Як купити ETF на срібло? Посібник для тайванських інвесторів щодо входу в ринок у разі стрімкого зростання 2025 року

Білий банківський інноваційний запис, основні знання для інвесторів

Ціна на лондонський спот-білий метал у 2025 році встановила історичний рекорд. Під впливом очікувань зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, глобальної напруженості у постачанні та включення білого металу до списку ключових мінералів США, ціна на срібло 23 грудня прорвала психологічний рівень у 70 доларів за унцію, досягнувши максимуму 83.645 доларів/унцію.

З початку року срібло показало вражаючий результат, зросло більш ніж на 140%, ставши найкращим активом 2025 року. Цей показник значно перевищує зростання золота понад 80% і суттєво випереджає індекс Nasdaq приблизно на 120%.

Однак різкі коливання ринку супроводжуються ризиками. Нещодавно CME двічі підвищила маржинальні вимоги, останнє повідомлення було 26 грудня. Наприклад, початковий маржин для ф’ючерсів на срібло з терміном березень 2026 року був підвищений з приблизно 22 000 до 25 000 доларів, що з початку місяця становить зростання на 25%. Внаслідок цього ціна срібла тимчасово відкотилася до діапазону 70-75 доларів наприкінці року.

Попри це, інтерес до цінового тренду срібла у 2026 році залишається високим. Як зручний інструмент для інвестування у срібло, ETF на срібло стає популярним серед роздрібних інвесторів.

Основи ETF на срібло

ETF на срібло — це інвестиційний фонд, що слідкує за ціною на срібло, дозволяючи інвесторам брати участь у ринку срібла без фізичного володіння металом. Вартість фонду коливається разом із ціною на срібло. Як і акції, ETF торгується на біржі, і інвестори можуть купувати та продавати його у будь-який торговий день.

На відміну від фізичного срібла, яке потрібно зберігати та охороняти, ETF на срібло має більш простий процес і вищу ліквідність. Це забезпечує зручний спосіб участі у ринку срібла без складних процедур фізичної торгівлі.

Як працює ETF на срібло?

Мета ETF — відтворити прибутковість ринку срібла. Для досягнення цієї мети фонд зазвичай безпосередньо володіє фізичним сріблом або використовує похідні інструменти, такі як ф’ючерсні контракти, що прив’язані до ціни срібла.

Вартість ETF синхронізована з ціною на спот-ринку срібла. Якщо ціна зростає на 5%, вартість ETF також зросте приблизно на 5%; при падінні ціни — вартість ETF знизиться відповідно.

Фізичне срібло vs ETF: що краще?

Інвестування у фізичне срібло дає відчуття реальності активу, але має багато складнощів. Витрати на зберігання та безпеку високі — потрібно платити за сейфи або професійне зберігання, зберігання вдома піддає ризику окислення, крадіжки або пошкодження.

Процес фізичної торгівлі складний: потрібно шукати надійних продавців або ювелірні магазини, платити високі спреди, витрачати час на перевірку чистоти та автентичності. Ліквідність нижча, швидко продати актив у разі потреби важко, а ціни купівлі-продажу не завжди прозорі.

На відміну від цього, ETF на срібло пропонує українським інвесторам більш ефективний та зручний спосіб участі. Головна перевага — перетворення фізичного активу у фінансовий інструмент: через брокерський рахунок можна купувати та продавати ETF так само, як акції, з високою ліквідністю і без необхідності зберігання фізичного металу.

ETF на срібло слідкує за ціною срібла або зберігає фізичний запас металу, дозволяючи інвесторам уникнути витрат на транспортування та зберігання, при цьому залишаючись близькими до цінового руху ринку.

Два основних способи купівлі ETF на срібло для українських інвесторів

Метод 1: через брокерські довірчі рахунки

Це основний спосіб інвестування у міжнародні ETF на срібло в Україні — через українські брокери (наприклад, Фубон, Креді Агріколь, Юніон, Гонконг тощо), які виконують операції з іноземними брокерами. Це більш зручно для новачків або тих, хто віддає перевагу інтерфейсу українською та зберігає кошти в Україні.

