Інтернет ніколи не мав протоколу цінностей, але це змінюється зараз

Протягом десятиліть інтернет базувався на універсальних протоколах, які визначають, як кожне повідомлення, файл і запит пересуваються мережею. HTTP визначав, як рухається наш контент, SMTP — як рухаються наші повідомлення, TCP/IP — як рухаються наші дані, а TLS — як рухається довіра. Ці стандарти забезпечували передбачуваний рух усієї інформації через інтернет.

Коротко

• Інтернет стандартизував інформацію, а не цінність: гроші все ще пересуваються через фрагментовані інституційні силоси, дублюючи перевірки та сповільнюючи розрахунки через кордони.
• Стейблкоїни та гаманці стають протоколом цінності: миттєві, недорогі, перевіряємі перекази перетворюють платежі у спільний рівень розрахунків, що функціонує як інфраструктура інтернету.
• 2026 рік — точка злиття: гаманці, стейблкоїни і токенізовані активи на одних рейках роблять фінанси програмованими, безкордонними та автоматичними — завершуючи відсутній ціннісний шар інтернету.

Що ми ніколи не отримали, — це стандартизований метод переміщення цінності. Навіть сьогодні гроші все ще мають проходити від інституції до інституції, кожна з яких виконує однакові перевірки та процеси по всьому світу. Коли кожен банк, процесор, провайдер ідентичності та платформа відповідності зберігає свою власну записку правди, перекази можуть рухатися лише через ланцюги посередників, створюючи затримки і вимагаючи узгодження наприкінці. Тому замість єдиної спільної мережі для цінності ми побудували лабіринт перекриваючихся фінансових силосів, що працюють у паралелі з однаковими повільними ручними робочими процесами.

Саме цю прогалину починає закривати 2026 рік. Нарешті, основна інфраструктура, яка рухає гроші — банківські реєстри, карткові мережі, платіжні процесори та системи розрахунків — починає діяти як програмний шар, створений для інтернету, а не як хаотична мережа, сформована географією та застарілою інфраструктурою. Це вже видно на прикладі стабількоїна FRNT у США та Вайомінгу, який миттєво розраховує цифрові долари.

Недоліки старої моделі стають очевидними, щойно подивитися, як цінність фактично рухається сьогодні.

Бізнес, який хоче перемістити цінність, все ще має проходити через низку провайдерів, кожен з яких відповідає за окреме завдання. Одна система перевіряє ідентичність, інша захищає від шахрайства, третя обробляє платіж, четверта його розраховує, а ще інші керують конвертацією валюти та аудитом. Ці системи ніколи не були спроектовані для спільної роботи, тому кожне з’єднання потрібно створювати вручну. Кожен з них відновлює профіль клієнта і повторює перевірки, вже виконані вище по ланцюгу. Як тільки платіж перетинає кордони, ланцюг стає довшим, а кінцевий результат — менш визначеним. Для користувачів це виглядає як повільний і дорогий рух. Для інституцій — як неминуче операційне навантаження.

Новий парадигм

Але з’являється новий і більш безшовний парадигм. Гаманці тепер стають універсальним інтерфейсом, через який користувачі та бізнеси зберігають ідентичність, дозволи та платіжні інструменти разом. Це вже видно у впровадженні Stripe з onchain-платежами, де кожен продавець і клієнт отримують автоматично згенерований криптогаманець для зберігання балансів і авторизації переказів.

Клієнти Revolut у Великій Британії та Європі вже переказали понад $690 мільйон у стейблкоїнах на Polygon з моменту запуску, причому кошти надходять за кілька секунд замість багатоденних затримок традиційних міждержавних маршрутів.

Стейблкоїни тихо стали першим нативним транспортним шаром цінності в інтернеті. Перекази тепер можуть розраховуватися за секунди, а витрати знижуються до рівнів, які не може досягти традиційна система. Кожен переказ у стейблкоїнах містить власний доказ, що робить перевірку простою, а перекази — прозорими задовго до того, як банківське повідомлення досягне свого адресата.

