Двійний сигнал на ринку… Очікування зниження відсоткових ставок і технічне коригування

52 доларів опору посеред тривання середньострокового зростання…відстань до цільової ціни 85 доларів

• Попри скорочення нових заявок на допомогу по безробіттю на 216,000 осіб, ймовірність зниження ставок у грудні перевищує 84%…парадоксальна психологія ринку
• Кандидати на посаду голови ФРС зі схильністю до низьких ставок обговорюються, посилюючи тренд слабкого долара
• XAG/USD серед короткострокової корекції накопичує фундаментальні позитивні фактори…інтерес до купівлі зберігається

XAG/USD( ціна спот) нещодавно перейшла до консолідації. Після сильного зростання упродовж останніх чотирьох днів рекордна ціна коригується біля 52,80 долара за тройську унцію, але загальна думка експертів полягає в тому, що базова психологія ринку залишається надійною. Попри видимі короткострокові технічні корекції, деякі фахівці припускають можливість подальшого зростання до рівня 85 доларів.

Парадокс економічних показників…сильний ринок праці сигналізує про зниження ставок

Незважаючи на те, що останні показники amerykańського ринку праці виявилися міцнішими за очікування, ринок впевнено налаштовується на напрям грошово-кредитного послаблення. Згідно з Міністерством праці США, кількість нових заявок на допомогу по безробіттю на минулому тижні становила 216,000, що значно менше від прогнозу ринку (225,000). Це зменшення на 6,000 порівняно з попереднім тижнем вказує на стабільність ринку праці.

Зазвичай сприятливі показники підвищують ймовірність підвищення ставок, але цього разу ситуація протилежна. Згідно з даними ф’ючерсного ринку CME FedWatch, ймовірність зниження базової ставки на 25 п.п. у грудні оцінюється більше ніж на 84%. Беручи до уваги, що лише 10 днів тому вона становила близько 30%, ринок різко посилив ставки на зниження ставок за короткий період. Це відображає судження ринку про неминучість превентивної politique de релаксації через уповільнення економіки.

Кандидатура голови ФРС та посилення тренду слабкого долара

Зміни в політичному середовищі також стають основою для зростання ціни срібла. За повідомленнями, Кевін Хассет, голова Національної економічної ради, розглядається як один з остаточних кандидатів на посаду голови ФРС адміністрацією Трампа. Голова Хассет вважається послідовником низькоставкової та слабкодоларової політики поточної адміністрації, а можливість такого призначення посилює очікування того, що політика ставок може стати ще більш якими та інтенсивнішими у послаббленні.

Ці політичні очікування відображаються в ослабленні долара на валютному ринку. Індекс долара(DXY), який представляє відносну вартість долара проти шести основних валют, впав упродовж трьох торгових днів до рівня 99,50. Ослаблення долара знижує альтернативні витрати на купівлю срібла для інвесторів без доларових активів та может прискорити припливи глобальних коштів з метою отримання валютного прибутку, що є позитивним фактором.

Інтерпретація короткострокової фази корекції…висока ймовірність переформатування та повторного зростання

Відступ ціни на середину 52-доларового рівня інтерпретується як результат фіксації прибутків внаслідок різкого зростання останніх днів. Однак варто звернути увагу на обмежені масштаби падіння. Учасники ринку розглядають поточну ситуацію як просту фазу корекції, і вони переструктурують позиції перед майбутнім засіданням Федерального комітету з відкритих операцій(FOMC) у грудні. З огляду на посилення сценарію зниження ставок, при подальшому падінні цін велика ймовірність припливу нових купівель. Враховуючи цю структуру пропозиції та попиту, здається, що середньострокові потенціали зростання цін на срібло переважають тиск вниз.