Торгівля після закриття ринку: справжина «золота жила» чи «пасткау для дрібних трейдерів»?

Багато хто говорить, що американський ринок — це справжня битва після закриття, але розмаїтість розкладів часу лишає в розгубленості. Фючерсні електронні торги числять 24/7 без вихідних, але коли відкриєш платформу та дивишся на цифри що стрибають — не знаєш навіть з чого почати. Замість того, щоб сліпо слідувати за натовпом, краще спершу розібратися з реальною ситуацією американської торгівлі після закриття та електронних фючерсних торгів.

Прорив за межі традиційної торгівлі: що таке електронні торги

Електронні торги виникли саме для того, щоб пробити стіну традиційного часу торгівлі.

Звичайна торгівля акціями США триває лише 6,5 годин — з 9:30 до 16:00 за східним часом США, що означає: інвестори з інших часових поясів змушені пасивно чекати. Електронні торги виникли як відповідь, дозволяючи трейдерам за межами цього часового вікна орієнтуватися на свіжу інформацію та готуватися наперед.

Візьмемо для прикладу торгівлю після закриття американського ринку — саме в цей час великі гравці та люди з першочерговою інформацією розпочинають свої операції. Вони коригують свої позиції на основі щойно опублікованої фінансової звітності, очікувань ринку чи важливих подій, що сталися вночі, готуючись до наступного відкриття. Основні об’єкти торгівлі після закриття американського ринку — це акції, котровані на Nasdaq, Нью-йоркській фондовій біржі та деяких ETF.

На противагу цьому, електронні фючерсні торги набагато повніше реалізували концепцію «цілодобової торгівлі». Від сирої нафти та золота до різних фючерсних товарів — глобальні інвестори можуть брати участь у будь-який час, 24/7 без перерв, реагуючи на зміни ринку.

Ситуація в Тайвані теж змінюється. У 2017 році Тайванська біржа фючерсів запустила нічні торги, і інвесторам нарешті виявилася доступна опція за межами традиційного часового графіку.

Рішення для часової зони: точний час торгівлі американського ринку після закриття та електронних фючерсів

Відповідність часу торгівлі американського ринку після закриття

Звичайна торгівля акціями США відбувається з 9:30 ранку до 16:00 за східним часом США. Але торгівлю після закриття, в яку хочуть брати участь багато хто, можна здійснювати протягом 4 годин після закриття — це 16:00-20:00 за східним часом США.

Ось ключове питання: о котрій годині мають торгувати жителі Тайваню? Це залежить від переходу США на період дійсного сонячного часу та стандартного часу:

Період літнього часу починається в другу неділю березня і закінчується в першу неділю листопада, зимовий час — це протилежний період.

Панорама часу електронних фючерсних торгів

Фючерсний ринок де-факто функціонує 24/7, проте розділений на денні торги (ручні) та нічні торги (електронні). На прикладі індексних фючерсів:

Примітка: Електронні торги у понеділок розпочинаються на 1,5 години пізніше.

Порівняння з місцевими електронними торгами Тайваню

Порівняно з іноземними ринками, графік електронних торгів Тайваню набагато щільніший. Час торгівлі індексних фючерсів після закриття — з 15:00 до 05:00 наступного дня; фючерси валютних пар торгуються з 17:25 до 05:00 наступного дня.

Практичні питання: як переглядати та інтерпретувати котирування після закриття

Де переглядати котирування американського ринку після закриття

Хочеш дізнатися цінові котирування конкретної акції після закриття? Можеш звернутися до офіційного веб-сайту біржі, платформи брокера чи аналітичного програмного забезпечення. На прикладі Nasdaq: перейди на сторінку торгівлі після закриття на офіційному сайті й побачиш котирування в реальному часі. Програмне забезпечення для торгівлі, таке як TradingView, також відображає американські цінові котирування та обсяги торгів після закриття.

Пошук котирувань електронних фючерсів

Спосіб пошуку котирувань фючерсів схожий. Можеш відвідати офіційний сайт Чиказької товарної біржі (CME) чи використавати професійні торгівельні платформи на кшталт TradingView, де доступні повні котирування фючерсного ринку.

Комплексна оцінка переваг та пасток

Чому варто брати участь у торгівлі після закриття

Прорив у часовій гнучкості. Більше не прив’язаний до звичайного часу торгівлі — можеш ловити інформацію як перед відкриттям, так і після закриття, оперативно реагуючи. Новини вночі одразу залучають учасників торгівлі, без очікування наступного дня.

Глобальна участь учасників ринку. Географічне розташування більше не є перешкодою — інвестори з усього світу можуть брати участь на одному ринку, що розширює потенціал ліквідності, робить торгівлю більш прозорою й справедливою.

Можливість поранжирування позицій. На основі вночі отриманої інформації та очікувань ринку інвесторам дається змога заздалегідь відкривати позиції чи коригувати наявні на переді. Короткострокові трейдери також можуть скористатися коливаннями електронних торгів.

Приховані витрати торгівлі після закриття

Абсолютна перевага великих інституцій. За межами звичайного часу торгівлі дрібні трейдери конкурують з великими інституційними інвесторами, які мають більш достатньо інформації та коштів. Така нерівна конкурентна середовище ставить дрібних трейдерів у явну невигідну позицію.

Недооцінений ризик ліквідності. Обсяги торгів після закриття різко падають, тому знайти контрагента, який погодиться торгувати за розумну ціну, часто дуже складно. Деякі цінні папери можуть взагалі не торгуватися протягом тривалого часу — звичайно не продаш, коли не маєш когось, з ким торгувати.

Помітна розширення спреду купівлі-продажу. Зменшення обсягу торгів безпосередньо призводить до розширення спреду між цінальною пропозицією (Ask) і цінальною пропозицією (Bid), що ускладнює для інвесторів отримання цін виконання, як у звичайні часи.

Обмеження системи та ризики. Ринок США після закриття приймає лише лімітні ордери — інвесторам потрібно самостійно встановлювати ціни, точки фіксації прибутків та стоп-льосси. Якщо ринкова ціна різко відходить від встановлених точок, ордер не буде виконаний. До того ж, оскільки все відбувається через автоматичну комп’ютерну систему, затримки або помилки системи безпосередньо впливають на виконання торгів.

Справжня потужність ризику вночі. Важливі новини чи несподівані подій можуть спричинити геп (значний стрибок) цін при відкритті ринку наступного дня, напряму поглинаючи прибутки від торгівлі після закриття чи приводячи до втрат.

Остаточна рекомендація: раціональна участь у торгівлі після закриття

Поява торгівлі американського ринку після закриття та електронних фючерсних торгів справді надала глобальним інвесторам свободу в часовому та просторовому вимірі. Проте ця свобода супроводжується новими ризиками.

Перед входженням на такий ринок потрібно глибоко розуміти механіку торгівлі — бачити як можливості для поранжирування позицій, так і загрози великих коливань цін, нестачу ліквідності та конкуренцію з інституціями. Найголовніше — детально дізнатися про конкретні правила та обмеження конкретної торгівельної платформи, а потім раціонально оцінити власну готовність до ризиків. Часта торгівля не є цілю — вижити на ринку після закриття — ось що справді важливо.