Використання стейблкоїнів вже досягло глобального масштабу. Лише USDC (USDC) має ринкову капіталізацію у $75 мільярд, а на Polygon за останні 30 днів було оброблено понад 153 мільйони транзакцій, що показує, наскільки швидко ця технологія стає частиною щоденної фінансової діяльності.

Коли мільйони користувачів починають покладатися на спільне середовище розрахунків, система починає нагадувати протокол, а не набір ізольованих угод.

Наступний крок у трансформації — це те, що багато фінансових завдань можуть стати автоматичними, коли гроші рухаються миттєво і надійно. Платіж можна випустити одразу після перевірки доставки. Персонал може отримувати оплату поступово, а не одним платежем. Фінансові команди можуть переміщати кошти в будь-який момент, а не за фіксованими часами закінчення. З поширенням цих практик межа між місцевими та закордонними платежами зникає, відкриваючи взаємопов’язане глобальне середовище.

Тоді токенізовані активи доповнюють картину. Коли короткострокові інструменти, такі як казначейські векселі, кредитні зобов’язання та рахунки-фактури, живуть на тих самих рейках, що й платежі, ліквідність стає набагато легше керувати. Розрахунки стають миттєвими, оскільки обидві сторони транзакції знаходяться в одному середовищі. Це не спекуляція. Регульовані фонди ринкових інструментів уже працюють на публічних реєстрах. Муніципальні органи закріплюють бюджети onchain для підвищення прозорості. Уряди Азії випускають регульовані цифрові валютні інструменти з чітким юридичним статусом. Це практичні впровадження, що вирішують реальні проблеми.

Сьогодні понад $1.5 мільярда казначейських облігацій США вже розміщені на публічних блокчейнах через регульованих емітентів, таких як Franklin Templeton і BlackRock, а пілотні проєкти в Сінгапурі, Гонконгу та Японії застосовують цю ж модель до облігацій, іноземних валют і урядових інструментів.

Ця конвергенція — гаманці, стейблкоїни і токенізовані активи, що живуть на одних рейках — і є тим, що робить 2026 першим роком, коли фінанси поводитимуться як справжній інтернет-протокол. Кожен із них існував раніше, але тепер настав час, коли вони можуть працювати як єдина система. Так само, як електронна пошта об’єднує відправника, повідомлення, метадані та безпеку в один пакет, протокол цінності об’єднує ідентичність, дозволи та розрахунки в кожному переказі.

Не буде одного великого моменту, що ознаменує цю зміну. Замість цього ми побачимо її через покращення щоденних завдань. Повернення коштів з’являться на рахунках людей одразу після їхнього затвердження. Міждержавні рахунки-фактури розраховуватимуться, поки команди ще на зв’язку. Для користувача все це здаватиметься беззусильним, але за цим стоїть зовсім нова структура.

Фінанси незабаром стануть програмованими, перевіряємими і безкордонними за замовчуванням — так само, як уже є інтернет. Стара інституційна модель поступиться місцем протоколу, що охоплює інтернет. Перша ітерація — це інформація, підключена до інтернету. Друга — це підключення людей. Наступна — це цінність сама — гроші, активи і довіра — завершуючи відсутній ціннісний шар інтернету.

Аішварі Гупта

Аішварі Гупта — Глобальний керівник платіжних систем і RWAs у Polygon Labs. Аішварі — дипломований бухгалтер із понад сімома роками досвіду у фінансах і технологіях, спеціалізується на FinTech і блокчейні. Наразі він керує командою платіжної та фінтех-інфраструктури, співпрацюючи з провідними клієнтами, щоб допомогти їм у їхній подорожі Web3. Він успішно залучив і керує відносинами з понад 100 клієнтами, що призводить до взаємовигідних результатів для всіх сторін. Місія Аішварі — стимулювати зростання і інновації Web3 у Індії та за її межами, використовуючи свій досвід у фінансах, технологіях і бізнес-розвитку. Він вірить, що Web3 може створити більш відкриту, інклюзивну і прозору фінансову систему для всіх. Він завжди шукає нові можливості та виклики для дослідження і внеску у сферу Web3.