9999 ціновий тренд на золото: чи залишаються можливості для зростання у 2025 році?

У 2025 році міжнародний спотовий золото(XAUUSD) залишається в центрі уваги інвестиційного ринку. Після корекції з історичного максимуму в 4400 доларів за унцію, встановленого у жовтні минулого року, ринок зосередився на одному ключовому питанні: яким буде подальший розвиток цін на 9999 золото?

Щоб зрозуміти сучасний ринок золота, спершу потрібно визначити основні фактори, що сприяють зростанню цін на золото. У цій статті буде поетапно розглянуто логіку цієї хвилі зростання, щоб допомогти інвесторам приймати більш обґрунтовані рішення.

Як експертні організації оцінюють цінову динаміку золота у 2025 році?

Незважаючи на недавні коливання цін на золото, провідні міжнародні інвестиційні організації залишаються оптимістичними щодо довгострокової перспективи.

Команда досліджень товарів JPMorgan вважає, що остання корекція є «саморегуляцією ринку» і підвищила цільову ціну на 2026 рік до 5055 доларів за унцію.

Голденсман Сакс зберігає оптимістичний прогноз, підтверджуючи цільову ціну на кінець 2026 року в 4900 доларів за унцію.

Американський банк найактивніше налаштований: він підвищив цільову ціну на 2026 рік до 5000 доларів, а нещодавно один із стратегів передбачив, що золото може досягти 6000 доларів уже наступного року.

За цими прогнозами стоїть логіка. Тоді що ж є основним драйвером зростання цін на 9999 золото?

Три основні фактори, що сприяють підвищенню цін на 9999 золото

Фактор один: політична невизначеність викликає попит на захист

З 2025 року низка економічних політик безпосередньо підвищила рівень ризиків і страхів на ринку. Історичні дані показують, що під час політичної турбулентності (наприклад, у 2018 році через торговельний конфлікт між США та Китаєм) ціна на золото зазвичай зростає на 5-10% у короткостроковій перспективі. Це пояснюється тим, що в умовах невизначеності інвестори прагнуть розподіляти капітал у активи-укриття.

Фактор два: зворотний зв’язок між ставками та ціною на золото

Політика Федеральної резервної системи має вирішальне значення. Ціна на золото має чіткий негативний зв’язок із реальними ставками: зниження ставок → зростання привабливості золота.

Згідно з даними CME щодо ф’ючерсів на ставки, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні становить 84,7%. При зниженні ставок вартість утримання золота зменшується, і капітал природно спрямовується у цей ринок. Це також пояснює, чому коливання цін на золото майже слідують за очікуваннями ФРС.

Фактор три: глобальні центральні банки продовжують нарощувати золотовалютні резерви

За даними Всесвітньої ради з золота(WGC), у третьому кварталі 2025 року чисті покупки золота центральними банками склали 220 тонн, що на 28% більше за попередній квартал. За перші дев’ять місяців було придбано близько 634 тонн, що трохи менше за аналогічний період 2024 року, але все одно значно вище за історичні норми.

У дослідженні, опублікованому WGC цього року, 76% опитаних центральних банків заявили, що у наступні п’ять років вони планують «помірно або значно збільшити» частку золота у своїх резервів, а більшість з них планує зменшити частку долара. Це свідчить про переоцінку цінності золота як резервного активу у глобальній системі.

Додаткові фактори, що підтримують ціну на 9999 золото

Крім основних драйверів, існує кілька чинників, що постійно зміцнюють тренд зростання:

Високий рівень глобального боргу та політика м’якої грошової політики — станом на 2025 рік глобальний борг досяг 307 трильйонів доларів, високий рівень боргового навантаження обмежує можливості підвищення ставок у різних країнах, що сприяє збереженню політики стимулювання і зниженню реальних ставок.

Зниження довіри до долара — коли долар зазнає тиску на зниження або втрачає довіру, ціна на золото, номінована у доларах, стає більш привабливою.

Геополітична напруженість — конфлікт між Росією та Україною, нестабільність у Близькому Сході сприяють зростанню попиту на захисні метали.

Взаємодія з медіа та короткостроковий капітал — постійна увага ЗМІ та емоції на соціальних платформах викликають масовий приплив короткострокових інвестицій, що посилює короткострокове зростання.

Чи запізно входити у 9999 золото? Як інвесторам діяти

Згідно з наведеним аналізом, середньострокові та довгострокові фактори підтримки золота залишаються актуальними. Однак, чи варто зараз входити, залежить від вашого стилю інвестування та рівня ризику:

Для досвідчених короткострокових трейдерів — поточне коливання ринку створює багато можливостей для торгівлі. Ліквідність висока, логіка зростання і падіння зрозуміла, особливо під час сильних коливань. Рекомендується слідкувати за економічним календарем і даними США для прийняття рішень.

Для новачків — якщо ви хочете взяти участь у короткострокових коливаннях, дотримуйтесь дисципліни: починайте з невеликих сум, не намагайтеся «загорітися» великими ставками. Втрата контролю може швидко призвести до значних збитків.

Якщо плануєте довгострокове володіння фізичним золотом — потрібно бути психологічно готовим. Середньорічна волатильність 9999 золота становить 19.4%, що вище за S&P 500 (14.7%). Можливі різкі коливання, тому потрібно мати психологічну підготовку. Також враховуйте, що витрати на фізичне золото (зазвичай 5-20%) — високі, і часті операції не рекомендуються.

Якщо бажаєте включити золото до портфеля — це цілком логічно, але слід контролювати його частку. Не варто вкладати всі кошти у один актив — диверсифікація забезпечує більшу стабільність.

Просунута стратегія: комбінація короткострокових і довгострокових підходів — можна зберігати середньострокові позиції і одночасно використовувати короткострокові коливання для спекуляцій, але це вимагає досвіду і навичок управління ризиками.

Важливі поради щодо інвестування у золото

Перший пункт: золото має довгий цикл. Як актив для збереження вартості, воно найбільш ефективне при інвестиціях понад 10 років. За цей час ціна може подвоїтися або знизитися вдвічі.

Другий пункт: не вкладайте всі кошти лише у золото. Диверсифікація зменшує ризики.

Третій пункт: для інвесторів у Тайвані слід враховувати курс долара до нової тайванської валюти, оскільки це безпосередньо впливає на кінцевий дохід.

Загалом, золото як глобальний резервний актив залишається стабільним. Перспективи цін у 2025 році ще не завершилися, але при цьому потрібно уникати панічних покупок і бути обережними перед важливими економічними публікаціями.