Кроки:

• Відкрити довірчий рахунок у українському брокері (онлайн або у відділенні), підготувати необхідні документи та банківські реквізити
• Обрати валюту розрахунків — гривню або іноземну валюту
• Через мобільний додаток або веб-інтерфейс зробити заявку, знайти код ETF (наприклад, SLV), багато брокерів підтримують автоматичне регулярне інвестування

Переваги: висока безпека під регулюванням фінансових органів, податкові питання вирішуються брокером, кошти залишаються в Україні

Недоліки: вищі комісії, обмежений вибір активів

Метод 2: відкриття рахунку у закордонному брокері

Більш прямий спосіб інвестування — через закордонного брокера, що дозволяє торгувати ETF безпосередньо, зменшуючи витрати та прискорюючи операції.

Кроки:

• Відкрити рахунок на платформі закордонного брокера онлайн, підготувати паспорт, ідентифікаційний код, підтвердження адреси, банківські реквізити
• Перевести кошти (гривні у долари або іншу валюту через міжнародний переказ, налаштувавши відповідний рахунок)
• Через додаток або веб-інтерфейс зробити заявку, знайти код ETF (наприклад, SLV) і купити

Переваги: дуже низькі комісії (часто без комісії або з фіксованою низькою платою), широкий вибір активів, підтримка складних інструментів (опціони, кредитне плече)

Недоліки: інтерфейс англійською, потрібно самостійно займатися валютними переказами та податковими питаннями (зокрема, американський податок на дивіденди — 30%, потрібно подавати декларацію), перекази за кордон мають додаткові ризики та складнощі, відсутність українського правового захисту

Порівняння інвестиційних опцій у срібло та їх характеристики

Детальний аналіз ETF

SLV — найбільший у світі ETF на срібло

Запущений у 2006 році, керується Blackrock. Наразі активи понад 300 мільярдів доларів. З серпня 2014 року слідкує за базовою ціною LBMA на срібло.

Основна частина активів — фізичне срібло, яке зберігається у банках під управлінням JPMorgan. Фонд пасивний, не активно купує або продає срібло, лише час від часу продає невеликі обсяги для покриття витрат.

AGQ — леверджований інструмент

Запущений у 2008 році компанією ProShare, керується ProFund Advisors LLC та ProShare Advisors LLC. Відстежує ціну срібла через ф’ючерси та інші похідні інструменти, з метою подвоїти щоденний рух індексу Bloomberg Silver.

Це для тих, хто хоче швидко збільшити прибуток від короткострокових коливань. Оскільки використовується левердж, фонд підходить лише для короткострокової торгівлі, оскільки довгострокове збереження може призвести до втрат через ефект складного відсотка.

ZSL — протилежний левердж

Забезпечує двократне протилежне (зворотне) відображення щоденного руху LBMA ціни срібла. Орієнтований на хеджування ризиків або спекуляції. Через левердж та протилежний характер, підходить лише для короткострокових операцій, не рекомендується для тривалого зберігання.

PSLV — особливість фізичного викупу

Запущений у 2010 році, є закритим фондом. На відміну від звичайних ETF, що підтримують цінову рівновагу через постійне створення та викуп, PSLV випускає фіксовану кількість одиниць, ціна яких визначається ринком.

Ця особливість може спричинити дисбаланс між ціною та NAV — з’являються премії або знижки. Водночас, через фізичне володіння сріблом, фонд користується популярністю. Це один із найбільших закритих фондів на срібло з активами близько 120 мільйонів доларів. Інвестори можуть подавати заявки на повний або частковий викуп фізичного срібла.

SLVP — фонд на основі металургійних компаній

Запущений у 2012 році, активи близько 600 мільйонів доларів, дивіденди менше 0.5%, виплачуються двічі на рік. Витрати — 0.39%, що нижче середнього по галузі.

Інвестує у провідні світові компанії, що займаються видобутком срібла або металургією, слідкуючи за індексом MSCI ACWI Silver & Metals Miners. Вимагає дотримання обмежень по вагам: окремий актив не більше 25%, а сукупна вага понад 5% не перевищує 50%. Щорічно перезбалансовується.

