【Гід з інвестицій у дрібні акції】Аналіз витрат на торгові комісії та визначення оптимального часу для купівлі та продажу

З零股 — що це і чому малий інвестор повинен його знати?

Торгівля з零股 за останні роки стала популярним варіантом для малих інвесторів у Тайвані, але багато хто досі не має чіткого уявлення про базові концепції零股. Простими словами,零股 — це частина акції менше ніж 1000 штук (одна лот), мінімальна торгова одиниця — 1 акція. Ці дрібні частки зазвичай виникають через неповне виконання торгових наказів або під час процесу виплати дивідендів і розподілу акцій.

На відміну від торгівлі цілою лотами (мінімум 1 лот = 1000 акцій),零股 дозволяє інвесторам входити з дуже низьким порогом — почати купувати можна вже з 1000 юанів. Це руйнує традиційний бар’єр входу на фондовий ринок для обмежених у коштах інвесторів. З 26 жовтня 2020 року Тайванська фондова біржа офіційно відкрила торгівлю零股 під час сесії, розширивши можливості торгівлі з післягодинної до цілодобової, що значно підвищило гнучкість торгів.

Огляд часу та правил торгівлі零股

Зараз торгівля零股 поділена на два основних періоди, і інвестори повинні гнучко планувати відповідно до своїх потреб:

Період торгівлі під час сесії (9:00-13:30)

• Спосіб подання наказів: лише електронна подача (через платформу брокера)
• Механізм злиття: перше злиття о 9:10, далі кожну хвилину — збірна аукціонна торгівля
• Порядок виконання: за ціною — пріоритет, при однаковій ціні — за часом подання
• Особливості: незакриті позиції не автоматично переносяться на післягодинну торгівлю, потрібно подавати нові накази

Період післягодинної торгівлі (13:40-14:30)

• Спосіб подання: електронна або телефонна ручна подача
• Механізм злиття: один раз о 14:30 — збірна аукціонна торгівля
• Порядок виконання: за ціною — пріоритет, при однаковій ціні — випадкове розподілення комп’ютером
• Важливо: незакриті накази автоматично скасовуються і не переносяться на наступний день

Повний аналіз комісійних за торгівлю零股

Багато інвесторів цікавляться: скільки коштує купити або продати零股? Відповідь — спосіб обчислення комісійних такий самий, як і для цілого лоту.

Базова структура тарифів: Комісія за торгівлю零股 становить 0.1425% від суми угоди, але брокери зазвичай встановлюють мінімальний поріг (зазвичай 1-20 юанів). Наприклад, купівля 200 акцій TSMC (поточна ціна близько 1065 юанів):

200 × 1065 × 0.1425% = 303.53 юанів

Якщо брокер пропонує знижку 50%, реальні витрати становитимуть: 303.53 × 50% = 151.77 юанів

Порівняння популярних брокерів:

Що потрібно знати інвестору: оскільки мінімальна комісія за零股 часто становить 1 юань, при малих обсягах угод відсоток комісії стає високим. Рекомендується здійснювати покупки на суму понад 10 000 юанів за раз, щоб знизити відсоткові витрати.

Як швидко продати零股? Практичні поради для купівлі-продажу

Продаж零股 зазвичай складніший, ніж купівля. Оскільки обсяг торгів дрібних акцій не дуже великий, інвестори можуть стикнутися з довгим очікуванням виконання наказу. Ось кілька корисних стратегій:

Стратегія 1: Об’єднання零股 у цілі лоти для швидкої реалізації

Припустимо, у вас є 700 акцій信錦 (1582.TW), але ваш наказ ще не виконується. Можна купити ще 300 акцій, щоб отримати цілі 1000 акцій (один лот), і швидко продати їх через більш активну торгівлю цілого лоту. Це може коштувати додаткових витрат, але забезпечить швидке виконання.

Стратегія 2: Використання моменту збірної аукціонної торгівлі

Післягодинна торгівля відбувається один раз — о 14:30, тому можна діяти так:

• Для швидкого купівлі — виставляти накази за ціною максимального підйому (ціна ліміту — ціна максимального підйому), щоб підвищити шанси виконання
• Для швидкого продажу — виставляти накази за ціною мінімального падіння (ціна ліміту — ціна мінімального падіння), щоб отримати пріоритет у виконанні

Цей метод підходить для дуже визначених рішень, але потрібно враховувати ризик коливань цін.

Плюси та мінуси інвестицій у零股

Переваги інвестицій:

1. Дуже низький поріг входу — почати можна з 1000 юанів
2. Підходить для стратегій регулярних внесків
3. Володіння零股 дає право на дивіденди та розподіл акцій, навіть з невеликими сумами — пасивний дохід
4. Тривалий час торгівлі — можна торгувати і під час сесії, і після

Ризики інвестицій:

1. Менша ліквідність, особливо у малих компаніях — важко швидко продати
2. Високий відсоток комісійних при дрібних угодах
3. Продати零股 можна лише цілком — неможливо частково зменшити позицію
4. У нерозвинених акціях брокери можуть мати обмежений запас零股, і купити потрібну кількість може бути важко

Альтернативи з урахуванням комісійних

Якщо інвестор все ж боїться високих комісійних або низької ліквідності零股, можна розглянути CFD (контракти на різницю).

CFD не вимагає володіння реальними акціями, а торгує лише коливаннями ціни, з мінімальним маржевим внеском — до 5%. Наприклад, купівля 5 акцій Google:

• Прямий купівля — 2000 доларів
• CFD — всього 100 доларів (5% маржі)

Однак слід пам’ятати, що零股 підходять для довгострокових інвестицій, тоді як CFD — для короткострокової торгівлі. Відкриття позицій на ніч може супроводжуватися додатковими відсотками за утримання.

Висновок

З零股 вже стало важливим шляхом для входу роздрібних інвесторів у фондовий ринок Тайваню. Хоча комісійні мають мінімальні пороги, структура витрат прозора і зрозуміла. Малий інвестор має обирати брокера відповідно до обсягу капіталу, і при торгівлі на суму понад 10 000 юанів на один раз — отримує найбільшу вигоду. Водночас важливо формувати усвідомлення ризиків, щоб уникнути збитків через низьку ліквідність або високі витрати. Обираючи零股 або інші інструменти, завжди важливо приймати раціональні рішення і постійно навчатися — це запорука успішних інвестицій.