Цінні папери 2024: чому інвестори ігнорують цей "безпечний" актив?

В цей період ринок акцій коливається туди-сюди. Деякі бояться входити, інші засмучені, що не встигли. Банки платять низькі відсотки, золото зростає знову і знову. А коли шукаєш альтернативи, то виявляєш, що боргові цінні папери — ті, що не так широко відомі, як акції, — можуть бути відповіддю, яку багато хто ігнорує. Тому ми зібрали чітку інформацію.

Боргові цінні папери — це не “борг” наш, а “угода” з вартістю

Забудьте, що у назві є слово “борг”, бо боргові цінні папери, які інвестори дають компаніям або урядам, — це як підписання позики. Ми даємо позику, інша сторона — бере її і зобов’язується повернути, виплачуючи нам стабільні відсотки. У день погашення вони повертають основну суму.

Отже, якщо відсоткова ставка зараз низька, то боргові цінні папери з високою доходністю порівняно з депозитами стають привабливими.

Які ризики при інвестиціях у боргові цінні папери?

Основні 5 ризиків з самого початку:

1. Ризик непогашення — компанія не має грошей для повернення боргу. Завжди перевіряйте фінансовий стан емітента.

2. Ризик відсоткової ставки — коли ринок підвищує ставки, старі цінні папери з низькою ставкою втрачають цінність.

3. Ризик ліквідності — не акції, які легко купити-продати, можливо доведеться почекати.

4. Ризик інфляції — якщо інфляція вища за отримані відсотки, реальний дохід буде від’ємним.

5. Ризик реінвестиції — після погашення потрібно шукати нові інвестиції. Якщо вони погані, то можна залишитись незадоволеним.

Крім того, є “приховані опціони” (Embedded Option), наприклад, можливість дострокового викупу або конвертація у акції, що може змінити дохідність.

Скільки існує типів боргових цінних паперів?

З точки зору емітента, їх три: державні облігації (найбезпечніші), муніципальні облігації (досить безпечні) та корпоративні облігації (з високою доходністю, але й з ризиком).

З точки зору прав вимоги: облігації з привілеями проти без привілеїв (перші більш ризиковані, але дають вищу доходність).

З точки зору виплати відсотків: регулярні (звичайні), разові (одноразові) або дисконтні (купити дешевше і отримати повну вартість при погашенні).

Також є фіксована ставка (фіксована ставка) проти плаваючої (змінна ставка).

Як просто розрахувати дохідність (?

Припустимо, купуємо цінний папір на 10 000 батів з відсотковою ставкою 8% річних, що виплачується двічі на рік, на 4 роки.

Кожного разу: 10 000 × )8% ÷ 2( = 400 батів
За рік: 800 батів
За 4 роки: 3 200 батів
Після погашення: отримуємо 13 200 батів.

Це дуже просто.

Як купити: первинний ринок vs вторинний

Первинний ринок — купівля безпосередньо у компанії або уряду )через комерційний банк(. Потрібно купити цілком, фіксована сума, умови зрозумілі.

Вторинний ринок )BEX( — купівля у попереднього власника через цінні папери. Це схоже на купівлю акцій, ціна може коливатися )може бути дорожчою, якщо ставки знизилися(. Термін: T+2.

Інвестиції у боргові цінні папери 2024: чи вигідно?

Переваги:

• Термін від 1 дня до 20 років — можна обрати, скільки “крутити” гроші.
• Постійний грошовий потік )регулярні виплати, а не тільки при продажі(.
• Вища доходність, ніж у банківських депозитах.
• Менший ризик, ніж акції )зобов’язання виплатити перед акціонерами(.
• Є вторинний ринок для купівлі-продажу, достатня ліквідність.

Боргові цінні папери vs акції: хто переможе?

Що обрати? Це залежить від вас:

• Молоді — готові ризикувати → обирайте акції
• Зрілі — не хочете нервувати → обирайте боргові цінні папери
• Загалом — можна поєднати 60% акцій і 40% боргових цінних паперів )або будь-який баланс( для “спокійного сну” з помірним доходом.

Підсумки

Боргові цінні папери — не інструмент “вовка” або “топу”, як акції, але важливі для тих, хто цінує баланс між безпекою і доходом.

Зручність купівлі-продажу )через вторинний ринок BEX( і правильне розуміння ризиків робить їх хорошим варіантом для систематичних інвестицій, а не просто залишати гроші в банку з нульовими відсотками.