Гід з вибору ETF на золото у американському фондовому ринку: порівняльний аналіз Тайвань - США та інвестиційні стратегії

Золото як традиційний актив для хеджування має характеристики інфляційної захищеності та диверсифікації ризиків. Порівняно з прямим володінням фізичним золотом або торгівлею ф’ючерсами, ETF на золото пропонує більш зручний і дешевий спосіб входу на ринок. Які ж типи ETF на золото існують? Як показують американські ETF на золото? Як інвесторам обрати? У цій статті ми відповімо на ці питання по черзі.

Три основні типи ETF на золото

Залежно від об’єкта слідкування, ETF на золото поділяються на три основні типи:

Фізичний ETF на золото безпосередньо володіє фізичним золотом, яке зберігається у професійних депозитаріях. Інвестори через частки опосередковано володіють відповідними активами у золоті. Типовими представниками є GLD та IAU на американському ринку.

Деривативний ETF на золото працює через інвестиції у ф’ючерсні контракти, контракти на різницю цін тощо. Інвестори купують і продають активи відповідно до ринкової ситуації. Ці ETF зазвичай мають кредитне плече.

ETF на акції золотодобувних компаній — це відкриті індексні фонди, що тісно слідкують за індексами золотодобувної галузі, володіючи акціями золотодобувних компаній, а не фізичним золотом. Типовим прикладом є VanEck Gold Miners ETF (GDX).

Чому обирати ETF на золото для інвестування

Порівняно з іншими способами інвестування у золото, ETF мають кілька переваг:

Висока ліквідність торгів: ETF на золото торгуються на біржах, операції схожі з купівлею-продажем акцій. Інвестори можуть швидко здійснювати угоди через торгове програмне забезпечення.

Маленькі витрати: за фізичне золото комісії можуть сягати 5-10%, а також потрібно платити за зберігання. Управлінські збори ETF зазвичай становлять лише 0.2-0.5%, що значно знижує витрати.

Висока ефективність диверсифікації активів: золото має низьку кореляцію з акціями та облігаціями. Включення 5-10% золота до портфеля допомагає знизити ризики і покращити ризик-скоригований дохід.

Повна прозорість: фізичні ETF регулярно публікують дані про запаси золота, інші — розкривають портфелі та торгові стратегії, що дозволяє інвесторам розуміти структуру активів.

Низький поріг входу: купівля фізичних злитків вимагає десятків тисяч доларів, тоді як ETF можна купити за кілька сотень або навіть менше.

Зараз ринок позитивно оцінює перспективи цін на золото, зумовлені зростанням резервів центральних банків, економічною невизначеністю тощо. Це пояснює зростаючу популярність ETF як інструменту для формування активів.

Властивості волатильності ETF на золото

Ціни на фізичний ETF на золото тісно корелюють з цінами на фізичне золото. Хоча золото вважається активом для хеджування, у періоди економічної невизначеності, змін монетарної політики або геополітичних конфліктів воно може зазнавати значних коливань.

За довгостроковими даними, волатильність золота має тенденцію до зниження, зростає лише у кризових ситуаціях, наприклад, під час пандемії COVID-19. У період 2017-2022 років історична волатильність золота була значно нижчою за нафту, мідь, 10-річні державні облігації та індекс S&P 500.

Волатильність ETF на основі акцій золотодобувних компаній є вищою, оскільки вони залежать не лише від цін на золото, а й від загальної ситуації на фондовому ринку, результатів окремих компаній і галузевих ризиків (наприклад, витрат на видобуток, управлінських проблем).

ETF на золото vs CFD на золото

Інвестуючи у золото, крім ETF є ще варіант — контракти на різницю цін (CFD). Вони підходять для різних інвесторів:

ETF на золото не вимагає маржі, операційні витрати — комісії, потрібно платити за управління та зберігання. Можна тримати необмежений час. Підходить для довгострокових інвесторів, що прагнуть стабільного доходу.

CFD на золото вимагає маржі від 0.5% до 100%, має кредитне плече, без комісії, але з нічними платежами. Це підходить для короткострокових і спекулятивних операцій.

Якщо ви плануєте довгострокове розміщення і орієнтуєтеся на ринкову динаміку, краще обрати ETF. Для швидких і гнучких торгів — CFD.

Порівняння американських та тайванських ETF на золото

Дані станом на 07.03.2024. З таблиці видно, що американські ETF на золото за обсягами, ліквідністю і доходністю переважають тайванські, маючи більш стабільний профіль.

Інвестиційна стратегія з ETF на золото у США

Стратегія портфеля відповідно до рівня ризику

Залежно від толерантності до ризику, можна сформувати такі портфелі:

Агресивний інвестор: ETF на індекси 50%, ETF на золото США 25%, облігаційні фонди 20%, CFD на золото 5%

Збалансований інвестор: Облігаційні фонди 42%, ETF на індекси 30%, ETF на золото США 25%, CFD на золото 3%

Обережний інвестор: Банківські депозити 40%, облігаційні фонди 30%, ETF на індекси 15%, ETF на золото США 15%

Систематична інвестиційна стратегія

Фіксовані внески: підходить для тих, хто не має часу на дослідження. Щомісяця у визначений день (наприклад, день зарплати) вкладає фіксовану суму і тримає 3-5 років. Це допомагає знизити середню вартість і згладити коливання ринку.

Стратегія з купівлею при зниженні: вимагає аналізу цін на золото. У періоди зростання зменшує кількість покупок, у періоди падіння — збільшує. Підходить для досвідчених інвесторів.

Якою б стратегією ви не користувалися, важливо мати чітку ціль прибутку. Зазвичай ціль — 30-50%, після досягнення — зменшити позицію або продати. Можна частинами фіксувати прибуток або коригувати ціль.

Посібник з вибору ETF на золото у США

При виборі ETF враховуйте:

Емітента та обсяг активів: обирайте відомі та надійні компанії. Більший обсяг — вища ліквідність і надійність.

Об’єкт слідкування та історичні показники: перевіряйте, чи слідкує ETF за світовими цінами на фізичне золото, дивіться 3-річну дохідність і максимальні просідання. Уникайте продуктів із довгостроковою низькою ефективністю, якщо вони не недооцінені і мають перспективу.

Витрати: порівнюйте управлінські збори і купуйте у періоди з низькими цінами, щоб зменшити витрати на часті операції.

Підсумки

ETF на золото у США через великий обсяг, високу ліквідність і низькі витрати є ідеальним вибором. GLD і IAU — найпопулярніші, перша — найбільша за обсягами, друга — з найнижчими витратами.

Новачкам перед інвестуванням у ETF на золото слід оцінити свою толерантність до ризику і обрати відповідний портфель. Інвестиції у ETF на золото — довгострокові, для досягнення цілей потрібно 3-5 років. Не слід реагувати на короткострокові коливання і часто торгувати. Дотримання дисципліни і терпіння допоможуть знизити ризики і примножити капітал.