниження ставки Федеральною резервною системою США (ФРС) на 96% у грудні. Три великих інституційні гравці збільшили покупки на 19,117 млн юанів за один день, досягши нових максимумів останнього часу, зважений індекс піднявся на 322,89 пункти до 28,303.78 пункти, закриття з приростом 1.15%, обсяг торгів різко зріс до 424,744 млн юанів.

Однак за зростанням криється прихована ризик — Фондова біржа одночасно вказала на 15 акцій уваги, де коефіцієнт хеджування багатьох окремих акцій досягає 30-50%. За визначенням, хеджування — це просто швидке взаємне покриття ордерів на купівлю-продаж, що відображає агресивну торгівельну поведінку розрізнених інвесторів і головних гравців, такі акції з високим хеджуванням означають виразне контролювання цін головними гравцями з явною ризиком короткого стискання.

Іноземний капітал масово припливає, Азія став гаванню для коштів

Основна рушійна сила зростання тайванської фондової біржи походить від масової ротації азійських коштів. На цьому тижні приплив іноземного капіталу перевищив 15 млрд доларів США, насамперед через послаблення долара США (індекс долара впав до 102,5) та голубині очікування ФРС. Кошти стратегічно відійшли від переоцінених акцій технологічних компаній США і перейшли до азійських фінансових та цінносних акцій.

Nikkei 225 зріс на 1.2% до 39,800 пунктів, KOSPI Південної Кореї зріс на 0.8% до 2,650 пунктів, Індія та В’єтнам кожна залучили по 2 млрд доларів США, скориставшись від зростання ВВП і бонусів переведення ланцюгу постачання. Логіка за цією азійською ротацією ясна: прибутковість низько оцінених фінансових акцій загалом перевищує 5%, що значно вище за американські акції, а фундаментальні показники міцні.

Деталі операцій трьох великих інституційних гравців: іноземний капітал лідирує,權値та технологія рухаються разом

Дані про покупки сьогодні показують точний розподіл коштів:

Іноземний капітал збільшив покупки на 14,088 млн юанів, четвертий день поспіль збільшував, накопичено 36,8 млрд юанів за тиждень, насамперед сфокусований на TSMC (10,500 лотів, закриття на 1,495 юанів, зростання 2.4%), Foxconn (5,200 лотів, зростання 0.43%) та Nanya Technology (2,500 лотів, зростання 6.86%). Інвестиційні трасти збільшили покупки на 1,029 млн юанів, перейшовши до фінансових акцій як Fubon Financial (3,801 лотів, зростання 2%), уникаючи дорогих технологічних regió. Власні торговці збільшили покупки на 4 млрд юанів, вривавшись до концепцій пам’яті та друкованих плат, Winbond (1,800 лотів, + лімітний) та Acer (1,740 лотів, зростання 4.8%) стали цілями.

Вісім великих державних акцій зменшили продажі на 2 млрд юанів, показуючи, що приватний капітал є головним гравцем цієї хвилі.

Ротація секторів посилюється, але ризик хеджування одночасно виникає

Індекс напівпровідників піднявся на 2.31%, Macronix, Winbond, VIA Technologies, Silicon Motion та Huaeast 5 акцій досягли лімітного зростання, Nanya Technology скористалась зростанням цін DRAM і NAND на 15% та відновленням запасів. Група скла лідирує з приростом 4.22%, Taiwan Glass зріс на 4.8% до 38.2 юанів, Formosa Plastics зріс на 7.73%. Група PCB продовжує теплоту, Acer зріс на 4.8%, відображаючи насичені замовлення серверів AI та відновлення глобального ланцюга електроніки.

Але в цьому зростанні акції уваги виявилися концентрованими. Коефіцієнти хеджування для таких акцій як Nanya Technology, Winbond, Acer, Taiwan Glass досягають 30-50%, це означає, що короткотермінові торговці та головні гравці взаємно стискають один одного, приховуючи значний ризик волатильності. Хоча такі акції мають спокусливі приросту, розрізнені інвестори мають бути надзвичайно обережні при входженні на ринок.

Інвестиційна порада: балансування можливостей та ризиків

Аналітик Moore Investment Consulting вказує, що дійсно існують новорічні угоди на кінець року, але історичні дані показують, що середній приріст у грудні становить 4-6%, після ротації отримання прибутку часто неминучого. RSI тайванської фондової біржи вже піднявся до 68 в бичачій зоні, технічна сторона вже показує сигнали втоми.

Рекомендації для інвесторів:

• При піках зменшувати короткотермінові перегріті сектори, особливо акції уваги з коефіцієнтом хеджування понад 40%
• Перейти до розташування фундаментально міцних фінансових та权値 акцій, таких як Fubon Financial та TSMC
• Встановити стоп-лосс в межах 5%, розподіляти тримання щоб відстежити результати засідання ФРС
• Тісно моніторити дані PCE США цього вечора та рішення ФРС завтра-передносного дня

В цілому, ефект ФРС дійсно піднімає тайванську фондову біржу, ротація азійських коштів також підтримує подальший потенціал зростання, але інтерні структурні тріщини вже виявилися. 28,500 пунктів може стати точкою тестування тиску на кінець року, інвесторам слід балансувати оптимізм та обережність, уникаючи переслідування вищих позицій у гарячих акціях хеджування.