З історичних даних, SLVP має високі коливання та помітну похибку слідкування, часті зміни у складі, що зменшує привабливість з точки зору доходності, а спреди — значні.

Додатковий вибір — локальний фонд у Тайвані

Створений у 2018 році, почав торгівлю 1 червня того ж року. Ціна — 20 тайванських доларів, слідкує за індексом Dow Jones Silver ER, інвестуючи у ф’ючерси на срібло COMEX. Не виплачує дивіденди, рівень ризику — «висока волатильність».

Податковий аспект інвестування у срібло

Для українських інвесторів податкові зобов’язання при купівлі ETF на срібло залежать від типу ETF та джерела доходу. Оскільки більшість ETF — товарні, що слідкують за фізичним сріблом або ф’ючерсами, вони зазвичай не мають дивідендів, тому проблеми з утриманням податку у США або податком на дивіденди у Україні мінімальні.

Купівля українських ETF на срібло

Торгівля українськими ETF на срібло прирівнюється до торгівлі акціями — податкові переваги найпростіші: купівля — без податку, продаж — ставка 0.1%.

Купівля закордонних ETF на срібло

Українські інвестори, що купують американські ETF, вважаються власниками закордонних активів — оподатковуються як дохід від закордонних активів.

Порог оподаткування:

• Загальний дохід за рік з закордонних джерел ≤ 1 000 000 грн — не враховується у мінімальний податковий режим
• Якщо > 1 000 000 грн — враховується у базовий оподатковуваний дохід (разом з дивідендами, відсотками тощо)

Ставка податку: після вирахування базового необлагаємого мінімуму 750 000 грн, надлишок оподатковується за ставкою 20%.

Порівняльний огляд способів інвестування у срібло

За прогнозами, найбільший дохід у 2025 році мають ф’ючерси та металургійні компанії, але й ризики відповідно високі. ETF — менш прибутковий, але більш безпечний і зручний для початківців та малих інвестицій.

Ризики та застереження при інвестуванні у ETF на срібло

Хоча ETF на срібло забезпечує зручність і високу ліквідність, ризики не можна ігнорувати.

Перше: сильна волатильність цін

Ціни на срібло коливаються значно сильніше за золото та фондовий ринок. У 2025 році зростання понад 140% — рекорд, але історично бували різкі корекції. 29 грудня, після підвищення маржинальних вимог, ціна срібла різко впала більш ніж на 11 за день, спричинивши великі збитки багатьох інвесторів. Тому цей інструмент підходить для тих, хто готовий до високих ризиків.

Друге: похибки слідкування

Ф’ючерсні ETF через витрати на роллінг можуть давати результати нижчі за фізичне срібло; фізичні — більш точні, але мають щорічні витрати 0.4-0.5%, що зменшує дохід.

Третє: валютні та податкові ризики

Ціни на срібло залежать від геополітичної ситуації, промислового попиту (сонячна енергетика, електроніка) та монетарної політики. Всі ці фактори можуть впливати на реальний дохід.

Рекомендації та висновки щодо інвестування у ETF на срібло

З точки зору диверсифікації активів, ETF на срібло — ефективний інструмент для інвестування у дорогоцінні метали. Він дозволяє уникнути складностей з фізичним зберіганням і доставкою, має високу ліквідність і зручність торгівлі, підходить для тих, хто хоче брати участь у ринку срібла без додаткових витрат на зберігання.

Проте слід пам’ятати, що ціни на срібло дуже волатильні і залежать від промислового попиту та спекуляцій. Вибір ETF має враховувати рівень управлінських витрат, спосіб слідкування (з леверджем чи без, фізичне володіння сріблом чи ні). Деякі фонди, як PSLV, пропонують можливість повного або часткового викупу фізичного срібла, що додає гнучкості.

Рекомендується диверсифікувати портфель, не концентруватися на одному активі і регулярно переглядати ринкову ситуацію та власні цілі. У 2026 році рух цін на срібло залишається цікавим, але важливо оцінювати свої ризики та цілі, щоб досягти довгострокового успіху.